Dollarin volyymin likviditeetin määritelmä

Mikä on dollarin volyymi?

Dollarin volyymi tarkoittaa osakkeen tai pörssinoteeratut rahastot (ETF) osakekurssi kertaa sen päivittäinen volyymi. Dollarin volyymi on tärkeä institutionaalisille sijoittajille, koska he tekevät niin suuria kauppoja.

Kun osake on erittäin likvidi, on helpompi päästä positioihin ja poistua niistä samalla, kun se vaikuttaa vähemmän osakkeen hintaan.

Dollarin volyymin likviditeetin ymmärtäminen

Kun sijoittajat ovat kiinnostuneita osakkeesta tai ETF: stä, ja sillä käydään kauppaa pääosalla vaihto, se on yleensä erittäin nestemäistä. Korkea dollarin volyymi on yleensä positiivinen merkki, mikä tarkoittaa, että osakkeisiin kohdistuu merkittävää kiinnostusta. Jotkut sijoittajat, jotka käyttävät tiettyjä strategioita, kuten yrittävät päästä osakkeisiin ennen kuin niistä tulee suosittuja, saattavat mieluummin pitää osakkeita, joiden likviditeetti on alhainen. Osakkeella voi myös olla suuri dollarin volyymi sen laskiessa, lähinnä siksi, että hintojen lasku voi johtaa

paniikin myynti mikä lisää äänenvoimakkuutta.

Toinen tapa tarkastella osakkeen ostamisen ja myymisen helppoutta on osakkeiden volyymi eli volyymi, joka on päivässä vaihdettujen osakkeiden määrä.

Jaa äänenvoimakkuutta, kuten tieto siitä, että osakkeella vaihdetaan miljoona osaketta päivässä, on tärkeää, mutta se ei kerro koko tarinaa. Jos osake on vain 1 dollari, se tarkoittaa, että vain noin miljoonan dollarin arvosta osaketta (dollarin volyymi likviditeetti) käyvät kauppaa joka päivä. Jos institutionaalisen sijoittajan on löydettävä paikka sijoittaa 100 miljoonaa dollaria, tämä ei ehkä ole heille ihanteellinen. Toisaalta 200 dollarin osake, joka jakaa miljoonan osakkeen, tarkoittaa, että 200 miljoonaa dollaria osaketta vaihtaa joka päivä. Tällaisessa osakkeessa sijoittajan on paljon helpompi ostaa tai myydä 100 miljoonan dollarin arvoinen osake, joka heidän on suoritettava.

Erityistä huomioitavaa

Osakkeet, joilla on korkea likviditeetti, erityisesti volyymi, ovat yleensä tiukempia tarjouspyynnöt. Tämä auttaa vähentämään kaupankäyntiin liittyviä kustannuksia. Korkea dollarin volyymi johtaa myös alentuneisiin marginaaleihin, mutta joissakin tapauksissa se ei välttämättä ole. Osakkeella voi olla 3 000 dollarin hintalappu ja kauppaa 50 000 osaketta päivässä. Se on 150 miljoonan dollarin dollarin määräinen likviditeetti, mutta koska monet osakkeet eivät vaihda omistajaa (suhteessa suuriin osakkeisiin, joiden arvo on miljoona tai enemmän) tarjouspyynnön hajonta voi silti olla melko suuri suuri.

Yleisesti ottaen sijoittajat, jotka asettavat suuria panoksia yksittäisille osakkeille tai ETF -rahastoille, tekevät niin niissä, joissa on suuri likviditeetti dollareissa, koska jos tunne muutokset, jotka he haluavat voida poistua positiosta mahdollisimman lähellä markkina -arvoa. Yrittäminen päästä tai poistua suuresta positiosta alhaisen dollarin volyymikannassa voi johtaa siihen, että tilaus siirtää hintaa merkittävästi, mitä sijoittaja ei halua. Suuret tilaukset pienimuotoisissa osakkeissa johtavat yleensä liukastuminen.

Käsite dollarimääräisestä likviditeetistä ja sijoittajien korosta koskee myös muita rahoitusmarkkinoita. Esimerkiksi valuuttamarkkinoilla eniten vaihdetut valuutat ja sijoittajat panostavat eniten ovat USA: n dollari, euro ja Japanin jeni. Ne ovat kaikki likvidejä valuuttoja ja niillä on suuri kaupankäyntivolyymi.

Esimerkkejä dollarin volyymista useissa eri osakkeissa

Halpa osakkeet voivat tehdä todella suuria volyymeja, mikä johtaa korkeaan dollarin likviditeettiin. Kalliit osakkeet voivat tehdä pieniä määriä, mikä johtaa alhaiseen dollarin likviditeettiin. Siksi kauppiaat voivat tarkastella sekä volyymia että dollarin määrää arvioidakseen osakkeen houkuttelevuuden.

• Oletetaan, että Citigroup Inc. (C) kauppaa hintaan 66,25 dollaria ja sen keskimääräinen volyymi on 13 miljoonaa osaketta päivässä. Se on 861,25 miljoonan dollarin volyymi. Suuren volyymin ja korkean dollarin volyymin vuoksi osakkeen marginaali on yksi sentti ja se on houkutteleva likviditeettinsä perusteella.
• Apple Inc. (AAPL) on vieläkin houkuttelevampi likviditeettinsä vuoksi. Oletetaan, että sen kauppa on 200 dollaria ja sen päivittäinen keskimääräinen volyymi on 27 miljoonaa. Dollarin likviditeetti on 5,4 miljardia dollaria. Korkeammasta hinnasta huolimatta leviäminen on edelleen tiukkaa ja suuri volyymi ja dollarin volyymi tekevät siitä houkuttelevan likviditeetin näkökulmasta.
• Oletetaan, että Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kaupankäynnin kohteena on 302 000 dollaria osakkeelta. Se keskimäärin 270 osaketta päivässä. Dollarin volyymi on 81,54 miljoonaa dollaria. Osakkeen korkea hintalappu alentaa liikevaihto ja äänenvoimakkuus. Tämä voi tarkoittaa suuria hajautuksia ja pidempää aikaa suuren paikan keräämiseen tai purkamiseen.
• Oletetaan, että Chesapeake Energy (CHK) kauppaa 1,40 dollarilla ja keskimäärin 50 miljoonaa osaketta. Dollarin volyymi on 70 miljoonaa dollaria.

Institutionaaliselle sijoittajalle BRK.A, AAPL ja C voivat olla houkuttelevampia kuin CHK, koska niiden dollarimäärät ovat suurempia. Vähittäiskauppiaalle CHK, C ja AAPL ovat parempia kuin BRK.A. Tämä johtuu pääasiassa BRK.A: n korkeasta hinnasta ja alhaisesta volyymista, joka lisää leviämistä.

Vähittäiskauppiaat ovat enemmän huolissaan volyymistä, kun taas institutionaaliset kauppiaat harkitsevat sekä volyymin että dollarin määrän likviditeettiä.