Mikä on aasialainen vaihtoehto?

Aasian optio on optiotyyppi, jossa voitto riippuu keskiverto Hinta kohde -etuudesta tietyn ajanjakson aikana tavanomaisten optioiden sijaan (Amerikkalainen ja eurooppalainen), jossa voitto riippuu kohde -etuuden hinnasta tiettynä ajankohtana (kypsyys). Näiden vaihtoehtojen avulla ostaja voi ostaa (tai myydä) kohde -etuuden keskihintaan spot -hinnan sijasta.

Aasian vaihtoehtoja kutsutaan myös keskimääräisiksi vaihtoehdoiksi.

On olemassa erilaisia ​​tapoja tulkita sana "keskimääräinen", ja se on määritettävä kohdassa optiosopimus. Tyypillisesti keskihinta on kohde -etuuden hinnan geometrinen tai aritmeettinen keskiarvo huomaamattomin väliajoin, jotka on myös määritelty optiosopimuksessa.

Aasian vaihtoehtoja on suhteellisen vähän volatiliteetti keskiarvomekanismin vuoksi. Niitä käyttävät kauppiaat, jotka ovat alttiina kohde -etuudelle jonkin aikaa, kuten kuluttajat ja tavarantoimittajat hyödykkeitä, jne.

Aasialaisen vaihtoehdon murtaminen

Aasian vaihtoehdot ovat "eksoottisia vaihtoehtoja

"-luokkaan ja niitä käytetään ratkaisemaan tiettyjä liiketoimintaongelmia, joita tavalliset vaihtoehdot eivät voi. Ne on rakennettu pienentämällä tavallisia vaihtoehtoja. Yleensä (mutta ei aina) aasialaiset optiot ovat halvempia kuin vakiovalikoimansa, koska keskihinnan volatiliteetti on pienempi kuin spot -hinta.

Tyypillisiä käyttötarkoituksia ovat:

1. Kun yritys on huolissaan keskiarvosta vaihtokurssi ajan myötä.
2. Kun yksittäinen hinta tiettynä ajankohtana saattaa koskea manipulointi.
3. Kun markkinat kohde -etuutta on erittäin epävakaa.
4. Kun hinnoittelu muuttuu tehottomaksi vähäisen kaupankäynnin (alhaisen likviditeetin markkinat) vuoksi.

Tämäntyyppinen optiosopimus on houkutteleva, koska se maksaa yleensä vähemmän kuin tavalliset amerikkalaiset optiot.

Esimerkki Aasian vaihtoehdosta

Aasialaiselle soittovaihtoehto käyttämällä aritmeettista keskiarvoistamista ja 30 päivän ajanjaksoa tietojen näytteenottoa varten.

Marraskuuta 1, a kauppias osti 90 päivän aritmeettisen osto-option osakkeelle XYZ, jonka merkintähinta oli 22 dollaria ja jossa keskiarvo perustuu osakkeen arvoon jokaisen 30 päivän jakson jälkeen. Osakkeen hinta 30, 60 ja 90 päivän jälkeen oli 21,00 dollaria, 22,00 dollaria ja 24,00 dollaria.

Aritmeettinen keskiarvo (keskiarvo) on (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

The voitto on keskimääräinen miinus merkintähinta 22,33 - 22 = 0,33 tai 33,00 dollaria 100 osakesopimusta kohden.

Kuten vakiovaihtoehdoissa, jos keskihinta on alle lakkohinta, tappio rajoittuu osto -optioista maksettuun palkkioon.