S&P 600 määritelmä

Mikä on S&P 600?

S&P 600 on indeksi pieni korkki hallinnoimat osakkeet Vakio ja huono.

Se seuraa laajaa valikoimaa pieniä yrityksiä, jotka täyttävät erityiset likviditeetti- ja vakausvaatimukset. Tämä määräytyy tiettyjen muuttujien, kuten julkisen vaihtuvuuden, markkina -arvon ja taloudellisen elinkelpoisuuden perusteella.

S&P 600: n ymmärtäminen

S&P 600 on verrattavissa Russell 2000 -indeksiin, koska molemmat mittaavat pienikokoisten osakkeiden kehitystä, mutta ensimmäinen kattaa paljon kapeamman omaisuuserän. Tästä syystä S&P 600 seuraa vain noin 3–4% Yhdysvaltojen sijoitettavissa olevista osakkeista. Kesäkuussa 2021 indeksissä oli 601 osaketta, joiden keskimääräinen markkina -arvo oli noin 1,5 miljardia dollaria.

Markkina-arvo S&P 600 small-cap -indeksin sisällyttämisen on oltava 700–3,2 miljardia dollaria, jotta yksittäiset varat eivät ole päällekkäisiä S&P 500 tai keskikuppi S&P 400 indeksit.

Sektorikohtainen jakautuminen osoittaa, että suuri osa pörssiyhtiöistä toimii teollisuudessa, kuluttajien harkinnan mukaan, talous- ja tietotekniikassa. Vähiten yrityksiä harjoittaa palveluita ja viestintäpalveluja.

S&P 600: een sijoittaminen

Indeksin ostaminen ja myyminen ei ole mahdollista suoraan, mutta useita pörssilistattuja varoja (ETF) on sijoittajille, jotka haluavat käydä kauppaa S&P 600: lla. Aktiivisimmat virtaavat Blackrockin iSharesin, State Streetin SPDR -ETF -rahastojen ja Vanguardin kautta.

Yksi syy, miksi sijoittajat valitsevat nämä rahastot, on hyödyntää pienten yhtiöiden osakkeiden tarjoamaa valtavaa nousupotentiaalia. Totuus on, että monet menestyneemmistä yrityksistä jättävät vertailuarvon, kun paikka avautuu jossakin suurimmista indekseistä. Muita syitä poistua indeksistä ovat sulautuminen tai pörssistä poistuminen.

Seuraavat ETF: t yrittävät seurata S&P 600: n suorituskykyä:

• IShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): 22. toukokuuta 2000 käynnistetty IJR pyrkii toistamaan passiivisesti S&P 600: n sijoitustuloksia. 17. kesäkuuta 2021 ETF: n varoja oli lähes 71 miljardia dollaria, 30 päivän keskimääräinen volyymi noin 3 miljoonaa ja kulusuhde 0,06%. ETF: n suurimpia omistuksia ovat GameStop, Omnicell, Saia, Macy's, Neogenomics ja Chart Industries.
• SPDR-salkku S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM): Vuonna 2013 lanseerattu SPSM tarjoaa toisen passiivisen tavan sijoittaa S&P 600: een. Heinäkuussa 2013, 2021, ETF: n varat olivat 4,2 miljardia dollaria ja kulusuhde 0,05%. IJR: n tavoin SPSM: n suurimpiin omistuksiin kuuluvat muun muassa GameStop ja Omnicell.
• Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF (XSVM): Vuonna 2005 lanseerattu XSVM tarjoaa sijoittajille "aktiivisemman" lähestymistavan S&P 600: een sijoittamiseen. Erityisesti indeksi koostuu 120 S&P 600 -arvopaperista, joilla on korkeimmat "arvopisteet" ja "vauhtipisteet". 18. kesäkuuta 2021 ETF: n varat olivat 380 miljoonaa dollaria ja kulusuhde 0,39%. GameStopin lisäksi sen suurimpia omistuksia ovat Veritiv Corp, United Natural Foods, Green Plains ja ODP Corp.
• Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO): Myös vuonna 2005 lanseerattu XSMO koostuu 120 arvopaperista S&P 600: ssa, joilla on korkeimmat vauhtipisteet. 18. kesäkuuta 2021 ETF: n varat olivat 169 miljoonaa dollaria ja kulusuhde 0,39%. Sen suurimpia omistuksia ovat MicroStrategy, Trupanion ja Arconic.

