Paras tapa sijoittaa kultaan ilman sitä

Kulta on ollut arvokas aine vuosituhansien ajan, ja se on edelleen arvokasta, koska jalometallin unssin hinta ylittää 1300 dollaria. Monet sijoittajat haluavat pitää kultaa a arvon varasto ja kuten a suojaus vastaan inflaatio, mutta voi olla vaikeaa ja hankalaa pitää suuria määriä fyysistä kultaa. Turvallisuustoimia toteutetaan usein sen varkauksien estämiseksi, mikä voi olla myös kallista. Onneksi on olemassa useita tapoja altistua kullan hinnan muutokset pitämättä sitä fyysisesti. (Katso myös: 8 syytä omistaa kultaa.)

Kultakuitit

On arveltu, että varhaisin luottopankkitoiminta tapahtui kultaseppien kautta, jotka varastoisivat yhteisön jäsenten kultaa. Vastineeksi kultaa tallettavat saisivat paperikuitin, joka voitaisiin lunastaa kultaansa jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Tietäen, että milloin tahansa vain pieni osa näistä kuiteista lunastetaan, he voivat antaa kuitteja suuremmasta summasta jalometalliharkot kuin he todella pitivät kassassaan. Ja näin syntyi murto -osainen varausjärjestelmä. (Katso myös: Mikä ajaa kullan hintaa.)

Nykyään on edelleen mahdollista sijoittaa kultakuponkeihin, jotka voidaan lunastaa fyysiseksi kullaksi. Vaikka suurin osa hallituksesta rahapajat älä enää käsittele yksityisesti kultaa, jotkut yrittäjähenkiset yksityiset "rahapajat" tekevät. Esimerkiksi Kanadan kuninkaallinen rahapaja (ei ole sidoksissa Kanadan hallitukseen) tarjoaa sähköiset kuitit (ETR), joita tukevat holvikullansa, sekä keräilykelpoinen kolikot lyöty arvometallit.Nämä ETR: t voivat käydä kauppaa pörssissä tai vaihtaa omistajaa yksityisesti ja seurata sitä tukevan kullan hintaa.

Johdannaiset

Vaikka kuitit ovat kultaisia ​​ja niitä voidaan lunastaa pyynnöstä, johdannaiset markkinoilla käytetään kultaa kohde -etuutta ja ovat sopimuksia, jotka mahdollistavat kullan toimittamisen jossain vaiheessa tulevaisuudessa. A termiinisopimus kullalla antaa sopimuksen omistajalle oikeuden ostaa fyysistä kultaa jossain vaiheessa tulevaisuudessa tänään määritellyllä hinnalla. Valuuttatermiinit käydään kauppaa käsikaupasta (OTC), ja se voidaan räätälöidä ostajan ja myyjä järjestää sellaiset ehdot kuin sopimuksen päättyminen ja kohde -etuuden luonne (kuinka monta unssia kultaa on toimitettava ja missä paikassa).

Futuurisopimukset toimivat samalla tavalla kuin hyökkääjät, ero on se futuurit vaihdetaan pörssissä ja sopimusehdot ovat pörssin ennalta määrittämiä eivätkä muokattavissa. Koska termiinikauppa on OTC, ne altistavat molemmat puolet luottoriski että vastapuoli ei ehkä toimita. Pörssissä käyvät futuurit eliminoivat tämän riskin. Usein termiinisopimuksia tai futuurisopimuksia ei pidetä ennen niiden umpeutumista, joten fyysistä kultaa ei toimiteta. Sen sijaan sopimukset joko suljetaan (myydään) tai siirretään toiseen uuteen sopimukseen, jonka voimassaolo päättyy myöhemmin. (Katso lisää: Kaupankäynti kulta- ja hopeasopimuksilla.)

