Mitä sinun pitäisi tietää inflaatiosta

Inflaatio määritellään tavaroiden ja palvelujen yleisen hintojen jatkuvana nousuna. Se mitataan vuotuisena prosenttiosuuden lisäyksenä raportissa Kuluttajahintaindeksi (CPI), jonka Yhdysvaltain työtilastotoimisto laatii yleensä kuukausittain. Inflaation kiihtyessä ostovoima laskee, käyttöomaisuuden arvoihin vaikuttaa, yritykset mukauttavat tavaroiden ja palvelujen hinnoittelua, rahoitusmarkkinoilla ja vaikuttaa sijoitussalkkujen kokoonpanoon.

Inflaatio on jossain määrin elämän tosiasia. Hintojen noususuunta vaikuttaa kuluttajiin, yrityksiin ja sijoittajiin. Tässä artikkelissa tarkastelemme inflaatioon vaikuttavia sijoitusprosessin eri osia ja näytämme, mitä sinun on tiedettävä.

Taloudellinen raportointi ja muuttuvat hinnat

Vuosina 1979-1986, Tilinpäätösstandardilautakunta (FASB) kokeili "inflaatiolaskentaa", joka edellytti, että yritykset sisällyttävät täydentävän vakio dollari ja nykyinen kustannuslaskenta tiedot (tilintarkastamattomat) vuosiraportit. Tämän lähestymistavan ohjeet on esitetty

Tilinpäätös tilinpäätösstandardeista Nro 33, joka väitti, että "inflaatio aiheuttaa historiallinen hinta tilinpäätöksissä näyttää harhaanjohtavia voittoja ja naamioita eroosio pääomasta. " 

SFAS nro 33 kumottiin hiljaa vuonna 1986 pienillä fanfareilla tai protesteilla.Vakavilla sijoittajilla pitäisi kuitenkin olla kohtuullinen käsitys siitä, miten hintojen muutos voi vaikuttaa tilinpäätökseen, markkinaympäristöön ja sijoitusten tuottoon.

Yrityksen tilinpäätös

Jonkin sisällä tase, käyttöomaisuus -aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet- heitä arvostetaan ostohinnat (historiallinen hinta), joka voi olla merkittävästi aliarvioitu omaisuuserien nykypäivään verrattuna markkina -arvot. Sitä on vaikea yleistää, mutta joillekin yrityksille tämä historiallinen/nykyinen kustannusero voitaisiin lisätä yrityksen varoihin, mikä parantaisi yhtiön osakeasemaa ja parantaisi sen velka/oma pääoma -suhde.

Mitä tulee kirjanpitokäytännöt, yritykset käyttävät viimeisenä sisään ensimmäisenä ulos (LIFO) varaston hinta arvostus ovat lähempänä kustannuksia ja hintoja inflaatioympäristössä. LIFO aliarvioi varaston arvoa, yliarvioi myyntikustannukset ja alentaa siksi raportoitua tuloa menemättä kaikkiin kirjanpidon yksityiskohtiin. Talousanalyytikot pitävät yleensä vähäisestä tai konservatiivisesta vaikutuksesta yrityksen taloudelliseen asemaan ja tulokseen, joka syntyy soveltamalla LIFO -arvioita, toisin kuin muut menetelmät, kuten ensimmäinen sisällä ensimmäinen ulkona (FIFO) ja keskimääräiset kustannukset.

Markkinatunnelma

Yhdysvaltain kauppaministeriön työtilastotoimisto raportoi joka kuukausi kahdesta tärkeimmästä inflaatioindikaattorista: kuluttajahintaindeksistä (CPI) ja Tuottajahintaindeksi (PPI). Nämä indeksit ovat kaksi tärkeintä vähittäis- ja tukkuinflaation mittausta. Rahoitusanalyytikot tarkkailevat niitä tarkasti ja saavat paljon huomiota mediassa.

CPI- ja PPI -tiedotteet voivat siirtää markkinoita kumpaankin suuntaan. Sijoittajat eivät näytä häiritsevän nousua (alhainen tai maltillinen inflaatio raportoitu), mutta ovat hyvin huolissaan, kun markkinat laskevat (raportoitu korkea tai kiihtyvä inflaatio). Tärkeä asia muistaa näistä tiedoista on, että molempien indikaattoreiden suuntaus pitkän ajan kuluessa on sijoittajille tärkeämpi kuin mikään yksittäinen julkaisu. Sijoittajia kehotetaan sulattamaan nämä tiedot hitaasti eivätkä reagoimaan liikaa markkinoiden liikkeisiin.

Korot

Yksi talouslehdistön raportoiduimmista ongelmista on mitä Federal Reserve tekee korkojen kanssa. Säännölliset kokoukset Liittovaltion avointen markkinoiden komitea (FOMC) ovat merkittävä uutistapahtuma sijoitusyhteisössä. FOMC käyttää liittovaltion rahastojen tavoitekorko yksi sen tärkeimmistä välineistä inflaation ja sen vauhdin hallintaan talouskasvu. Jos inflaatiopaineet kasvavat ja talouskasvu kiihtyy, Fed nostaa fed-rahastoja tavoitekorko nostaa lainakustannuksia ja hidastaa taloutta. Jos päinvastoin tapahtuu, Fed laskee tavoitekorkoaan alemmaksi.

Kaikki tämä on järkevää taloustieteilijöille, mutta pörssi on paljon onnellisempi a matalan koron ympäristö kuin korkea, mikä tarkoittaa alhaista tai kohtalaista inflaatiota. Ns. "Kultajalkineet" - ei liian korkea, ei liian alhainen - inflaatio tarjoaa parhaat ajat osakesijoittajille.

Tuleva ostovoima

Yleensä oletetaan, että varastot ovat parempia, koska yritykset voivat nostaa tavaroiden ja palvelujen hintoja suojaus inflaatiota vastaan ​​kuin korkosijoitukset. Joukkovelkakirjasijoittajille inflaatio, riippumatta tasostaan, syö pääomansa ja vähentää tulevaa ostovoimaa. Inflaatio on ollut melko hiljaa lähihistoriassa; on kuitenkin kyseenalaista, voivatko sijoittajat ottaa tämän seikan itsestäänselvyytenä. Olisi järkevää, että jopa kaikkein konservatiivisimmat sijoittajat säilyttäisivät salkkuissaan kohtuullisen tason osakkeita suojautuakseen inflaation syövyttäviltä vaikutuksilta.

Johtopäätös

Inflaatio on aina kanssamme; se on taloudellinen tosiasia elämässä. Se ei ole luonnostaan ​​hyvä tai huono, mutta se varmasti vaikuttaa sijoitusympäristöön. Sijoittajien on ymmärrettävä inflaation vaikutukset ja rakennettava salkunsa sen mukaan. Yksi asia on selvä: henkilökohtaisista olosuhteista riippuen sijoittajien on säilytettävä sekoitus osakesijoituksia ja korkosijoituksia, joilla on riittävä reaalituotto inflaatiokysymysten ratkaisemiseksi.