Rahaston vuosikustannusten kokonaismäärä Määritelmä

Mitkä ovat rahaston vuotuiset kokonaiskustannukset?

Rahaston vuotuiset kokonaiskustannukset ovat rahaston kustannuksia, kuten hallinnointi- ja transaktiopalkkiot sekä 12b-1-palkkiot, jotka ilmoitetaan prosentteina rahaston kokonaisvaroista. Rahaston vuotuiset kokonaiskustannukset on ilmoitettava sijoittajille rahaston esitteessä. Ne raportoidaan suhteena, joka tunnetaan nimellä kokonaiskustannussuhde (TER), joka edustaa kuluja prosentteina kokonaisvaroista.

Rahaston vuosikustannusten kokonaiskustannusten ymmärtäminen

Kun analysoidaan rahaston vuotuisia rahaston toimintakuluja, sijoittajat näkevät usein seuraavat luokat: hallinnointipalkkiot, jakelu- tai 12b-1-palkkiot ja muut transaktiokustannukset.

Rahaston toimintakulut voidaan luokitella joko brutto- tai nettomääräisiksi. Rahaston myyntikuormia eivät sisälly sen vuotuisiin toimintakuluihin, mutta ne esitetään esitteessä ja ovat lisätekijä, joka on otettava huomioon rahaston maksuja ja kuluja analysoitaessa.

Erityistä huomioitavaa

Brutto vs. Netto

Rahasto voi raportoida brutto- ja nettokustannussuhteen, jos se on tehnyt sopimukset maksujen vapauttamisesta ja alennuksista yhteisöjen kanssa. Maksuvapautuksista ja alennuksista tehdään tyypillisesti tietty määräaika. A bruttokustannussuhde näyttää rahaston vuotuiset kokonaiskulut ilman luopumisia tai alennuksia.

Nettokustannussuhde näyttää vuosikustannukset sekä maksuvapautukset ja alennukset. Vapautuksia ja alennuksia voidaan mahdollisesti pidentää. Sijoittaja voi kuitenkin odottaa maksavansa bruttokustannussuhteen alennusten päättyessä.

Myyntikuormat

Kun ostetaan ja myydään julkisesti noteerattuja rahastoja täyden palvelun välitysyritysten kautta, sijoittajat maksavat yleensä myyntikuormat. Rahastoyhtiö määrittää myynnin kuormitusaikataulut ja esitetään rahaston esitteessä. Välittäjille maksetut myyntikuormat eivät sisälly rahaston kokonaiskuluihin.

Rahaston vuosikustannusten kokonaiskustannukset

Hallinnointikulut

Hallinnointipalkkiot ovat usein suurin osa rahaston toimintakustannuksista. Hallinnointipalkkiot ovat korkeammat aktiivisesti hoidettu varoja. Hallinnointipalkkiot vaihtelevat 0,20% - 2,00% välillä.

Jakelumaksut

Jakelumaksut ovat merkittävä osa rahaston toimintakuluja. Jakelumaksut tunnetaan myös nimellä 12b-1-maksut. Nämä maksut maksetaan kolmansille osapuolille, jotka ovat yhteistyössä rahaston kanssa sen jakelusta. Jakelumaksut voidaan maksaa kolmannelle osapuolelle jakelijalle, joka toimii aktiivisesti yhteistyössä rahastoyhtiön kanssa varmistaakseen rahaston jakautumisen useille kanaville.

Jotkut rahastot maksavat jakelumaksuja välittäjille. Välittäjien jakelumaksut on rakennettu rahaston myyntipalkkioaikataulun mukaan. Rahastolla, joka vaatii välittäjiltä suuria myyntikuormia, on tyypillisesti alhaisemmat 12b-1-maksut ja päinvastoin.