Joukkovelkakirjalainan korko vs. Kuponkihinta: Mikä on ero?
Joukkovelkakirjalainan korko vs. Kuponkihinta: Yleiskatsaus
Laina kuponkitaksa on korko, jonka se maksaa vuosittain, kun taas sen tuotto on sen tuottama korko. Lainan kuponkikorko ilmaistaan prosentteina sen nimellisarvosta. Nimellisarvo on yksinkertaisesti joukkovelkakirjan nimellisarvo tai liikkeeseenlaskijan ilmoittama joukkovelkakirjan arvo. Näin ollen 1000 dollarin joukkovelkakirjalaina, jonka kuponkikorko on 6%, maksaa 60 dollaria korkoa vuosittain ja 2 000 dollarin joukkovelkakirjalaina, jonka kuponkikorko on 6%, maksaa 120 dollaria korkoa vuosittain.
Avain takeaways
- Valtion asettamat korot vaikuttavat kuponkikorkoihin.
- Joukkovelkakirjan tuotto on sen tuottama tuotto.
- Lainan kuponkikorko on korko, jonka joukkovelkakirja maksaa vuosittain.
- Lisäksi joukkovelkakirjan luottoluokitus vaikuttaa sen hintaan ja voi tapahtua, että kun tarkastellaan joukkovelkakirjalainaa hinta, huomaat, että se ei rehellisesti osoita muiden korkojen ja kuponkikoron suhdetta ollenkaan.
- Jotta kuponkikorko, nykyinen tuotto ja tuotto eräpäivään olisivat samat, obligaation ostohinnan on vastattava sen nimellisarvoa.
Kuponkitaksa
Kuponkien hinnat ovat suurelta osin vaikuttavat korot hallituksen asettamat. Siksi, jos hallitus nostaa vähimmäiskoron 6 prosenttiin, kaikki olemassa olevat joukkovelkakirjat, joiden kuponkikorko on alle 6%, menettävät arvon.
Kaikkien, jotka haluavat myydä olemassa olevia joukkovelkakirjoja, on alennettava markkinahintaaan korvatakseen sijoittajille joukkovelkakirjojen alhaisemmat kuponkimaksut suhteessa uusiin liikkeeseen laskettuihin joukkovelkakirjoihin.
Joukkovelkakirjan ostaminen lisähinnalla tarkoittaa sen ostamista yli nimellisarvon. Joukkovelkakirjan ostaminen alennuksella tarkoittaa sen nimellisarvon alittamista. Ostohinnasta riippumatta kuponkimaksut pysyvät samana.
Jos haluat ymmärtää koko joukkovelkakirjan tuottoasteen, tarkista sen tuotto eräpäivään asti.
Tuottoarvo
Joukkovelkakirjan tuotto voidaan mitata useilla eri tavoilla. Nykyinen tuotto vertaa kuponkikorkoa joukkovelkakirjan nykyiseen markkinahintaan. Siksi, jos 1 000 dollarin joukkovelkakirjalaina, jonka kuponkikorko on 6%, myydään 1 000 dollarilla, nykyinen tuotto on myös 6%. Koska joukkovelkakirjojen markkinahinta voi kuitenkin vaihdella, saattaa olla mahdollista ostaa tämä joukkovelkakirjalaina hintaan, joka on yli tai alle 1000 dollaria.
Jos tämä sama joukkovelkakirjalaina ostetaan 800 dollarilla, nykyisestä tuotosta tulee 7,5%, koska 60 dollarin vuotuiset kuponkimaksut edustavat suurempaa osuutta ostohinnasta.
Erityistä huomioitavaa
Kattavampi mitta joukkovelkakirjan tuottoasteesta on sen mittaus tuotto kypsyyteen. Koska on mahdollista tuottaa voittoa tai tappiota ostamalla joukkovelkakirjalainoja alle tai yli, tämä tuottolaskelma ottaa huomioon ostohinnan vaikutuksen kokonaistuottoon. Jos joukkovelkakirjan ostohinta on yhtä suuri kuin sen nimellisarvo, kuponkikorko, nykyinen tuotto ja tuotto eräpäivään asti ovat samat.