Yrityksen rahoituksen perusteet

Mikä on yritysrahoitus?

Paitsi jos yritykselläsi on tase lopulta tarvitset luultavasti pääomaa liiketoiminnan kautta rahoitusta. Itse asiassa jopa monet suuret yhtiöt etsivät rutiininomaisesti pääomainfuusioita täyttää lyhytaikaiset velvoitteet. Pienyrityksille oikean rahoitusmallin löytäminen on elintärkeää. Ota rahaa väärästä lähteestä ja saatat menettää osan yrityksestäsi tai joutua kiinni takaisinmaksuehdoista, jotka heikentävät kasvua monien vuosien ajan tulevaisuudessa.

Mikä on velkarahoitus?

Velkarahoitus yrityksesi kannalta ymmärrät todennäköisesti paremmin kuin luulet. Onko sinulla asuntolaina tai autolaina? Molemmat ovat velkarahoituksen muotoja. Se toimii samalla tavalla yrityksesi kannalta. Lainarahoitus tulee pankista tai muusta lainalaitoksesta. Vaikka yksityiset sijoittajat voivat tarjota sen sinulle, tämä ei ole normi.

Näin se toimii. Kun päätät, että tarvitset lainaa, menet pankkiin ja täytät hakemuksen. Jos yrityksesi on kehitysvaiheessa, pankki tarkistaa henkilökohtaisen luottosi.

Yritykset, joilla on monimutkaisempi yritysrakenne tai jotka ovat olleet olemassa pitkään, pankit tarkistavat muut lähteet. Yksi tärkeimmistä on Dun & Bradstreet (D&B) tiedosto. D&B on tunnetuin yritys a luottotiedot yrityksille. Yrityksesi luottohistorian ohella pankki haluaa tutkia kirjojasi ja täydentää todennäköisesti muita asianmukaista huolellisuutta.

Varmista ennen hakemuksen jättämistä, että kaikki yritystiedot ovat täydelliset ja järjestetyt. Jos pankki hyväksyy lainahakemuksesi, se asettaa maksuehdot korot mukaan lukien. Jos prosessi kuulostaa paljon siltä prosessilta, jonka olet käynyt läpi monta kertaa pankkilainan saamiseksi, olet oikeassa.

Velkarahoituksen edut

Yrityksesi rahoittamisella veloista on useita etuja:

• Luottolaitoksella ei ole määräysvaltaa yrityksesi johtamiseen, eikä sillä ole omistusta.
• Kun olet maksanut lainan takaisin, suhde lainanantajaan päättyy. Tämä on erityisen tärkeää, kun yrityksesi tulee arvokkaammaksi.
• Velkarahoituksesta maksamasi korko on vähennyskelpoinen liiketoiminnan kuluina.
• Kuukausimaksu ja maksujen erittely ovat tunnettuja kuluja, jotka voidaan sisällyttää tarkasti ennustemalleihisi.

Velkarahoituksen haitat

Yrityksesi velkarahoituksella on kuitenkin joitain haittoja:

• Velkamaksun lisääminen kuukausittaisiin kuluihisi edellyttää, että sinulla on aina pääomavirta kattamaan kaikki liiketoiminnan kulut, mukaan lukien velan maksu. Pienille tai alkuvaiheen yrityksille, jotka ovat usein kaukana varmista.
• Pienyritysten lainanantoa voidaan hidastaa merkittävästi taantuman aikana. Talouden vaikeina aikoina voi olla vaikeaa saada velkarahoitusta, ellei sinulla ole ylivoimaista pätevyyttä.

Yhdysvallat. Pienyritysten hallinto (SBA) toimii tietyt pankit tarjoavat lainaa pienyrityksille. Osa lainasta on taattu Yhdysvaltain hallituksen luotolla ja täydellä uskolla. Nämä lainat on suunniteltu vähentämään luottolaitoksille aiheutuvia riskejä. Niiden ansiosta yrittäjät, jotka eivät muuten olisi päteviä, voivat saada velkarahoitusta. Löydät lisätietoja näistä ja muista SBA -lainoista SBA: n verkkosivuilta.

Mikä on osakerahoitus?

Jos olet koskaan katsonut ABC: n hittisarjaa "Shark Tank", sinulla saattaa olla yleinen käsitys siitä pääomarahoitusta toimii. Se tulee sijoittajilta, joita usein kutsutaan "pääomasijoittajat"Tai"enkelisijoittajia.”