S&P 600: een sijoittamisen edut

Lisää tilaa kasvaa

Suurin syy investoida pieniin yhtiöihin on ilmeinen: niillä on enemmän kasvumahdollisuuksia kuin suurilla. Jättiläiset, kuten Microsoft, Apple ja Wal-Mart, tuottavat yli 100 miljardin dollarin tuloja. Luonnollisesti myynnin kasvattaminen nopeasti ja merkittävästi on paljon vaikeampaa näille blue-chip-yrityksille.

Toisaalta on hyvin yleistä löytää pienyrityksiä, jotka kaksinkertaistavat tai jopa kolminkertaistavat myynninsä joka vuosi. Miksi? Koska he työskentelevät aluksi niin pienellä myyntikannalla.

Toisin sanoen, pienikokoisten ohjelmistojen on paljon helpompi toimittaa "monen pussin" palautuksia seuraavan 10 vuoden aikana kuin Microsoft.

Wall Streetin alla

Toinen suuri syy pienyritysten suorituskykyyn on se, että ammattianalyytikot eivät seuraa niitä niin tarkasti. Näin sijoittajat voivat "päästä sisään" näihin yrityksiin, kun he lentävät Wall Streetin tutkan alla.

Suurten sijoitusrahastojen on yleensä sijoitettava "rajoitussäännöillä", jotka estävät niitä omistamasta esimerkiksi 10% yrityksestä tai käyttämästä 5% rahastostaan ​​yhdelle osakkeelle. Joten sijoitusrahastoissa, joilla on miljardeja varoja, pienikokoiset osakkeet eivät yksinkertaisesti liikuta neulaa.

Bonusetu: monipuolistaminen

Vielä yksi suuri etu pienikokoisille osakkeille on hajauttaminen.

Pienikokoisilla osakkeilla on erilaiset ominaisuudet kuin keskisuurilla ja suurilla yhtiöillä. He käyttäytyvät eri tavalla. Siten pienikokoiset osakkeet voivat tuoda merkittäviä hajautushyötyjä.

S&P 600: n rajoitukset

Sijoittaminen pieniin yrityksiin voi tarjota suurempaa tuottoa kuin suuryritykset, mutta se tuo myös useita haasteita.

Monet S&P 600 -listalla listatuista yrityksistä säilyttävät pienet maantieteelliset jalanjäljet ​​ja kärsivät yleensä dollarin heikkenemisestä.

Teoriassa tämä kannustaa pikemminkin tekemään kauppaa ulkomailla kuin ostamaan pieneltä kotimaiselta yritykseltä. Osuma tulojen kasvu luultavasti myös rasittaa osakekurssia.

Pienillä yhtiöillä on paljon tilaa kasvaa, koska ne työskentelevät pienemmällä myynnillä. Tämä johtuu siitä, että nämä yritykset ovat usein nuoria startup -yrityksiä. Ja nuorten startupien mukana tulee todistamattomia liiketoimintamalleja, vähemmän kokeneita johtoryhmiä ja rajalliset taloudelliset resurssit.

Näiden tekijöiden vuoksi tulevaisuutta on paljon vaikeampi ennustaa pienille yhtiöille kuin blue chip -yrityksille (jotka tuottavat miljardeja vuosi vuodelta).

Lisää pienyrityssijoituksiin liittyviä riskejä

1. Volatiliteettiriski

Volatiliteettiriski viittaa siihen, missä määrin omaisuuden hinta heilahtaa ylös ja alas. Mitä suurempi volatiliteetti, sitä riskialttiimpi sijoitus.

Koska pienten yritysten pitkän aikavälin tulevaisuutta on vaikea ennustaa, pienikokoiset osakkeet heilahtelevat enemmän kuin suuret yhtiöt. Itse asiassa tutkimukset osoittavat, että pienikokoiset osakkeet voivat olla 20-40% epävakaampia kuin kokonaismarkkinat.

Tämä osoittaa selvästi, että pienikokoiset osakkeet-kuten Russell 2000 -indeksi edustaa-ovat jatkuvasti epävakaampia kuin kokonaismarkkinat. Joten jos haluat altistua pienikokoisille, varmista, että sinulla on tarpeeksi pitkä aikahorisontti navigoidaksesi turbulenssin läpi.

2. Liiketoiminnan riski ja oletusriski

Liiketoimintariski on yrityksen altistuminen tekijöille, jotka johtavat tulojen ja tulojen pienenemiseen. Maksukyvyttömyysriski viittaa mahdollisuuteen, että yritys ei pysty maksamaan velkasitoumuksiaan.

Tältä osin pienillä yhtiöillä on sekä suurempi liiketoiminnan riski että maksukyvyttömyysriski. Miksi?

