Mitkä ovat esimerkkejä rahamarkkinarahastoista?

Rahamarkkinarahastot ovat yhteiset varat on suunniteltu pieniriskisiksi, likvideiksi ja lyhytaikaisiksi sijoituksiksi. Niitä tarjoavat yleensä yritykset, jotka ovat sijoittaneet muihin rahamarkkinavälineisiin ja jotka koostuvat lähes aina korkealaatuisesta paperista. Sijoittajat voi valita kunnallisten rahastojen, valtion tason velkarahastojen, valtionrahastojen tai yksityisiin kaupallisiin varoihin keskittyvien rahastojen välillä altistuminen markkinoille.

Mikä tekee rahamarkkinoista?

Markkinoita voidaan kuvata rahamarkkinoiksi, jos ne koostuvat erittäin likvideistä lyhytaikaisista varoista. Instrumenttien maturiteetit eivät saa ylittää yhtä vuotta, ja ne voivat olla jopa yhden päivän lyhyitä. Tämä sisältää omaisuuden, kuten

sijoitustodistukset (CD-levyt), pankkien väliset lainat, rahamarkkinarahastot, valtion velkasitoumukset (T-setelit), takaisinostosopimukset, yritystodistukset ja lyhytaikaiset arvopaperilainat.

Federal Reserve Board seuraa rahamarkkinoita rahavirtatutkimuksensa kautta. On tavallista, että rahamarkkinat muodostavat lähes kolmanneksen kaikista Yhdysvaltojen luotoista.

Rahamarkkinarahastot

Rahamarkkinarahastot kehitettiin 1970 -luvulla tarjotakseen mahdollisuuden ostaa "ryhmä" arvopapereita, jotka yleensä tarjoavat korkeammat tuotot kuin korolliset pankkitilit samalla kun ne ottavat huomattavasti pienemmän riskin kuin tyypillinen osakesijoitus. Tuote kasvoi nopeasti suosituksi; tällä hetkellä näihin rahamarkkinarahastoihin on sijoitettu noin 5 biljoonaa dollaria omaisuutta.

Rahamarkkinarahastot sijoittavat tyypillisesti valtion arvopapereihin, talletustodistuksiin, yritysten yritystodistuksiin ja muihin erittäin likvideihin, pieniriskisiin arvopapereihin. Rahastot yrittävät pitää ne omaisuuserän arvo (NAV) vakiona 1 dollari osakkeelta, joten tyypillisesti vain niiden tuotot vaihtelevat. Sijoittajien menetykset näissä ajoneuvoissa ovat melko harvinaisia, mutta eivät mahdottomia. Rahamarkkinoiden osakekohtainen nettoarvo voi laskea alle 1 dollarin, jos sen sijoitukset toimivat epätavallisen huonosti.

Toisin kuin pankin rahamarkkinatalletustili, rahamarkkinarahastot eivät ole liittovaltion vakuutettuja, mutta SEC säätelee niitä vuoden 1940 sijoitusyhtiölain nojalla. Nämä määräykset kieltävät rahamarkkinarahastoja hankkimasta sijoituksia, jotka eivät ole lyhytaikaisia, mikä tarkoittaa, että rahamarkkinarahasto voi saada täyden pääoman ja korot 397 päivän kuluessa. Rahamarkkinasijoituksilla on myös oltava minimaalinen luottoriski, ja niiden on oltava joko erittäin luokiteltuja tai laadultaan verrattavissa korkeasti luokiteltuihin arvopapereihin.

Rahamarkkinarahastoja on useita perustyyppejä, ja jokainen sisältää erilaisia ​​sijoituksia.

Yhdysvaltain valtiovarainrahastot

Kuten nimestä voi päätellä, Yhdysvaltain valtiovarainrahastot sijoittavat kassarahastot. Ne tarjoavat alhaisempaa tuottoa kuin muut rahamarkkinarahastot, mutta ne tarjoavat myös pienimmän riskin.

Lisäksi ne ovat verovapaita. Valuuttarahastot sopivat hyvin sijoittajille, joilla on alhainen riskinsietokyky ja jotka haluavat saada prosentin tai kaksi enemmän vastineeksi kuin ansaitsevat korollisella pankkitilillä.

Yhdysvaltain hallituksen ja virastojen rahastot

Yhdysvaltain hallitus ja virastorahastot sijoittavat liittovaltion virastojen joukkovelkakirjoihin ja lainoihin, jotka ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön ja kongressin takaamia. Jotkut sijoittavat myös ulkomaisille markkinoille, kehittyville markkinoille ja asuntolainoihin liittyviin arvopapereihin. Nämä rahastot ovat hieman riskialttiimpia kuin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahastot, mutta ne tarjoavat hieman korkeampia tuottoja. Kuten Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, ne ovat verovapaita.

Hajautetut verotettavat varat

Rahastot, jotka eivät keskity hallituksen paperiin, ovat yleensä korkeampia kulusuhteetmutta niiden tiedetään palauttavan enemmän korkotuottoja. Hajautetut verotettavat varat sijoittavat yhdysvaltalaisten yritysten ja ulkomaisten yritysten yritystodistuksiin, kuten takaisinostosopimuksiin. Jotkut sijoittavat myös varoja ulkomaisten pankkien liikkeeseen laskemiin talletuksiin. Hajautetut verotettavat rahastot ovat riskialttiimpia kuin monet muut rahamarkkinarahastot, mutta niillä on myös korkeammat tuotot. Kuten nimestä voi päätellä, heidän tulonsa ovat veronalaisia.

Verovapaat rahastot

Verottomat rahastot sijoittavat paikallisten ja osavaltioiden hallitusten lyhytaikaisiin, verovapaisiin arvopapereihin. Luonnollisesti nämä varat ovat vapaita liittovaltion veroista. Ne voivat olla melko monimutkaisia. Jotkut heistä eivät investoi yhden valtion ulkopuolelle. Ne ovat myös riskialttiimpia sijoitusrahastoja.

Verottomat rahastot sopivat parhaiten korkeamman veroluokan sijoittajille tai niille, jotka asuvat korkean verotuksen osavaltioissa. Esimerkiksi T. Rowe Price tarjoaa New Yorkin Tax-Free Money Fund (NYTXX) -rahaston, joka yrittää rakentaa lyhytaikaisen, likvidin omaisuuserän, joka on vapautettu liittovaltiosta, New Yorkin osavaltiosta ja New Yorkista Tuloverot. Se on vain yksi monista tällaisista New Yorkin verotuksellisista rahastoista. Samanlaisia ​​varoja löytyy Kaliforniasta, Marylandista ja muista korkean verotuksen osavaltioista.

Bottom Line

Vaikka rahamarkkinarahastot ovat turvassa, niiden pitkän aikavälin tuotot ovat alhaisemmat kuin joukkolainojen ja huomattavasti alhaisemmat kuin osakkeiden tuotot. Sellaisenaan rahamarkkinarahastoja käytetään tyypillisesti käteisen säilytyspaikkana joko sijoittajien ja laitoksille, kun ne odottavat sijoitusmahdollisuuksia, tai vanhemmille sijoittajille, jotka arvostavat turvallisuutta kasvua. Niitä voidaan käyttää myös vaihtoehtona perinteisille säästötileille sijoittajille matalakorkoisissa ympäristöissä tai ne voidaan sisällyttää varojen kohdistamiseen salkun tasapainottamiseksi.