Pääomasijoittaja on yleensä yritys eikä yksilö. Yrityksellä on kumppaneita, lakimiesryhmiä, kirjanpitäjiä ja sijoitusneuvojia, jotka huolehtivat mahdollisista sijoituksista. Pääomasijoitusyhtiöt tekevät usein suuria investointeja (3 miljoonaa dollaria tai enemmän), joten prosessi on hidas ja kauppa on usein monimutkainen.

Sitä vastoin enkelisijoittajat ovat yleensä varakkaita yksilöitä, jotka haluavat sijoittaa pienemmän summan yhteen tuotteeseen yrityksen rakentamisen sijaan. Ne ovat täydellisiä sellaisille henkilöille, kuten ohjelmistokehittäjille, jotka tarvitsevat pääoman infuusion tuotteensa kehittämisen rahoittamiseksi. Enkelisijoittajat liikkuvat nopeasti ja haluavat yksinkertaisia ​​ehtoja.

Osakerahoituksen edut

Yrityksesi rahoittamisella sijoittajien kautta on useita etuja:

• Suurin etu on, että sinun ei tarvitse maksaa rahaa takaisin. Jos yrityksesi menee konkurssiin, sijoittaja tai sijoittajat eivät ole velkojia. He ovat osittaisia ​​omistajia yrityksessäsi, ja siksi heidän rahansa menetetään yhdessä yrityksesi kanssa.
• Sinun ei tarvitse maksaa kuukausimaksuja, joten käyttökustannuksia on usein enemmän käteistä.
• Sijoittajat ymmärtävät, että yrityksen rakentaminen vie aikaa. Saat tarvitsemasi rahat ilman, että sinun on pakko nähdä tuotteesi tai yrityksesi kukoistavan lyhyessä ajassa.

Osakerahoituksen haitat

Samoin osakerahoitukseen liittyy useita haittoja:

• Miltä sinusta tuntuu uuden kumppanin saaminen? Kun nostat oman pääoman ehtoista rahoitusta, se edellyttää yrityksen osan luovuttamista. Mitä suurempi ja riskialttiimpi sijoitus, sitä suuremman osuuden sijoittaja haluaa. Saatat joutua luopumaan 50 prosentista tai enemmän yrityksestäsi. Ellet tee myöhemmin sopimusta sijoittajan osuuden ostamiseksi, kyseinen kumppani ottaa 50% voitostasi loputtomiin.
• Sinun on myös neuvoteltava sijoittajien kanssa ennen päätösten tekemistä. Yrityksesi ei ole enää yksinomaan sinun, ja jos sijoittajalla on yli 50% yrityksestäsi, sinulla on pomo, jolle sinun on vastattava.

Mikä on Mezzanine Capital?

Aseta itsesi lainanantajan asemaan hetkeksi. Lainanantaja etsii rahoilleen parasta vastinetta suhteessa pienimpään riskiin. Velkarahoituksen ongelma on se, että lainanantaja ei saa osallistua liiketoiminnan menestykseen. Se saa vain rahansa takaisin korkoineen ottamalla samalla maksukyvyttömyysriskin. Tämä korko ei tarjoa vaikuttavaa tuottoa sijoitusstandardien mukaan. Se tarjoaa todennäköisesti yksinumeroisia palautuksia.

Mezzanine -pääkaupunki usein yhdistää pääoma- ja velkarahoituksen parhaat ominaisuudet. Vaikka tämän tyyppiselle yritysrahoitukselle ei ole vahvistettua rakennetta, velkapääoma antaa usein lainaa oikeus muuttaa laina yrityksen oman pääoman osuudeksi, jos et maksa lainaa ajallaan tai kokonaan.

