Johdatus valtion arvopapereihin

Kun se tulee konservatiivisia investointeja, mikään ei sano päämiehen turvallisuutta, kuten valtion omia arvopapereita.Nämä välineet ovat olleet vuosikymmeniä turvallisuuden linnake sijoitusmarkkinoiden turbulenssissa - viimeinen puolustuslinja mahdolliselta pääoman menetykseltä.

Näiden arvopapereiden takana olevia takuita pidetään todellakin yhtenä kotimaisen ja kansainvälisen talouden keskeisistä kulmakivistä, ja ne ovat houkuttelevia sekä yksittäisille että institutionaalisten sijoittajien monista syistä.

Treasury -arvopapereiden perusominaisuudet

Valtion arvopaperit on jaettu kolmeen luokkaan niiden maturiteettipituuksien mukaan. Näillä kolmella joukkovelkakirjatyypillä on monia yhteisiä piirteitä, mutta niillä on myös joitain keskeisiä eroja. Valtion arvopapereiden luokkia ja keskeisiä piirteitä ovat:

• T-laskut - Näillä on lyhin maturiteetti valtion joukkovelkakirjalainat. Säännöllisesti huutokaupattavista laskuista on viisi termiä: 4 viikkoa, 8 viikkoa, 13 viikkoa, 26 viikkoa ja 52 viikkoa. Toinen lasku, kassanhallintalasku, ei huutokaupata säännöllisesti. Se myönnetään vaihtelevasti, yleensä vain muutamassa päivässä.
  instagram viewer
  Tämä on ainoa pääoma- ja rahamarkkinoilla esiintyvä valtion arvopaperityyppi, koska kolme erääntymisajasta kuuluu niiden väliseen 270 päivän rajaan. Velkakirjat lasketaan alennuksella ja erääntyvät nimellisarvoon, ja osto- ja myyntihintojen välinen erotus muodostaa laskusta maksetun koron.
• T-Notes - Nämä lainat edustavat keskimääräistä maturiteettirahastoa, ja niiden maturiteetit ovat tällä hetkellä 2, 3, 5, 7 ja 10 vuotta. Valtiovarainministeriö huutokauppaa kuukausittain 2 vuoden, 3 vuoden, 5 vuoden ja 7 vuoden seteleitä. Virasto huutokauppaa 10-vuotisia seteleitä alkuperäisessä liikkeessä helmikuussa, toukokuussa, elokuussa ja marraskuussa ja uudelleen avautuvina kahdeksan muun kuukauden aikana. Joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen 100 dollarin nimellisarvolla ja erääntyvät samaan hintaan. He maksavat korkoa puolivuosittain.
• T-joukkovelkakirjalainat -Sijoitusyhteisössä yleisesti käytetty "pitkä joukkovelkakirjalaina", T-joukkovelkakirjalainat ovat olennaisesti identtisiä T-velkakirjojen kanssa, paitsi että ne erääntyvät 30 vuoden kuluttua. T-joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen ja erääntyvät 100 dollarin nimellisarvoon ja maksavat korkoa puolivuosittain. Joukkovelkakirjalainat huutokaupataan kuukausittain. Joukkovelkakirjalainat huutokaupataan alkuperäisessä liikkeeseenlaskussa helmikuussa, toukokuussa, elokuussa ja marraskuussa ja sitten uudelleen avautuvina kahdeksan muun kuukauden aikana.

Huutokauppa Valtion arvopaperien osto

Kaikki kolme tyyppiä Valtion arvopapereita voi ostaa verkossa klo Huutokauppa 100 dollarin lisäyksin. Jokaisen arvopaperityypin kaikkia maturiteetteja ei kuitenkaan ole saatavana jokaisessa huutokaupassa. Esimerkiksi 2, 3, 5 ja 7 vuoden T-setelit ovat saatavilla huutokaupassa joka kuukausi, mutta 10 vuoden T-seteli tarjotaan vain neljännesvuosittain.

Kaikki velkakirjojen maturiteetit tarjotaan viikoittain, paitsi 52 viikon maturiteetti, joka huutokaupataan kerran kuukaudessa.Työntekijät, jotka haluavat ostaa Treasury -arvopapereita, voivat tehdä sen TreasuryDirectin kautta Palkka Säästöohjelma. Tämän ohjelman avulla sijoittajat voivat automaattisesti siirtää osan palkoistaan ​​a TreasuryDirect tili. Työntekijä käyttää sitten näitä varoja ostamaan valtion arvopapereita sähköisesti.

Veronmaksajat voivat myös kanavoida niitä tulovero palautukset suoraan TreasuryDirect -tilille samaa tarkoitusta varten.Paperitodistuksia ei enää myönnetä valtion arvopapereille, ja kaikki tilit ja ostot kirjataan nyt sähköiseen arvo-osuusjärjestelmään.

Valtion arvopapereiden riski ja hyöty

Valtiovarainministeriön suurin etu on se, että ne ovat tietysti ehdoitta taattuja täysi usko ja luottamus Yhdysvaltain hallitukselta. Sijoittajille taataan sekä koron että erääntyvän pääoman palautus, kunhan ne pitävät ne eräpäivään asti.Kuitenkin jopa valtion arvopapereihin liittyy tietty riski.

