Miksi LIFO on kielletty IFRS: n nojalla
The viimeisenä sisään ensimmäisenä ulos (LIFO) varaston arviointimenetelmä on kielletty Kansainväliset tilinpäätösstandardit (IFRS), vaikka se on sallittu Yhdysvalloissa yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet (GAAP).
IFRS kieltää LIFO: n mahdollisista vääristymistä yrityksen kannattavuudessa ja tilinpäätöksessä. Esimerkiksi LIFO voi aliarvioida yrityksen tulot pitääkseen verotettavat tulot alhaisina. Se voi myös johtaa varaston arviointeihin, jotka ovat vanhentuneita ja vanhentuneita. Lopuksi LIFO -selvitystilassa häikäilemättömät johtajat voivat houkutella lisäämään tuloja keinotekoisesti myymällä varastot alhaisin kustannuksin.
Aliarvioitu nettotulo
LIFO perustuu periaatteeseen, jonka mukaan viimeisin ostettu tavara myydään ensimmäisenä. Tarkastellaan, miten LIFO vs. ensimmäinen sisällä ensimmäinen ulkona (FIFO) kirjanpito vaikuttaa hypoteettiseen yritykseen A.
| Yrityksen A varastotapahtumat | |||
|---|---|---|---|
| Ostovuosi | Yksiköt ostettu | Yksikköhinta | Varaston kokonaiskustannukset |
| Vuosi 1 | 1,000 | $1.00 | $1,000 |
| Vuosi 2 | 1,000 | $1.15 | $1,150 |
| Vuosi 3 | 1,000 | $1.20 | $1,200 |
| Vuosi 4 | 1,000 | $1.25 | $1,250 |
| Vuosi 5 | 1,000 | $1.30 | $1,300 |
Oletetaan nyt, että yritys A myy 3500 yksikköä vuonna 5 hintaan 2,00 dollaria kappale. Tämä antaa yritykselle 7 000 dollarin liikevaihdon. FIFO: ssa yhteensä myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) koodaisi seuraavasti:
| Vuosi 1 | 1,000 | x 1,00 dollaria | $1,000 |
| Vuosi 2 | 1,000 | x 1,15 dollaria | $1,150 |
| Vuosi 3 | 1,000 | x 1,20 dollaria | $1,200 |
| Vuosi 4 | 500 | x 1,25 dollaria | $625 |
| Myytyjen tavaroiden kokonaiskustannukset | $3,975 |
Kaikki yhteensä bruttovoitto olisi $3,025tai 7 000 dollarin tulot - 3 975 dollaria myytyjen tavaroiden kustannukset. Jäljellä olevan varaston arvo on 1 925 dollaria. Se on 500 yksikköä vuodesta 4 (625 dollaria) ja 1000 yksikköä vuodesta 5 (1300 dollaria).
LIFO -järjestelmässä tavaroiden kokonaiskustannukset laskettaisiin kuitenkin seuraavasti:
| Vuosi 5 | 1,000 | x 1,30 dollaria | $1,300 |
| Vuosi 4 | 1,000 | x 1,25 dollaria | $1,250 |
| Vuosi 3 | 1,000 | x 1,20 dollaria | $1,200 |
| Vuosi 2 | 500 | x 1,15 dollaria | $575 |
| Myytyjen tavaroiden kokonaiskustannukset | $4,325 |
Kokonaisbruttotulos olisi $2,675tai 7000 dollarin tulot - 4325 dollaria myytyjen tavaroiden kustannukset. Jäljellä olevan varaston arvo olisi 1 575 dollaria. Se on 1000 yksikköä vuodesta 1 (1000 dollaria) ja 500 yksikköä vuodesta 2 (575 dollaria).
Kuten näette, yritys A vaikuttaa kannattavammalta FIFO: n puitteissa, vaikka yritys on myynyt täsmälleen saman määrän yksiköitä, jotka on ostettu täsmälleen samoilla hinnoilla. Se voi vaikuttaa haitalliselta, että johto näennäisesti aliraportoi voiton, mutta LIFOn hyöty johtuu veroetuja. Koska korkeampi COGS alentaa bruttovoittoa, LIFOa käyttävät yritykset voivat pienentää verolaskuaan. Mutta tämä lasku verovelvollisuus tulee hintaan: erittäin vanhentunut varaston arvo.
Vanhentunut tase
Toinen asia, joka tapahtuu LIFOn kanssa, on taseessa näkyvä vaihto -omaisuuden vanhentuminen. Kuvittele esimerkiksi, että yritys A ostaa 1500 yksikköä varastoa vuonna 6 hintaan 1,40 dollaria.
