Mitä markkinoille pääsyn esteitä on rahoituspalvelualalla?
Rahoituspalvelumarkkinoilla, markkinoille pääsyn esteet Sisältää lisenssilainsäädännön, pääomavaatimukset, rahoituksen saatavuuden, säännösten noudattamisen ja turvallisuusnäkökohdat.
Rahoituspalvelusektorilla on ainutlaatuisen monimutkainen suhde kilpailuun ja markkinoille pääsyn esteisiin. Tämä johtuu suurelta osin kahdesta tekijästä. Yksi tekijä on pankkien ja muiden rahoituksen välittäjien käsitys taloudellisen vakauden tai epävakauden liikkeellepanevana voimana. Toinen tekijä on monien poliittisten päättäjien keskuudessa vallitseva teoria, jonka mukaan "liiallinen kilpailu" rahoituspalveluissa on haitallista alan yleiselle tehokkuudelle.
Avain takeaways
- Vapaat markkinataloustieteilijät uskovat, että markkinoille pääsyn esteiden lievittäminen johtaa lainakustannusten laskuun ja pankkitilien korkojen nousuun.
- Poliittisten päättäjien keskuudessa vallitsee kuitenkin näkemys siitä, että liiallinen kilpailu vahingoittaa rahoituspalvelualan yleistä tehokkuutta.
- Vaatimustenmukaisuus- ja lisenssikustannukset rasittavat suhteettomasti pienempiä yrityksiä ja aloittavia yrityksiä, joilla ei ehkä ole mittakaavaa korkeiden kiinteiden kustannusten ja upotettujen kustannusten voittamiseksi.
Teoria ja kilpailu
Monet uusklassiset taloustieteilijät ja vapaat markkinataloustieteilijät väittävät, että lisääntynyt kilpailu rahoituspalveluissa alentaa kustannuksia ja parantaa tehokkuutta. Nämä väitteet väittävät, että kannustimet vapaa kauppa kilpailu voi luoda rahoituksen välittäjien keskuudessa ilmapiirin, joka parantaa laatua, asiakkaiden reagointikykyä ja tuoteinnovaatioita.
Taloustieteilijöiden David Besankon ja Anjan Thakorin teoreettiset mallit viittaavat edelleen siihen, että rahoitustuotteet ja pääomarakenteet ovat heterogeenisiä ja markkinoille pääsyn esteiden lieventäminen johtaa lainakustannusten laskuun ja lisääntymässä talletuskorot pankkitileillä. Tämä johtaa viime kädessä talouskasvun kiihtymiseen.
Laajempi akateeminen ja poliittinen päätöksentekoyhteisö kuitenkin väittää, että kilpailu ja vakaus eivät ole täydellisesti korreloineet rahoituspalveluissa. Jotkut ehdottavat, että franchising -arvo on tärkeä varovaisen käyttäytymisen kannustimien säilyttämiseksi. Tämä ei ainoastaan jätä varaa rahoitusalan sääntelyviranomaisille tasapainottaa poistumista ja tuloa teollisuudelle, vaan pakottaa pikemminkin toteuttamaan vakaustietoisia määräyksiä. Tämä näkemys on erityisen vahva pankkitoiminnassa, jossa markkinoiden keskittyminen saattaa saada pankit päättämään turvallisemmista lainauskäytännöistä.
Markkinoille pääsyn esteiden tyypit
Markkinoille tulon erityiset esteet ovat erilaisia eri rahoituspalvelualalla. Esimerkiksi uusien pankkien esteet ovat erilaisia kuin uusien pankkien esteet välittäjä-jälleenmyyjät tai vakuutusyhtiöt. Monia eroja on myös eri valtioissa, maissa ja taloudellisissa olosuhteissa. On yleisesti hyväksytty, että teknologia ja globalisaatio muuttavat kilpailua rahoituspalvelualalla ilman sopimusta siitä, mitä muutokset voivat aiheuttaa.
Vaikka useita rahoitustekniikka Yritykset pyrkivät alentamaan kustannuksia ja automatisoimaan rahoituspalvelujen tarjoamisen, uuden rahoituspalvelualan yrityksen perustaminen on yleensä erittäin kallista. Korkeat kiinteät kustannukset ja suuret uppokustannukset rahoituspalvelujen tukkumyynti vaikeuttaa startup -yritysten kilpailua suurten yritysten kanssa, joilla on mittakaavahyötyjä. Sääntelyesteet ovat liikepankkien, investointipankkien ja muiden laitosten ja monissa tapauksissa noudattamisesta aiheutuvat kustannukset ja oikeudenkäyntien uhka riittävät estämään uusien tuotteiden tai yritysten pääsyn markkinoille.
Vaatimustenmukaisuuskustannukset ja lisenssikustannukset ovat suhteettoman raskaita pienemmille yrityksille. Suuren pääoman rahoituspalvelujen tarjoajan ei tarvitse kohdentaa niin paljon prosenttia resursseistaan, ettei se joudu vaikeuksiin Arvopaperi- ja pörssikomissio, Totuus lainalaissa, Oikeudenmukainen perintäkäytäntö, Kuluttajan rahoituksen suojelutoimisto, Liittovaltion talletusvakuutusyhtiö tai joukko muita virastoja ja lakeja.
On huomattava, että rahoituspalvelujen sääntelyn purkaminen oli voimakasta vuosina 1980-2007. Vuoden 2003 tutkimuksessa Yhdysvaltojen haarautuneesta sääntelyn purkamisesta havaittiin, että sisäisten ja valtioiden välisten pankkirajoitusten poistamista seurasi "reaalitalouden parempi suorituskyky." Valtion talous kasvoi "nopeammin ja sen jälkeen uusien yritysten perustaminen oli korkeampaa sääntelyn purkaminen. "
Huolta sääntelyn purkamisesta ilmeni uudelleen vuoden jälkeen 2007-2008 Finanssikriisi. Paljon keskustelua herättää se, aiheuttaako rahoituspalvelujen tarjoajien lisääntynyt valvonta tai sääntely ei -toivottuja markkinoille pääsyn esteitä.