Miksi analyytikot antavat joskus ylipainosuosituksen osakkeesta?

Talousanalyytikot kertoa mielipiteensä arvopaperin tulevasta suorituskyvystä. Ne voivat antaa arvopapereille suorituskykyluokituksia, jotka ovat alipainoisia, ylipainoisia tai markkinatilanteessa. Jos analyytikot antavat osakkeelle ylipainon, he odottavat osakkeen ylittävän toimialansa markkinoilla. Analyytikot voivat antaa osakkeelle ylipainoisuosituksen jatkuvan positiivisten uutisten, hyvien tulojen ja korotettujen ohjeiden vuoksi.

Osakeluokitusten ymmärtäminen

Osakeanalyytikot ovat sijoituspalveluyritysten palveluksessa, jolloin heidän tehtävänä on arvioida yrityksen taloudellista suorituskykyä. Analyysin tuloksena

sijoitusanalyytikko antaa suosituksen osakkeelle tai osakkeelle, joka on tyypillisesti osto-, myynti- tai pidossuositus. Osakeanalyytikkojen antamat luokitukset ovat kuitenkin enemmän kuin pelkkä osto- tai myyntiluokitus.

Alla on kolme yleisimpiä osakeanalyytikkojen antamia luokituksia:

Ylipainoinen

Tyypillisesti osakkeen ylipainotus tarkoittaa, että osakeanalyytikko uskoo, että yhtiön osakekurssin pitäisi toimia paremmin tulevaisuudessa. On kuitenkin tärkeää, että sijoittajat ymmärtävät vertailuarvon, jota osakeanalyytikko vertaa osakkeen kehitykseen luokitusta antaessaan.

Ylipainoinen luokitus voidaan antaa vertailuindeksin, kuten S&P 500, joka on indeksi, joka sisältää 500 Yhdysvaltain suurinta julkisesti noteerattua yritystä. Toisin sanoen ylipaino Osakkeen luokitus tarkoittaa, että osake ansaitsee suuremman painotuksen kuin vertailuindeksin nykyinen painotus varastossa.

Oletetaan esimerkiksi, että Apple Inc. S&P 500: n painotus on 5%, mikä tarkoittaa, että Apple muodostaa 5% indeksin kokonaisarvosta. Ylipainoluokitus Applella osoittaisi, että osakeanalyytikko uskoo, että Applen painotus olisi suurempi tai suurempi kuin nykyinen 5%: n painotus S&P: ssä.

Alipainoinen

Osake, jolla on alipainoinen luokitus tarkoittaa, että osakeanalyytikko uskoo, että yhtiön osakekurssi ei toimi niin hyvin kuin vertailuindeksi, jota käytetään vertailuun. Toisin sanoen alipainotettu osakekurssi tarkoittaa, että se tuottaa keskimääräistä paremman tuoton vertailuarvoon verrattuna. Tämän seurauksena osake ansaitsee pienemmän painotuksen kuin vertailuindeksin nykyinen painotus kyseiselle osakkeelle.

Sama paino

Osake, jolla on yhtä suuri paino luokitus tarkoittaa, että osakeanalyytikko uskoo, että yhtiön osakekurssi kehittyy linjassa tai vastaavasti kuin vertailuindeksi, jota käytetään vertailuun.

Ylipaino ja hintatavoitteet

Vaikka ylipainoinen luokitus tarkoittaa teknisesti, että osakkeella olisi oltava suurempi painotus taustalla olevassa vertailuindeksissä, yleensä markkinatoimijat tulkitsevat, että yhtiö voi hyvin ja sen osakekurssin pitäisi liikkua korkeampi.

Toisin sanoen sijoittajat pitävät ylipainotusta indikaattorina, jonka mukaan osakekurssin pitäisi toimivat paremmin kuin perusindeksin suorituskyky vertailu.

