NPV: n laskeminen XNPV -funktion avulla Excelissä
Rahasumma ei ole sama ajanjaksolta toiselle. Jos esimerkiksi voitit 500 dollaria lotossa 50 vuotta sitten, olisit rikkaampi kuin jos olisit voittanut sen eilen. Tämä sääntö kuvastaa kertyneen koron voimaa.
Voit arvioida investointiprojektin kannattavuutta käyttämällä nettonykyarvo (NPV). NPV on laskelma nettokassatulosta, jonka hankkeen pitäisi saada nykypäivän dollareina ottaen huomioon rahan arvo ajan mittaan. Vaikka NPV on mahdollista laskea tavanomaisilla matemaattisilla funktioilla, Excelillä on oma toiminto NPV: n laskemiseksi.
Seuraavassa artikkelissa kerrotaan, miten tätä toimintoa käytetään, kun lasketaan NPV -arvo raha virtaa jotka kerätään samoina ajanjaksoina vuosittain (kauden lopussa), ja jos lasketaan nettoarvo, joka sisältää rahavirrat, jotka kerätään samoja jaksoja joka vuosi (mutta kauden alussa) ja kun kyseessä on NPV -laskenta, rahavirrat tapahtuvat eri aikoina jaksot.
Edellinen esimerkki, jos olisit voittanut 500 dollaria noin 50 vuotta sitten ja olisit sijoittanut kaikki rahat yhteen
sijoitusväline 5%: n vuotuisella tuotolla se olisi kasvanut tänään 5733 dollariin eli 500 dollariin * (1 + 5%)^50.Avain takeaways
- Jos haluat tarkastella sijoituksen arvoa ajan mittaan, katso nettonykyarvo (NPV).
- NPV: ssä tarkastellaan, mitä nettokassatuloa hankkeelle pitäisi saada nykypäivän dollareina, kun otetaan huomioon, miten kertynyt korko vaikuttaa rahaan ajan mittaan.
- Voit laskea NPV: n käsin, mutta Excel tarjoaa toiminnon, joka mahdollistaa nopeamman ja tarkemman laskennan.
- Yleisesti ottaen hanke, jonka nettoarvo on parempi kuin nolla dollaria, lisää yrityksen arvoa ja on todennäköisesti investoinnin arvoinen, kun otetaan huomioon kaikki muut tekijät.
- Hanke, jonka nettoarvo on alle nolla dollaria, ei todennäköisesti ole arvokas yritykselle, ja se todennäköisesti siirtyy eteenpäin.
NPV: n laskeminen Excelissä XNPV -funktion avulla
Investointiprojektin nettoarvoa laskettaessa sinun on otettava huomioon kaikkien käteistulojen ja käteisen nykyarvo maksuja liittyvät projektiin. Yleensä, jos tulos on suurempi kuin nolla dollaria, meidän pitäisi hyväksyä projekti. Muussa tapauksessa meidän pitäisi päättää hylätä se. Toisin sanoen hankkeen toteuttaminen, jonka nettoarvo on yli nolla dollaria, lisää yrityksen arvoa.
Diskonttokoron valinta liittyy yleensä hankkeen riskitasoon. Jos projekti vastaa yrityksen keskimääräistä riskiä, voimme käyttää liikepääoman painotetut keskimääräiset kustannukset.
Jos siis otamme taulukon investointihankkeeseen liittyvistä kassavirroista:
.
.
Lisäksi jos oletamme 10%: n diskonttokorkoa ja koneen käyttöikää 15 vuotta, tämä on tulos:
Excelin nettonykyarvon kaava:
NPV = -$232,000 + $38,800 (1+0,10)-1 + $38,800 (1+0,10)-2 + $38,800 (1+0,10)-3 + … + $38,800 (1+0,10)-15
NPV = $63,116.
Tämä tarkoittaa, että päättämällä myöntää 232 000 dollaria tänään koneen korvaamiseksi yrityksen pitäisi viime kädessä kasvaa 63 116 dollaria.
Tulevaisuudessa saatavan määrän nykyarvon laskemista kutsutaan diskonttaukseksi. Kun nykyisen määrän tuleva arvo lasketaan, sitä kutsutaan isot kirjaimet.
Kassavirrat kauden lopussa
Jos kassavirrat kerätään aina samana päivänä joka vuosi - kauden lopussa -, voit käyttää yksinkertaisesti Excel -perustoimintoa NPV. Tämä toiminto (kuten alla on esitetty) edellyttää kahta parametria: diskonttokorkoa ja kassavirtaa.
Kassavirrat kauden alussa
Jos rahavirrat kerätään aina samana päivänä joka vuosi, mutta aikaisempana päivänä kuin kauden loppu, kertokaa NPV yksinkertaisesti (1 + korolla). Excelin perustoiminto olettaa, että rahavirrat saadaan kauden lopussa. Samoin tällaisessa skenaariossa ensimmäinen virta olisi tarkasteltava hetkellä 0, joten voisimme yksinkertaisesti sulkea pois NPV -funktion ja lisätä sen kolmen muun virran nettonykyarvoon, jotka sitten otettaisiin huomioon kassavirtakauden lopussa, mutta vuoden viiveellä (katso esimerkki alla).
Kassavirrat eri aikoina ajassa XNPV: n avulla
Lopuksi, jos yrität laskea projektin NPV: n, joka tuottaa rahavirtoja eri ajankohtina, sinun on käytettävä XNPV: tä toiminto, joka sisältää kolme parametria: diskonttokorko, kassavirtasarja ja rahavirtojen vastaanottopäivien vaihteluväli ajallaan.
Excelin avulla NPV: n laskeminen voi olla nopeaa ja (suhteellisen) helppoa.