Mitkä ovat metalli- ja kaivosalan pitkän aikavälin näkymät?
Kullan hinta saa suurimman osan huomiosta, mutta kulta on itse asiassa vain pieni osa metalli- ja kaivosalaa. Luokkaan kuuluvat jalometallit kulta, platina ja hopea sekä teolliset metalliteräs, kupari ja alumiini. Mineraalien louhinta käsittää kivihiilen, liuskeen, kalkkikiven, liidun, kiven, kaliumin, soran ja saven louhinnan sekä arvokkaita jalokiviä, kuten timantteja.
Kulta ja hopea toimivat edelleen suhdannevastaisia suojauksia ja nähdään turvasatamat taantuman, inflaation tai epävarman rahapolitiikan aikoina.
Tämä ei tarkoita sitä, että kullan hinnoilla ei ole jatkossa nousuja ja laskuja.
Suurin osa tämän alan muista osista on markkinoiden kysynnän, resurssien niukkuuden ja tuoteinnovaatioiden vaikutuksen alaisia.
- Kullan hinnalla oli hyvä vuosi vuonna 2020, mutta Maailmanpankki odottaa niiden laskevan vuoteen 2030 mennessä, mikä estää talouden taantuman, joka saa sijoittajat pakenemaan tähän turvasatamaan.
- Teollisuusmetallien ja kaivostuotteiden, kuten kuparin ja sinkin, odotetaan nousevan maltillisesti vuoden 2030 aikana.
- Jalometalleista vain platinan arvioidaan nousevan lähitulevaisuudessa. Se on sekä kaunista että hyödyllistä.
Mitä kullan hinnalle tapahtuu?
Kullalla oli hyvä vuosi vuoden 2020 COVID-19 -pandemian aikana, ja hinta nousi yli 25% edellisvuodesta 1740 dollariin unssilta. Se osoitti jälleen arvonsa turvasatamana.
Se ei ehkä kestä. Maailmanpankki näkee raaka -aineiden maailmanmarkkinahintoja koskevassa ennusteessaan, että kullan hinta laskee tasaisesti vuodesta toiseen ja saavuttaa 1 181 dollaria vuonna 2030.
Ennuste perustuu oletukseen, että maailmanlaajuisen talouden elpyminen on odotettavissa pandemian jälkeen, mikä antaa sijoittajille runsaasti valinnanvaraa ja vähentää turvallisuuden halua.
Maailmanpankilla on myönteisemmät näkymät muille metalli- ja kaivosteollisuuden toimialoille, alumiinista ja kuparista platinaan.
Metallien ja kaivostoiminnan näkymät
Raaka -aineiden hinnat yleensä toipuivat pandemiatasostaan vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä ja voivat Maailman analyysin mukaan sen odotetaan pysyvän melko vakaana loppuvuoden Pankki.
Sen raportissa todetaan, että Yhdysvalloissa suunniteltu suuri infrastruktuuri -ohjelma on riittävän suuri tukemaan joidenkin metallien, kuten alumiinin, kuparin ja rautamalmin, hintoja. Maailmanlaajuisen siirtymisen puhtaaseen energiaan nähdään myös lisäävän akkuissa käytettävien metallien kysyntää.
Maailmanpankin ennusteen mukaan teollisuusmetallien ja mineraalien, kuten alumiinin, kuparin, lyijyn, nikkelin, tinan ja sinkin, hintojen nousu jatkuu vakaana mutta ei näyttävänä vuoteen 2030 mennessä. Tällä metallien ja kaivostoiminnan osa-alueella vain rautamalmin arvioidaan laskevan hintaa.
Jalometallit ja teolliset metallit
Jalometallien hopean ja kullan hinnoitellaan laskevan vuoteen 2030 mennessä, kun taas platinan ennustetaan nousevan. Erityisesti platina kattaa sekä koriste- että teollisuuskategoriat. Sitä käytetään muun muassa lääketieteellisten ja laboratoriovälineiden valmistukseen.
Teolliset metallit, kuten kupari ja teräs, ovat edelleen sidoksissa Kiinan ja Intian talouskasvuun, vaikka edellä mainittiin Yhdysvaltojen suuri infrastruktuuri -ohjelma. Itse asiassa monet maailman johtavista kaivosyhtiöistä ovat enemmistöomistuksessa Kiinassa, Intiassa tai Brasiliassa. Niiden vaikutus raaka -aineiden ja kaivososakkeiden hintoihin pitäisi olla huomattava.
Yhdysvaltojen yritykset eivät hallitse metalli- ja kaivosalaa. Itse asiassa maailman viiden parhaan pääkonttori sijaitsevat ulkomailla.
Metallien ja kaivosyhtiöiden pitkän aikavälin näkymät
Kaivos- ja metallialalla on kaksi vastakkaista voimaa: resurssien niukkuus ja tuoteinnovaatiot. Lisää vuoden 2021 puolivälissä epävarmuus COVID-19-pandemiasta toipumisesta ja olet erittäin vaikea muuttujien joukko, josta voidaan ennustaa teollisuutta ja sen toimijoita.
Nämä samat voimat kilpailevat kaikilla luonnonvarojen markkinoilla. Kun resurssitalletukset vähenevät, kustannukset kasvavat ja pääomatarve koko toimialalla kasvaa vastaavasti.
Se saa hinnat nousemaan. Kunnes lopulta uusi tuote, tekniikka, tekniikka tai kuluttajatrendi muuttaa metalli- ja kaivosympäristöä. Siinä tapauksessa jotkut yritykset sopeutuvat paremmin kuin toiset ja ymmärtävät paremmin marginaalit tuotteilleen.
Alakohtaiset ongelmat
Kaivosyhtiöiden on myös kohdeltava ympäristölainsäädäntöä, joka todennäköisesti kiristyy tulevaisuudessa. Korkeammat verot saavat jotkut vähentämään tai lopettamaan tuotannon. Jotkut yritykset, maat ja alueet sopeutuvat näihin olosuhteisiin paremmin kuin toiset.
Vuonna 2021 julkaistussa Mining Global Market Report -raportissa ennustetaan maailmanlaajuisten kaivosmarkkinoiden kasvavan 1 641,67 miljardista dollarista vuonna 2020 1845,55 miljardiin dollariin vuonna 2021 ja 2 427,85 miljardiin dollariin vuonna 2025.
Huomaa, että tämä ei ole Yhdysvaltojen hallitsema teollisuussektori. Maailman viisi parasta toimijaa ovat Sveitsissä toimiva Glencore; BHP, australialainen yritys; Rio Tinto, jonka pääkonttori sijaitsee Lontoossa; Vale, joka sijaitsee Brasiliassa, ja Jiangxi Copper, kiinalainen yritys.