FIFO: ssa yrityksen varastot arvostetaan seuraavasti:
| Vuosi 4 | 500 | x 1,25 dollaria | $625 |
| Vuosi 5 | 1,000 | x 1,30 dollaria | $1,300 |
| Vuosi 6 | 1,500 | x 1,40 dollaria | $2,100 |
Mutta LIFO -järjestelmässä varastotilanne näyttää tältä:
| Vuosi 1 | 1,000 | x 1,00 dollaria | $1,000 |
| Vuosi 2 | 500 | x 1,15 dollaria | $575 |
| Vuosi 6 | 1,500 | x 1,40 dollaria | $2,100 |
Oletetaan nyt, että yritys A myy sitten 1500 yksikköä vuonna 6. FIFO: ssa yritys A ei koske mitään vuonna 6 lisäämääsi varastoa. Sillä on vielä yksiköitä jäljellä vuodesta 4 ja 5. Siksi sen COGS olisi 1 925 dollaria (tai 625 dollaria + 1300 dollaria). Sen jäljellä olevan varaston arvo on 2100 dollaria (eli kaikki vuonna 6 lisätyt yksiköt).
LIFO -ohjelmassa yritys A hakee kuitenkin suoraan vuoden 6 varastosta. Sen COGS on 2100 dollaria. Sen jäljellä olevan varaston arvo on 1 575 dollaria (eli vanhat varastot vuosilta 1 ja 2).
The tase LIFO -järjestelmän mukaisesti edustaa selvästi vanhentunutta, neljä vuotta vanhaa luetteloa. Lisäksi jos yritys A ostaa ja myy saman määrän varastoja vuosittain, jättäen jäännösarvo vuodesta 1 ja vuodesta 2 lähtien sen taseen luotettavuus heikkenee edelleen.
LIFO Esimerkki: ExxonMobil
Tämä skenaario esiintyy ExxonMobilin (2010) tilinpäätöksessä (XOM), joka raportoi varastosta 13 miljardia dollaria LIFO -oletuksen perusteella. Lausumiensa liitetiedoissa Exxon paljasti varastonsa vaihtamisen todelliset kustannukset, jotka ylittivät LIFO -arvon 21,3 miljardilla dollarilla. Kuten voitte kuvitella, omaisuuden arvon aliraportointi 21,3 miljardilla dollarilla voi herättää vakavia kysymyksiä LIFOn pätevyydestä.
LIFO -selvitystilat
Vanhentuneet varaston arvostukset voivat vääristää vakavasti yrityksen todellista taloudellista kuvaa, kun omaisuus lopulta myydään. Tämä tuo esiin toisen kiistanalaisen kohdan LIFOa kohtaan: LIFO -selvitystilat. Palataan aikaisempaan esimerkkiimme yrityksestä A. Vuonna 6 se onnistuu myymään kaikki 3 000 varaston yksikköä 2 dollarilla kukin 6 000 dollarin liikevaihdolla.
FIFOssa sen COGS näyttäisi tältä:
| Vuosi 4 | 500 | x 1,25 dollaria | $625 |
| Vuosi 5 | 1,000 | x 1,30 dollaria | $1,300 |
| Vuosi 6 | 1,500 | x 1,40 dollaria | $2,100 |
| COGS | $4,025 |
Siksi sen bruttovoitto varastonsa myymisestä olisi 1 975 dollaria tai 6 000 dollaria tuloja - 4 025 dollaria COGS: ssä.
LIFO -ohjelmassa yrityksen A COGS laskettaisiin seuraavasti:
| Vuosi 1 | 1,000 | x 1,00 dollaria | $1,000 |
| Vuosi 2 | 500 | x 1,15 dollaria | $575 |
| Vuosi 6 | 1,500 | x 1,40 dollaria | $2,100 |
| COGS | $3,675 |
Siksi sen bruttovoitto olisi huomattavasti korkeampi eli 2 325 dollaria tai 6 000 dollaria tuloja - 3 675 dollaria COGS: ssä.
Kun LIFO -selvitystila on tapahtunut, yritys A näyttää paljon kannattavammalta kuin FIFO -järjestelmässä. Tämä johtuu siitä, että vanhat varastokustannukset vastaavat nykyisiä tuloja. Tilanne on kuitenkin kertaluonteinen ja kestämätön, koska näennäisesti suurta voittoa ei voida toistaa.
Vaikeina aikoina johdolla saattaa olla houkutus likvidaatiota vanhoista LIFO -kerroksista kannattavuuden tilapäisen lisäämiseksi. Sijoittajana voit selvittää, onko LIFO -selvitystila tapahtunut, tutkimalla yrityksen tilinpäätöksen alaviitteitä. Merkkivalo on yrityksen väheneminen LIFO -varaukset (eli varaston ero LIFO: n ja FIFO: n määrän välillä).
Bottom Line
Vaikka jotkut saattavat väittää, että LIFO heijastaa paremmin todellisia nykyisiä varastokustannuksia, on selvää, että LIFOlla on useita puutteita. LIFO aliarvioi voitot verotettavan tulon minimoimiseksi, johtaa vanhentuneisiin ja vanhentunut inventaario ja voivat luoda mahdollisuuksia johdolle manipuloida tuloja LIFO -selvitystilassa. Näiden huolenaiheiden vuoksi LIFO on kielletty IFRS: n mukaan.