Mikä on Shingle -teoria?

Mikä on Shingle -teoria?

Vyöruusu-teoria kuvaa teoreettisen välittäjä-jälleenmyyjän käyttäytymistä, joka ylläpitää hyvää etiikkaa ja hyvää käyttäytymistä arvopapereiden kaupassa. Vyöruusuteoria koskee välittäjäkauppiaiden ammattikäyttäytymisen standardeja ja kertoo Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinoiden sääntelystä. Teoria väittää, että kun he alkavat mainostaa palveluitaan yleisölle, välittäjä-jälleenmyyjät ovat vastuussa rahoituspalvelualan parhaiden käytäntöjen noudattamisesta.

Erityisesti nämä parhaat käytännöt edellyttävät, että välittäjäkauppiaat paljastavat täysin kaikki asiaankuuluvat tiedot asiakkailleen arvopapereita - varsinkin kun se liittyy kyseisten arvopapereiden hinnoitteluun ja mahdollisiin erityisiin korvauksiin, jotka välittäjä saa siitä myynti.

Shingle -teorian ymmärtäminen

Sana "vyöruusu" termissä vyöruusuteoria on johdettu perinteisestä vähittäiskaupasta vastaavasta analogiasta: Jos vähittäiskauppa "ripustaa vyöruusun" osoittavat, että se on avoin liiketoiminnalle, yrityksen asiakkaat voivat odottaa, että kauppa kohtelee oikeudenmukaisesti asiakkaitaan ja noudattaa kaikkia tarvittavia lakeja ja määräyksiä.

Lisäksi välittäjä-jälleenmyyjäyritysten, jotka "ripustavat vyöruusun" rahoituspalvelumarkkinoille, odotetaan myös käyttäytyvän eettisesti ja avoimesti.

Termi käytettiin ensimmäisen kerran vuonna 1939 oikeusjutussa, joka koski Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC).Tämä tapaus koski välittäjä-jälleenmyyjää, jonka todettiin toimineen epäeettisesti maksamalla ylihinnoittelua asiakkailleen ja jättämättä heille tiedottamaan myymiensä arvopapereiden vallitsevista markkinahinnoista. Tuomari oli tässä tapauksessa SEC: n puolella ja vahvisti SEC: n päätöksen peruuttaa välittäjä-jälleenmyyjän toimilupa.

Tämä alkuperäinen tuomio on toistettu useissa myöhemmissä oikeusjutuissa. Tästä syystä vyöruusuteoria on edelleen ajankohtainen rahoitusmarkkinoilla.

Välttääkseen väärinkäytöksiä tai syytöksiä välittäjien tulee varmistaa, että asiakkailta veloitettavat hinnat ovat kohtuullisella alueella verrattuna näiden arvopaperien yleiseen markkinahintaan ja että heidän asiakkaansa ovat tietoisia kyseisistä yleisistä markkinoista hinnat.

Vyöruusuteoria ja luottamusvelvollisuus

Pohjimmiltaan vyöruusuteorian tärkein oppi on, että välittäjäkauppiaiden tulee aina toimia ikään kuin heillä olisi luottamusvelvollisuus asiakkaita kohtaan (myös silloin, kun he eivät teknisesti ole asiakkaidensa luottamushenkilöitä).

Luottamusmies on henkilö tai organisaatio, joka toimii toisen henkilön tai henkilöiden puolesta ja asettaa asiakkaiden edut etusijalle, ja velvollisuutena on hyvä usko ja luottamus. Luottamusmies edellyttää siten sitoutumista juridisesti ja eettisesti toimimaan toisen edun mukaisesti.

Rahoitusalan ammattilaisten, jotka ovat luottamushenkilöitä, odotetaan toimivan asiakkaidensa edun mukaisesti ja antavan myös rehellisiä ja vastuullisia arvopapereita koskevia ehdotuksia.

Esimerkki Shingle -teoriasta

Edward on häikäilemättömän omistaja välitysyritys nimeltään XYZ Securities. Hän suunnitteli huolellisesti toimistotilansa ja ammattimaisen markkinointinsa heijastaakseen eheyden ja korkeiden ammattistandardien ulkonäköä. Hän ei kuitenkaan toimi ammattimaisesti tai eettisesti asiakkaiden kanssa tekemisissä.

Erityisesti Edward pyrkii tarkoituksella houkuttelemaan asiakkaita, joilla on hyvin rajallinen taloudellinen koulutus. Lainatessaan näitä asiakkaita mahdollisista ostettavista arvopapereista hän rajoittaa varovasti heidän pääsyään tietoja vastaavista vaihtoehtoisista tuotteista, jotta he voisivat veloittaa asiakkailtaan näistä tuotteista niin paljon kuin mahdollista.

Lisäksi Edward pyrkii säännöllisesti ansaitsemaan erityistä palkkiot, takapotkujaja muut vastaavat korvausmuodot ilmoittamatta asiakkailleen selvästi tai kokonaan näistä järjestelyistä.

Jos joku hänen asiakkaistaan ​​haastaa Edwardin yrityksen oikeuteen, on todennäköistä, että hänen todetaan rikkovan vyöruusuteoriaa. Aiempien vastaavien tapausten perusteella näyttää todennäköiseltä, että Edward voi menettää lisenssin toimia välittäjänä.