Jos analyytikko uskoo, että osakkeen hinnan pitäisi nousta, analyytikko ilmoittaa todennäköisesti ajanjakson ja odotetun hintatavoite tuon ajan kuluessa. Oletetaan esimerkiksi, että yritys ABC kuuluu biotekniikka -alaan, sillä on keuhkosyöpälääke ja sen kauppa on tällä hetkellä 100 dollaria osakkeelta. Yhtiö julkaisee positiivisia tietoja ja saa FDA: n hyväksynnän, mikä johtaa osakekurssin nousuun 25%. Analyytikot voivat antaa mielipiteensä tämän uutisen perusteella ja luokitella osakkeen ylipainoiseksi hintatavoitteena 175 dollaria seuraavien 12 kuukauden aikana.

Kritiikkiä ylipainoisista luokituksista

Ylipainoisia luokituksia kritisoidaan siinä, että osakeanalyytikot eivät anna erityisiä ohjeita siitä, kuinka paljon osakkeita sijoittajien tulisi ostaa. Yksi sijoittaja saattaa tulkita ylipainoisen luokituksen indikaattoriksi ostamaan 1 000 osaketta, kun taas toinen sijoittaja voi tulkita luokituksen eri tavalla ja ostaa vain 10 osaketta.

Myös sijoittajan salkun sisältävän osakkeen nykyisellä positiokoolla on ratkaiseva rooli määritettäessä, kuinka monta lisäosaketta ostaa uuden luokituksen perusteella. Jos osakkeella on tällä hetkellä suuri asema salkussa ja sijoittaja ostaa enemmän osakkeita ylipainotusluokituksen perusteella, salkkua ei ehkä hajauteta. Toisin sanoen salkku saattaa olla epätasapainossa, jolloin liian suuri osa sijoittajan sijoituspääomasta on sidottu yhteen yritykseen. Jos analyytikko osoittautuu vääräksi ja osakekurssi laskee, sijoittaja menettää enemmän rahaa, koska yhdelle osakkeelle on ylivalotus.

Ylipaino -luokitus antaa hieman ohjeita siitä, miten sijoittajien tulisi ostaa osakkeita osakesalkkuunsa liittyen. Ehkä salkun, joka on täynnä teknologiaosakkeita, ei pitäisi ostaa ylimääräistä teknologiaosaketta ylipainotusluokituksen perusteella, koska salkku saattaa muuttua epätasapainoiseksi.

Erityistä huomioitavaa

On tärkeää ottaa huomioon, että joidenkin osakeanalyytikkojen ylipainotus voi olla lyhytaikainen kauppa. Sijoittajien tulisi tutkia, miten analyytikko noudattaa suosituksiaan, määrittää, mitä he käyttävät vertailukohtana ja ovatko he pitkäaikaisia ​​vai lyhytaikaisia ​​sijoittajia.

Sijoitusaika, mukaan lukien sijoittajan ikä, määrittää todennäköisesti kuinka kauan osake voidaan pitää salkussa. Esimerkiksi eläkeläinen voi pitää varastossa vain muutaman kuukauden tai vuoden, koska se on ehkä jossain vaiheessa muutettava rahaksi. Toisaalta tuhatvuotisella on paljon pidemmät näkymät tai aikahorisontti kyseisen osakkeen pitämiselle. Analyytikon luokitus on otettava huomioon sijoittajan aikahorisontin, riskinsietokyvyn ja sen suhteen, tarvitaanko rahaa jossakin vaiheessa tulevaisuudessa.

Esimerkki ylipaino -arvosta

Analyytikot voivat antaa osakkeen ylipainoinen luottoluokitus positiivisten tulojen ja korotetun ohjauksen vuoksi. Oletetaan esimerkiksi, että teknologiayritys DEF julkaisee neljännesvuosituloksensa ja voittaa sen osakekohtainen tulos ja tuloarviot. Lisäksi yhtiö nostaa koko vuoden osakekohtaista tulosta ja liikevaihdon ohjausta 25%.

Osakekurssi nousee 10%tuloksen julkistamisen jälkeen 80 dollarista 88 dollariin osakkeelta. Oletetaan myös, että ala on toiminut huonommin markkinoilla ja ala laskee 20%, kun taas DEF: n osakekurssi nousee vielä 25% samana ajanjaksona.

Koska osakekurssi on nousussa, kun ala heikkenee, analyytikot antavat osakkeelle ylipainon ja ylittävät luokituksen hintatavoitteella 150 dollaria, koska he odottavat tuoton ylittävän ala.