Puheluasetukset voidaan käyttää myös altistumiseen kullalle. Toisin kuin futuuri- tai termiinisopimukset, jotka antavat ostajalle velvollisuuden omistaa kultaa tulevaisuudessa, osto -optiot antavat omistajalle oikeuden, mutta eivät velvoitetta ostaa kultaa. Tällä tavalla osto -optiota käytetään vain, kun kullan hinta on suotuisa ja jätetään arvottomaksi, jos se ei ole. Toisin sanoen optiosta maksettu hinta (tunnetaan nimellä palkkio) voidaan ajatella talletuksena oikeudesta ostaa kultaa jossain vaiheessa tulevaisuudessa tänään määritellystä hinnasta ( lakkohinta). Jos kullan todellinen hinta nousee määritetyn hinnan yläpuolelle, option omistaja tekee voittoa. Jos kullan hinta ei kuitenkaan nouse lakkohinnan yläpuolelle, vaihtoehdon ostaja menettää palkkio - kuten talletuksen menettäminen.

Kultarahastot

Johdannaismarkkinat ovat tehokkaita tapoja saada altistusta kullalle, ja ne ovat yleensä kaikkein kustannustehokkaimpia sekä tarjoavat suurimman vipuvaikutus. Tavalliselle sijoittajalle johdannaismarkkinat eivät kuitenkaan ole käytettävissä. Sen sijaan tyypillinen sijoittaja voi saada altistusta kullalle yhteiset varat jotka ostavat kultaa tai käyttävät kultaisia ​​ETF -rahastoja, joilla käydään kauppaa osakkeiden tavoin pörsseissä. The SPDR Gold Trust ETF (GLD) käytetään yleisesti; the investointitavoite Trustin osakkeiden on heijastettava kultaharkkojen hinnan kehitystä.Niitä on myös velkaantunut kultaiset ETF-rahastot, jotka tarjoavat omistajalle kaksinkertaisen valotusajan, ProShares Ultra kulta (UGL),tai vaihtoehtoisesti 2-kertainen lyhyt valotus, Goldcorp (GG).

Kullan kaivosvarastot

Vaikka se voi tuntua hyvältä tieltä saada epäsuora altistuminen kullalle, omistaa kultaa kaivostavien ja myyvien yritysten osakkeita, kuten Barrick Gold (ABX) tai Kinross Gold (KGC), eivät saa antaa sijoittajalle altistusta halutulle jalometallille. Syynä tähän on se, että suurin osa kultayrityksistä pyrkii tuottamaan voittoa kullan kaivoskustannusten perusteella verrattuna siihen, mihin ne voivat myydä sen. Heillä ei ole keinoja spekuloida sen hintavaihteluista. Siksi useimmat kultayritykset suojaavat kultaansa hintariski johdannaismarkkinoilla, ja näiden yhtiöiden osakkeiden omistaminen antaa pääosin sijoittajalle altistumisen Liikevoitto yrityksen marginaalit.

Silti, jos sijoittaja haluaa omistaa kultakantoja osakesalkun monipuolistamiseksi, he saattavat haluta harkita kultakaivosmiesten ETF: ää, kuten Market Vectors Gold Miners (GDX).

Bottom Line

Kullan omistaminen voi olla arvon säilyttäjä ja suojaus odottamattomalta inflaatiolta. Fyysisen kullan säilyttäminen voi kuitenkin olla hankalaa ja kallista. Onneksi on olemassa useita tapoja omistaa kultaa säilyttämättä sitä fyysisesti. Kultakuitit, johdannaiset ja sijoitusrahastot/ETF ovat kaikki toteuttamiskelpoisia strategioita tällaisen altistumisen saamiseksi. Vaikka kultakaivosyhtiöiden osakkeet näyttävät pinnalta hyvältä vaihtoehdolta, ne eivät välttämättä anna kullalle altistusta sijoittajat, joita he haluavat, koska nämä yritykset suojaavat yleensä oman altistumisensa kullan hinnanmuutoksille käyttämällä johdannaisia markkinoille.