Kuten kaikki taatut rahoitusinstrumentit, valtiovarat ovat alttiita sekä inflaatiolle että korkomuutoksille.Velkakirjojen ja joukkovelkakirjojen maksamat korot ovat myös kaikkein alhaisimpia minkä tahansa tyyppisistä joukkovelkakirjalainoista tai korkosidonnaisista arvopapereista ja ylittävät yleensä vain käteistilit kuten rahamarkkinarahastot. 

30 vuoden joukkovelkakirjalaina maksaa korkeamman koron, koska se on pidempi maturiteetti, ja se voi olla kilpailukykyinen muiden lyhytaikaisten tarjousten kanssa.Valtiovarainministeriön arvopapereissa ei kuitenkaan enää ole puhelutoimintoja, jotka liittyvät yleisesti moniin yritysten ja kuntien tarjouksiin. Puhelutoimintojen avulla joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat voivat soittaa takaisin tarjouksilleen tietyn ajan kuluttua, esimerkiksi 5 vuoden kuluttua, ja julkaise sitten uusia arvopapereita, jotka voivat maksaa alemman korko.

Valtaosa valtion arvopapereista käy kauppaa myös jälkimarkkinoilla samalla tavalla kuin muutkin joukkolainat.Niiden hinnat nousevat vastaavasti korkojen laskiessa ja päinvastoin. Niitä voi ostaa ja myydä lähes minkä tahansa välittäjän tai vähittäiskaupan kautta rahanhoitaja sekä pankit ja muut säästölaitokset. Sijoittajille, jotka ostavat valtion arvopapereita jälkimarkkinoilta, taataan edelleen, että ne saavat jäljellä olevat korkotuotot joukkovelkakirjalainan lisäksi nimellisarvo eräpäivänä (joka voi olla enemmän tai vähemmän kuin mitä he maksoivat myyjälle).

Valtionarvopapereiden verokohtelu

Samat verosäännöt koskevat kaikkia kolmenlaisia ​​valtion arvopapereita. Velkakirjoista, T-seteleistä ja T-joukkovelkakirjoista maksettu korko on täysin verotettavaa liittovaltion tasolla, mutta se on ehdoitta verotonta valtioille ja paikkakunnille. Ero velkakirjojen liikkeeseenlasku- ja erääntymishintojen välillä luokitellaan korkoksi tätä tarkoitusta varten.

Sijoittajien, jotka myös toteuttavat voittoja tai tappioita jälkimarkkinoilla käydyistä valtio-omaisuuksista, on raportoitava lyhyen tai pitkän aikavälin myyntivoittoja ja tappiot vastaavasti.Valtiovarainministeriö lähettää joka vuosi sijoittajia Lomake 1099-INT, joka osoittaa verotettavan koron, joka on ilmoitettava numerosta 1040.

Kuka ostaa valtion arvopapereita?

Valtion arvopapereita käyttävät lähes kaikki sijoittajat markkinoilla. Yksilöt, laitokset, kartanot, luottaaja kaikki yritykset käyttävät valtion arvopapereita eri tarkoituksiin. Monet sijoitusrahastot käyttää valtionkassoja tiettyjen tavoitteiden saavuttamiseksi samalla kun he täyttävät luottamusvaatimukset, ja yksittäiset sijoittajat ostavat usein näitä arvopapereita koska he voivat luottaa siihen, että he saavat pääomansa ja korkonsa määrätyn aikataulun mukaisesti - ilman pelkoa siitä, että heidät kutsutaan ulos ennenaikaisesti.

Korkosijoittajat jotka asuvat osavaltioissa, joissa on korkeat tuloverot, voivat myös hyötyä verosta vapautus valtiovarainministeriö valtion ja paikallistasolla.

Muut maat voi myös ostaa valtion arvopapereita ja tarjota heille prosenttiosuuden Yhdysvaltain veloista. Suurimmat ulkomaiset valtion hallussa olevat Yhdysvaltojen velat ovat Japani, Kiina, Iso -Britannia, Brasilia ja Irlanti. On monia syitä, miksi muut maat saattavat ostaa Yhdysvaltain velkaa. Kiinan tapauksessa Yhdysvallat Joukkovelkakirjalainat tarjoavat kiinalaisille turvallisimman taivaan valuuttareservit.

Bottom Line

Valtion arvopaperit muodostavat merkittävän segmentin kotimaisista ja kansainvälisistä joukkovelkakirjalainat.Lisätietoja valtion arvopapereista on osoitteessa www.treasurydirect.gov. Tämä hyödyllinen sivusto sisältää runsaasti tietoa velkakirjoista, T-seteleistä ja T-joukkovelkakirjoista, mukaan lukien täydelliset huutokauppa-aikataulut, järjestelmähaku niille, joiden on tiedusteltava, omistavatko he vielä joukkovelkakirjalainoja, luettelo kaikista joukkovelkakirjoista, jotka ovat lakanneet maksamasta korkoja, ja lukuisia muita resursseja.