Top 5 syytä osakelaskuun

Kun yritys lyö Wall Streetin tulosarviot tietyn vuosineljänneksen aikana sen osakekurssin pitäisi nousta tavanomaisen viisauden mukaan. Mutta näin ei aina ole. Monissa tapauksissa osakkeet osakkeen hinta laskee odotettua parempien tulosten jälkeen.

Sijoittajien on tiedettävä se siellä On syy osakkeen hinnan laskuun. Se ei välttämättä ole ilmeinen syy.

Syitä tähän on viisi osakkeen hinta voi laskea odottamatta:

1. Suurosakkeenomistaja Myynti

Jotkut institutionaaliset osakkeenomistajat asettavat tavoitteekseen myydä osakkeensa tiettyyn hintaan tai jos jokin tapahtuma tapahtuu. Lopputuloksena on, että myytävissä olevien osakkeiden tarjonta (tapahtuman jälkeen) yleensä alentaa osakekurssia.

Kuinka keskivertosijoittaja voi kertoa, onko pääomistaja purkamassa asemaansa? Vastaus löytyy yksittäisistä kaupan volyymeista nauha (tai aika- ja myyntiraportit).

Esimerkiksi kun yksittäiset sijoittajat tekevät tyypillisesti kauppoja sadoilla tai alhaisilla tuhansilla osakkeilla, instituutiot, kuten sijoitusrahastot myyvät usein osakkeita kymmenissä tuhansissa osakkeissa - tai jopa nopeassa tulipalossa, pieninä määrinä 3000 tai 4000 osakkeita.

Katsokaa tietoja ja yrittäkää selvittää, onko institutionaalinen myynti todella laskenut osakekurssia. Kun myynti on päättynyt, olettaen, että yrityksen perusteet pysyvät ennallaan, osakekurssi nousee usein takaisin melko nopeasti. Tämä luo hyvän ostomahdollisuuden pitkäaikaiselle sijoittajalle.

(Jos haluat lisätietoja, lue Institutionaaliset sijoittajat ja perusteet: Mikä on linkki?)

2. Negatiiviset tutkimukset

Joskus a myyntianalyytikko laittaa ulos (negatiivinen) tutkimushuomautus yhtiölle joko juuri ennen tai heti sen jälkeen, kun tulos on vapautettu. Tämä raportti (vaikka se onkin luonteeltaan vain hieman negatiivinen) voi vaikuttaa yrityksen asiakkaiden ajatteluun, etenkin lyhytaikaisiin. Joka tapauksessa analyytikon kommentin seurauksena syntyy usein myyntipaineita.

Vaikka yksittäisillä sijoittajilla voi olla vaikeuksia päästä käsiksi näihin raportteihin, suuret tiedotusvälineet ilmoittavat usein välityksestä yritysraportti on annettu, tai yritys voi itse antaa yleisölle tietoja raportin olemassaolosta julkinen. Taitava sijoittaja voi jälleen käyttää näitä tietoja ostomahdollisuuksina, kun myyntipaine on laantunut, olettaen, että yhtiössä ei ole tapahtunut olennaisia ​​muutoksia.

(Lue lisää tästä aiheesta Mikä on tutkimuksen vaikutus osakekursseihin?)

3. Ei täytä Whisper -numeroa

Usein yritys voittaa Wall Streetin keskimääräisen arvion, mutta ei täytä tai voita sitä kuiskaten numero. Tämän seurauksena sen osakekurssi laskee. Kuiskausnumero on yksinkertaisesti epävirallinen arvio tai huhu, joka kiertää Wall Streetin ympärillä. Sen lisäksi, että hän on tietoinen siitä, mikä tämä luku on, sijoittaja ei todellakaan voi tehdä paljon puolustaakseen tätä. Se kuitenkin auttaa selittämään joitain myyntejä.

(Jos haluat lisätietoja, lue Kuiskausnumerot: Pitäisikö kuunnella?)

4. Virheelliset numerot

Joskus on perimmäinen syy osakkeen laskuun tulojen julkistamisen jälkeen. Esimerkiksi yritys bruttokate ovat laskeneet dramaattisesti viimeisestä vuosineljänneksestä, tai ehkä sen käteisasema on heikentynyt dramaattisesti. Yhtiö voi myös käyttää liikaa rahaa myynti-, yleiset ja hallintokulut (SGA) uuden tuotteen lanseeraamisesta.

Sijoittajien tulee tarkistaa huolellisesti tulosilmoitukset yrittää selvittää paitsi voittaako yritys tulosarviot, myös Miten se voitti heidät. Yhtiön taloudellisen aseman määrittäminen on äärimmäisen tärkeää, koska kaikki puutteet heijastuvat ennemmin tai myöhemmin osakekurssiin.

Tarkkaile erityisesti (peräkkäisiä ja/tai vuoden aikana) muutoksia bruttokateissa ja käyttökatteet. Etsi myös käteissaldojen sekä peräkkäisiä että vuoden takaisia ​​laskuja. Älä unohda etsiä suuria kertaluonteisia lisäyksiä tai vähennyksiä nettotulot joka voi vaikuttaa sijoittajien ajatteluun. Yritä lopuksi tarkistaa, mitä analyytikkoyhteisö ja media sanovat heti tulojen jälkeen julkaistiin, koska heidän tilanteensa analyysi voi todella tuoda esiin huolenaiheen, jonka olet jättänyt huomiotta.

(Jos haluat lukea lisää, tutustu Tulot: Laatu tarkoittaa kaikkea.)

5. Muutos tulevaisuuden ohjauksessa

Suurin osa julkiset yritykset suorittaa a neuvottelupuhelu tulojen vapautumisen jälkeen. Tässä puhelussa johto voi tehdä ennusteita tai antaa muita ohjeita yrityksen tulevaisuudennäkymistä. Sijoittajien on muistettava, että kaikki ohjeet, jotka ovat ristiriidassa sijoitusyhteisön odotusten kanssa, voivat vaikuttaa olennaisesti osakkeen hintaan.

Sijoittajien tulisi yrittää osallistua neuvottelupuheluun tai ainakin kuunnella uusintanauhaa, joka on usein saatavilla yrityksen verkkosivuilla tunnin tai kaksi alkuperäisen puhelun vastaanottamisen jälkeen paikka.

(Lue lisää näistä kokouksista Neuvottelupuhelun perusteet.)

Bottom Line

Lähes aina on olemassa konkreettinen syy tietyn osakkeen hinnan laskuun liikevoiton jälkeen julkaistiin, mutta sijoittajan tehtävänä on toimia etsivänä ja yrittää selvittää syy. Ne, jotka kykenevät ymmärtämään tällaisten markkinoiden liikkeiden taustalla olevan logiikan (ja lähteen), voidaan palkita runsaasti.