Mikä on sijoitusrahaston nettoarvo?
Omaisuuden nettoarvo (NAV) edustaa rahaston osaketta kohden markkina-arvo. Se on hinta, jolla sijoittajat ostavat ("tarjoushinta") rahasto -osuuksia rahastoyhtiöltä ja myyvät ne ("lunastushinta") rahastoyhtiölle. Se saadaan jakamalla rahaston salkun kaikkien käteisvarojen ja arvopaperien kokonaisarvo vähennettynä mahdollisilla veloilla liikkeellä olevien osakkeiden lukumäärällä. NAV -laskenta suoritetaan kerran jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa sulkemisen perusteella markkinahinnat salkun arvopapereista.
Oletetaan esimerkiksi, että sijoitusrahastolla on 45 miljoonaa dollaria sijoitettu arvopapereihin ja 5 miljoonaa dollaria käteisellä 50 miljoonan dollarin kokonaisvarallisuuteen. Rahastolla on velkaa 10 miljoonaa dollaria. Tämän seurauksena rahaston arvo olisi yhteensä 40 miljoonaa dollaria.
Kokonaisarvoluku on sijoittajille tärkeä, koska täältä voidaan laskea rahaston osakehinta. Kun jaat rahaston kokonaisarvon liikkeellä olevien osuuksien määrällä, sinulle jää osakehinta - mittausmuoto, jossa NAV yleensä noteerataan. Sellaisena hinta
sijoitusrahasto päivitetään suunnilleen samaan aikaan kuin NAVPS.Edelliseen esimerkkiimme perustuen, jos rahastolla olisi 4 miljoonaa osaketta, osakekohtainen hinta olisi 40 miljoonaa dollaria jaettuna 4 miljoonalla, mikä vastaa 10 dollarin nettoarvoa osakkeelta.
Avain takeaways
- Nettovarallisuus (NAV) edustaa rahaston osakekohtaista markkina -arvoa.
- NAV lasketaan jakamalla rahaston salkun kaikkien käteisvarojen ja arvopaperien kokonaisarvo vähennettynä mahdollisilla veloilla liikkeellä olevien osakkeiden määrällä.
- NAV -laskelma on tärkeä, koska se kertoo meille, kuinka paljon yksi rahasto -osake on arvoltaan.
Sijoitusrahastojen arvo vs. Osakkeiden arvo
Sijoitusrahastojen osakkeiden kaupankäynnin NAV -hinnoittelujärjestelmä eroaa merkittävästi yhtiöiden liikkeeseen laskemista ja pörssissä noteerattuista osakkeista.
Yritys laskee liikkeeseen rajallisen määrän osakkeita ensimmäinen julkinen tarjous (IPO) ja mahdollisesti myöhemmät lisätarjoukset, joilla käydään kauppaa esimerkiksi pörsseissä New Yorkin pörssi (NYSE). Osakkeiden hinnat määräävät markkinavoimat tai tarjonta ja kysyntä osakkeiden puolesta. Osakkeiden arvo- tai hinnoittelujärjestelmä perustuu yksinomaan markkinoiden kysyntään.
Toisaalta sijoitusrahaston arvo määräytyy sen mukaan, kuinka paljon rahastoon on sijoitettu sekä sen ylläpitokustannukset ja sen ulkona olevat osakkeet. NAV ei kuitenkaan tarjoa rahaston suorituskykymittareita. Koska sijoitusrahastot jakavat lähes kaikki tulonsa ja toteutuneet myyntivoittoja rahastojen osakkeenomistajille sijoitusrahaston nettoarvo on suhteellisen merkityksetön rahaston kehityksen arvioinnissa. Sen sijaan sijoitusrahasto arvioidaan parhaiten sen perusteella kokonaistuotto, joka sisältää sen, kuinka hyvin kohde -etuutena olevat arvopaperit ovat menestyneet, sekä mikä tahansa osinkoja maksettu.
Advisor Insight
Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.
NAV on yksinkertaisesti sijoitusrahaston osakekohtainen hinta. Se ei muutu koko päivän ajan kuin osakekurssi; se päivittyy jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa. Joten listattu NAV -hinta on itse asiassa eilisen sulkeutumispäivän hinta. Antamasi tilaus perustuu kuitenkin nykyisen kaupankäyntipäivän lopussa päivitettyyn nettoarvoon. Tämän seurauksena et ehkä tiedä tarkkaa nettoarvoa, kun ostat tai myyt osakkeita.
Jos esimerkiksi haluat ostaa 10 000 dollarin arvosta sijoitusrahastoa ABCDX ja nettovarallisuus oli 100 dollaria eilen, se tarkoittaa, että ostat 100 osaketta. Kuitenkin, jos nettoarvo kasvaa rajusti ostopäivänä, ostat itse asiassa vähemmän kuin alun perin suunnitellut 100 osaketta. Tämän ongelman estämiseksi voit myös ostaa tai myydä dollareina osakkeiden sijaan.