Johdanto pienyrityssijoittamiseen

Valitettavasti, pieni korkki osakkeilla on huono maine. Media keskittyy yleensä negatiiviseen puoleen. He sanovat, että pienikokoinen sijoittaminen on liian riskialtista. Usein kuullaan väitteitä petosten leviämisestä. He sanovat myös, että pienistä korkkeista puuttuu laatu sijoittajille pitäisi vaatia yrityksessä. Itse asiassa nämä kaikki ovat päteviä huolenaiheita kaikille yrityksille.

Kuitenkin, iso korkki yritykset ovat myös joutuneet saaliiksi sisäisiin petoksiin, jotka käytännössä tuhosivat osakkeenomistaja kiinnostuksen kohde. Muistaa Enron? On selvää, että yrityksen koko ei suinkaan ole ainoa tekijä huijauksissa.

Alla esittelemme joitakin kriittisimpiä tekijöitä. Tarkastelemme sekä hyviä että huonoja pienikokoisessa universumissa. Näiden tekijöiden tunteminen auttaa sinua päättämään, sopiiko pieniin yhtiöihin sijoittaminen.

Tausta

Ennen kuin perehdymme pienten korkkien etuihin ja haittoihin, kerrataan vielä, mitä tarkoitamme "pienellä korkilla".

Termi pieni korkki viittaa osakkeisiin, joilla on pieni markkina-arvo, 300 miljoonan ja 2 miljardin dollarin välillä. Osakkeita, joiden markkina -arvo on alle 300 miljoonaa dollaria, kutsutaan nimellä mikrokorkit, ja niitä, jotka ovat alle 50 miljoonaa dollaria, kutsutaan nano -korkit.

Pienet yhtiöt voivat käydä kauppaa missä tahansa pörssissä. Suurin osa heistä löytyy kuitenkin osoitteesta Nasdaq tai OTCBB. Tämän ei pitäisi olla yllättävää, koska näillä pörsseillä on lievempi listautumisvaatimus.

On tärkeää tehdä ero pienten korkkien ja penniäkään osakkeita, jotka ovat aivan erilainen pallopeli. Osake voi olla pienikokoinen eikä penniäkään. Itse asiassa on olemassa monia pieniä yhtiöitä, jotka käyvät kauppaa paljon yli 1 dollarilla osakkeelta. William J. O'Neil ja Nicolas Darvas ansaitsivat omaisuutensa pienissä koroissa osittain keskittymällä yrityksiin, joiden osakekurssit olivat korkeat.

Pienyrityssijoittamisen edut

Vaikka pienillä yhtiöillä on tunnettuja riskejä, ne tarjoavat myös merkittäviä etuja, joita monet sijoittajat eivät ymmärrä.

Kasvupotentiaali

Suurin osa menestyvistä suuryrityksistä aloitti kerralla pienyrityksinä. Pienet korkit antavat yksittäinen sijoittaja mahdollisuus päästä pohjakerrokseen. Nämä nuoremmat yritykset tuovat markkinoille uusia tuotteita ja palveluita tai luovat kokonaan uusia markkinoita.

Kaikki puhuvat seuraavan Microsoftin, Amazonin tai Netflixin löytämisestä, koska nämä yritykset olivat aikoinaan pieniä yhtiöitä. Jos sinulla olisi ollut ennakkoluulottomuutta investoida niihin alusta alkaen, vaatimaton sitoumus olisi kasvattanut pienen omaisuuden.

Koska pienet yhtiöt ovat vain yrityksiä, joilla on alhainen kokonaisarvo, ne voivat kasvaa tavoilla, jotka ovat yksinkertaisesti mahdottomia suurille yrityksille. Suurella yrityksellä, jonka markkina -arvo on 1 biljoonaa dollaria, ei ole samaa potentiaalia kasvaa kuin yrityksellä, jolla on miljardin dollarin markkina -arvo. Amazonista ei tule seuraava Amazon. Jossain vaiheessa yritys ei voi kasvaa niin nopeasti, koska se ei voi olla koko suurempi talous.

Suuret sijoitusrahastot eivät investoi niihin

Se on yleistä isoille yhteiset varat sijoittaa satoja miljoonia dollareita yhteen yritykseen. Useimmilla pienillä yhtiöillä ei ole markkinarajaa näiden suurten investointien tukemiseksi. Voit ostaa a asema riittävän suuria, jotta ne voivat vaikuttaa rahaston tuottoon, a rahoitusjohtaja joutuisi ostamaan 20% tai enemmän yrityksestä.

Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) asettaa tiukkoja sääntöjä sijoitusrahastoille, mikä vaikeuttaa rahastojen tämän kokoisten positioiden luomista. Tämä antaa edun yksittäisille sijoittajille, jotka voivat havaita lupaavia yrityksiä ja päästä sisään ennen institutionaalisten sijoittajien tehdä. Kun laitokset pääsevät sisään, he tekevät sen suurella tavalla, ostavat monia osakkeita ja nostavat hintaa.

