Etuosakkeet vs. Bonds: Mikä on ero?

Etuosakkeet vs. Joukkovelkakirjat: yleiskatsaus

Vaikka haltijat etuoikeutetut osakkeet ja joukkovelkakirjalainat Molemmilla on oikeus säännöllisiin jakokuluihin, etuoikeutetuilla osakkeilla ei ole eräpäivää ja ne voivat jatkua ikuisesti. Joukkovelkakirjalainan haltijoilla on oikeus saada säännöllisiä korkomaksuja, kun taas etuoikeutettujen osakkeiden haltijat saavat säännöllisesti osinkoja.

Joukkovelkakirjalainat

Joukkovelkakirjalaina on korkosidonnainen instrumentti, joka edustaa sijoittajan lainaa lainanottajalle (tyypillisesti yritys- tai valtiolliselle). Joukkovelkakirjalainan haltijat ovat yhtiön velkojia, jotka ovat lainanneet sille rahaa.

Joukkovelkakirjalainalla on päättymispäivä, jolloin lainan pääoma on maksettava joukkovelkakirjalainan omistajalle, ja se sisältää yleensä lainanottajan suorittamien muuttuvien tai kiinteiden korkojen maksuehdot.

Joukkovelkakirjoilla on kiinteä kypsyys ja lopulta vanhenevat, mikä rajoittaa maksettavan koron määrää.

Joukkovelkakirjalainan haltijoilla on yhtiön velkojina suurempia mahdollisuuksia saada palkkaa kuin etuoikeutettujen osakkeiden haltijoilla velan prioriteetista riippuen.Joukkovelkakirjalainat voidaan vakuuttaa yhtiön varoilla. Pääoma voidaan maksaa takaisin velkakirjanomistajalle myymällä kyseiset varat konkurssin sattuessa. Vakuudettomia joukkovelkakirjalainoja ei tueta yhtiön varoilla, ja niiden todennäköisyys jakautua on pienempi.

Alkuperäinen joukkovelkakirjalainan haltija voi myydä useimmat joukkovelkakirjat muille sijoittajille sen jälkeen, kun ne on laskettu liikkeeseen. Toisin sanoen joukkovelkakirjalainasijoittajan ei tarvitse pitää joukkovelkakirjalainaa eräpäivään asti.

Etuosuudet

Etuosakkeiden haltijat omistavat osan yrityksestä. Etuosakkeet, joita yleisemmin kutsutaan etuoikeutetuiksi osakkeiksi, ovat yhtiön osakkeita, joissa on osinkoja, jotka maksetaan osakkeenomistajille ennen osakeosinkojen myöntämistä. Jos yritys joutuu konkurssiin, etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on oikeus saada korvausta yhtiön varoista ennen tavallisia osakkeenomistajia.

Useimmilla etuoikeutetuilla osakkeilla on kiinteä osinko, kun taas tavallisilla osakkeilla ei yleensä ole. Ensisijaisilla osakkeenomistajilla ei myöskään yleensä ole äänioikeutta, mutta tavallisilla osakkeenomistajilla yleensä on.Toisin kuin pakolliset joukkovelkakirjojen maksut, etuoikeutettujen osakkeiden haltijat voivat jättää joitakin maksamatta osingonmaksut jos yritys ei tuota voittoa. Jos etuoikeutetut osakkeet ovat kumulatiivinen, sijoittajalla on oikeus saada korvaus saamatta jääneistä osingoista ennen osinkojen maksamista osakkeenomistajille.

Etuosakkeet jatkuvat niin kauan kuin yritys toimii. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Yrityksen konkurssi: yleiskatsaus.")

Siinä tapauksessa että konkurssi tai purkaminen, etuoikeutettujen osakkeiden haltijoilla on korkeampi etuoikeus kuin tavalliset osakkeenomistajat, kun ne maksetaan takaisin, kun yhtiön varat puretaan. Käytännössä etuoikeutetut osakkeenomistajat eivät todennäköisesti saa rahaa konkurssin purkautumisen aikana, koska he ovat melko alhaisella sijalla takaisinmaksuun. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Mitkä ovat etuosakkeiden edut ja haitat?")

Etuosakkeet jaetaan neljään luokkaan: kumulatiivinen etuoikeutettu osake, ei-kumulatiivinen ensisijainen osake, osallistuva etuoikeutettu osake ja vaihdettava etuoikeutettu osake.