No, vaikka massiivisilla blue-chip-yrityksillä, kuten Apple ja Disney, on taloudellista lihaksia ja brändivaltaa elääkseen Vuosikymmenien ajan pienillä aloittavilla yrityksillä on tyypillisesti todistamattomia liiketoimintamalleja, kokemattomia johtoryhmiä ja rajallinen rahoitus resursseja. Tämä tekee pienistä yrityksistä paljon alttiimpia sellaisille tekijöille kuin talouden taantuma, kustannusten nousu ja paljon suurempien yritysten kova kilpailu.

Jokaista Daavidin ja Goljatin menestystarinaa kohden on paljon enemmän tilanteita, joissa pikkumies murskataan. Pienikokoisena sijoittajana sinun on hyväksyttävä tämä tosiasia ja voitava pelata numeroita.

3. Likviditeettiriski

Likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, missä määrin omaisuuserä voidaan ostaa tai myydä nopeasti vaikuttamatta merkittävästi sen hintaan.

Koska pienet yritykset eivät houkuttele yhtä paljon kiinnostusta kuin suuret yritykset, pienikokoiset osakkeet ovat vähemmän likvidejä kuin suuret yhtiöt. Vaikka on erittäin helppoa ostaa ja myydä veneitä Microsoftin osakkeita milloin tahansa vaikuttamatta sen hintaan, se ei ole niin yksinkertaista pienille yhtiöille.

Usein pienikokoisilla osakkeilla ei ole tarpeeksi tarjontaa, kun haluat ostaa niitä, tai tarpeeksi kysyntää, kun haluat myydä ne. Tämä johtaa siihen, että sijoittajien on ostettava pienet yhtiöt odotettua korkeammalla hinnalla ja pienet yhtiöt odotettua alhaisemmilla hinnoilla.

4. Kattavuus puuttuu

Pienet yhtiöt tarjoavat valtavia piilotettuja mahdollisuuksia ansaita rahaa johtuen suurelta osin siitä, että ne eivät kata Wall Streetin analyytikoita ja institutionaalisia sijoittajia.

Toisaalta tämä kattavuuden puute vaikeuttaa laadukkaan tutkimuksen ja tiedon saamista pienyrityksistä. Seuraukset ovat kaksiosaisia:

1. On vaikeampaa huomata johdon epäpätevyys ja epäeettinen käyttäytyminen pienyrityksissä kuin laajalti seuratut suuret yritykset; ja
2. Sijoittajien on käytettävä paljon enemmän aikaa ja vaivaa pienikokoisten osakkeiden analysointiin kuin suurten yhtiöiden osakkeita voidakseen tehdä tietoon perustuvia päätöksiä.

Jos haluat sukeltaa pienikokoiseen tilaan, sinun on kyettävä omaksumaan epävarmuus, joka liittyy tiedon puutteeseen.

S&P 600: n koostumus

S&P 600: n kymmenen tärkeintä ainesosaa indeksin painon mukaan 17. kesäkuuta 2021 ovat:

1. GameStop
2. Crocsit
3. Saia
4. Omnicell
5. Macy's
6. Chart Industries
7. Virtaintegraatiot
8. UFP Industries
9. NeoGenomics
10. Eksponentti

Ja tässä on indeksin sektorijakauma (painon mukaan):

• Talous: 17%
• Teollisuus: 17,4%
• Kuluttajan harkinnanvarainen: 16,3%
• Tietotekniikka: 12,8%
• Terveydenhuolto: 11,2%
• Kiinteistöt: 7,3%
• Materiaalit: 5,4%
• Kulutustarvikkeet: 4,1%
• Viestintäpalvelut: 1,9%
• Apuohjelmat: 1,5%

S&P 600: n usein kysytyt kysymykset

Mikä on S&P 600: n tunnusmerkki?

S&P 600 -laitteessa ei ole tunnusmerkkiä. S&P 600: n suorituskykyä seuraavia ETF-rahastoja ovat kuitenkin iShares Core S&P Small-Cap ETF (ticker-symboli IJR) ja SPDR-portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (ticker-symboli SPSM).

Mitkä S&P -indeksit seuraavat suur- ja keskisuuria yhtiöitä?

S&P 500 seuraa Yhdysvaltojen 500 suurinta julkisesti noteerattua yritystä. S&P 400 on Yhdysvalloissa yleisimmin käytetty julkisen kaupankäynnin kohteena oleva mid-cap-osake.

Mitä eroa on S&P 500: n ja S&P 600: n välillä?

Kuten edellä mainittiin, S&P 500 -indeksi on Yhdysvaltain 500 suurimman osakkeen mittari. S&P 600 puolestaan ​​kattaa pienikokoiset Yhdysvaltojen osakkeet.