Small-Cap Value Index -rahastot

Vaikka yksittäiset pienikokoiset osakkeet voivat olla riskialttiita, pienikokoinen arvo osakkeet omaisuuslajina ovat pitkällä aikavälillä ylittäneet S&P 500: n. Se ei ole vihje, arvaus tai arvaus. Pienikokoisten arvojen suorituskyky osoitettiin Fama ja ranskalainen kolmen tekijän malli.

Jos olet edelleen skeptinen, muista, että Fama sai Nobel -palkinnon työstään tehokkaat markkinat. Sanomme tässä, että pienikokoisilla osakkeilla on usein hyvin vähän analyytikko kattavuus ja kerätä vähän tai ei lainkaan huomiota Wall Street. Tämä tekee heistä aliarvostettuja ja antaa heille paremman tuoton.

Vaikka voittajien valitseminen on vaikeaa tässä luokassa, paras pienikokoiset indeksirahastot helpottaa tuottoasi. On totta, että yksittäiset pienet aliarvostetut yritykset epäonnistuvat todennäköisemmin kuin suuret yhtiöt. Pienen pääoman arvoindeksirahastoon sijoittaminen on kuitenkin itse asiassa paljon turvallisempaa kuin yksittäisen suuren pääoman osakkeen ostaminen. Lisäksi se tuottaa todennäköisesti korkeampaa tuottoa.

Pienyrityssijoittamisen haitat

Pienten korkkien haitat ovat useimmille sijoittajille tuttuja, mutta ne kannattaa silti käydä läpi.

Riski

On kiistatonta, että pieneen yritykseen sijoittaminen tuo enemmän riskejä kuin sijoittaminen a sininen siru varastossa. Usein suuri osa pienen korkin arvostuksesta perustuu sen kasvumahdollisuuksiin. Jotta tämä tapahtuisi, sen on kyettävä skaalaamaan bisnesmalli. Sieltä tulee suuri osa riskeistä. Monet yritykset eivät voi toistaa Yhdysvaltojen vähittäiskaupan jättiläisen Amazonin laajentumista.

Pienillä yhtiöillä on yleensä paljon pienempi asiakaskunta, joten niiden näkymät ovat epävarmemmat ja usein sidoksissa tiettyyn maantieteelliseen alueeseen. Tämän seurauksena monet pienikokoiset osakkeet eivät pysty selviytymään suhdannekierron karkeista osista.

Pienet korkit ovat myös alttiimpia volatiliteetti niiden koon vuoksi. Se vie vähemmän äänenvoimakkuutta siirtää hintoja. On tavallista, että pienikokoisen osakkeen hinta vaihtelee 5% tai enemmän yhden kaupankäyntipäivän aikana. Tämä on asia, jota monet sijoittajat eivät yksinkertaisesti jaksa. Koska näillä osakkeilla on usein vähemmän likviditeettiä, on myös vaikeampaa poistua positiosta markkinahintaan.

Aika

Aika löytää laadukkaita pieniä korkkeja on vaikeaa työtä. Sijoittajien on oltava valmiita tekemään vakavaa tutkimusta, joka voi olla pelote.

Taloudelliset suhteet ja kasvuvauhtia julkaistaan ​​laajasti suurille yrityksille, mutta ei pienille. Sinun on tehtävä suuri osa numeroiden murskaamisesta itse, mikä voi olla erittäin työlästä. Tämä on kääntöpuoli pienten korkkien kattavuuden puutteeseen. Niitä on vähemmän analyytikko raportoi perustamaan tietoon perustuva mielipide yrityksestä.

Bottom Line

Yksittäisiin pienikokoisiin osakkeisiin sijoittamisen ensisijainen etu on merkittävä kasvupotentiaali, jota suuret yritykset eivät pysty vertaamaan. Pienikokoiset arvoindeksirahastot tarjoavat myös keinon passiivisia sijoittajia tuoton lisäämiseksi.

Fuusiot ja yritysostot toiminta tarjoaa uuden mahdollisuuden pienille yhtiöille. Pienet korkit hankitaan useammin kuin suuret yritykset. Suuret yritykset voivat päästä uusille markkinoille tai hyötyä henkistä omaisuutta ostamalla pienempiä yrityksiä. Hankkivat yritykset maksavat yleensä a palkkio hankkia kasvuyrityksiä, mikä johtaa voittoihin heti, kun sopimus julkistetaan. Aliarvostetut pienyritykset voivat myös tehdä houkuttelevia haltuunottotavoitteita, varsinkin kun ne myyvät alle Kirjanpitoarvo.

Näihin mahdollisuuksiin hyötyä liittyy kuitenkin myös riskejä. Pienet sijoittajat uhraavat vakauden potentiaalin vuoksi. Jos pystyt ottamaan lisää riskejä, pienikokoisen universumin tutkiminen voi olla sinua varten. Jos olet äärimmäisen haluttomia ottamaan riskejä, vuoristorata, joka on pienikokoisen yrityksen osakekurssi, ei välttämättä ole sinulle sopiva.