Mezzanine Capitalin edut

Mezzanine -pääoman valitsemisella on useita etuja:

• Tämäntyyppinen laina sopii uudelle yritykselle, joka on jo kasvussa. Pankit ovat haluttomia lainaamaan yritykselle, jolla ei ole taloudellisia tietoja. Ajay Tyagin vuoden 2017 kirjan mukaan Pääomasijoitukset ja rahoitus aloittelijoille, Forbes on raportoinut, että pankkilainat etsivät usein vähintään kolmen vuoden taloudellisia tietoja. Uudemmalla yrityksellä ei kuitenkaan välttämättä ole niin paljon tietoja toimitettavana. Kun pankki lisää optio -oikeuden omistaa yhtiö, sillä on enemmän turvaverkkoa, joka helpottaa lainan saamista.
• Mezzanine -pääoma on käsitellään yhtiön taseessa omana pääomana. Oman pääoman näyttäminen velkasitoumuksen sijaan saa yrityksen näyttämään houkuttelevammalta tuleville lainanantajille.
• Mezzanine -pääoma tarjotaan usein hyvin nopeasti ja vain vähän huolellisuutta.

Mezzanine Capitalin haitat

Mezzanine -pääomalla on osansa haittoja:

• The kuponki tai korko on usein korkeampi, koska lainanantaja pitää yritystä suurena riskinä. Yritykselle, jolla on jo velka- tai oman pääoman ehtoisia velvoitteita, välipääoma on usein näiden velvollisuuksien alapuolella, mikä lisää riskiä, ​​että lainanantajaa ei makseta takaisin. Suuren riskin vuoksi lainanantaja saattaa haluta saada 20–30 prosentin tuoton.
• Aivan kuten oman pääoman, riski menettää merkittävä osa yrityksestä on hyvin todellinen.

Huomaa, että mezzanine -pääoma ei ole yhtä vakio kuin velka- tai pääomarahoitus. Kauppa sekä riski/hyötyprofiili ovat kullekin osapuolelle ominaisia.

Taseen ulkopuolinen rahoitus

Mieti hetki henkilökohtaisia ​​rahojasi. Entä jos haet uutta asuntolainaa ja huomaat tavan luoda oikeushenkilö, joka ottaa opintolainaasi, luottokorttisi ja autovelkasi pois luottotietostasi? Yritykset voivat tehdä sen.

Taseen ulkopuolinen rahoitus ei ole laina. Se on ensisijaisesti tapa pitää suuret ostokset (velat) pois yrityksen taseesta, jolloin se näyttää vahvemmalta ja vähemmän velkaantuneelta. Jos yritys esimerkiksi tarvitsisi kalliita laitteita, se voisi vuokrata sen ostamisen sijaan tai luoda erikoisajoneuvo (SPV)- yksi niistä "vaihtoehtoisista perheistä", jotka pitäisivät ostoksensa taseessaan. Sponsoroiva yritys usein liikaa pääomittaa SPV: n saadakseen sen näyttämään houkuttelevalta, jos SPV tarvitsee lainaa velan hoitamiseksi.

Taseen ulkopuolinen rahoitus on tiukasti säännelty, ja yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet (GAAP) hallitse sen käyttöä. Tämäntyyppinen rahoitus ei sovi useimmille yrityksille, mutta siitä voi tulla vaihtoehto pienille yrityksille, jotka kasvavat paljon suuremmiksi yritysrakenteiksi.

Rahoitus perheeltä ja ystäviltä

Jos rahoitustarpeesi on suhteellisen pieni, saatat haluta ensin käyttää vähemmän muodollisia rahoituskeinoja. Perhe ja ystävät, jotka uskovat yritykseesi, voivat tarjota yksinkertaisia ​​ja edullisia takaisinmaksuehtoja vastineeksi joidenkin muodollisempien mallien kaltaisen lainausmallin perustamisesta. Voit esimerkiksi tarjota heille osakkeita yrityksessäsi tai maksaa ne takaisin aivan kuten velkarahoitussopimuksessa, jossa maksat säännöllisesti korkoja.

Napauttamalla eläketileihin

Kun taas saatat pystyä lainaa eläkesuunnitelmaasi ja maksaa laina takaisin korkoineen, joka tunnetaan nimellä a Rollover for Business Startups (ROBS) on tullut käytännön rahoituslähteeksi niille, jotka aloittavat liiketoiminnan. Oikein toteutettuna ROBS antaa yrittäjille mahdollisuuden sijoittaa eläkesäästöt uuteen yrityshankkeeseen ilman veroja, ennenaikaisia ​​peruuttamissakkoja tai lainakustannuksia. ROBS -tapahtumat ovat kuitenkin monimutkaisia, joten on tärkeää työskennellä kokeneen ja pätevän palveluntarjoajan kanssa.

Bottom Line

Kun voit välttää rahoitusta virallisesta lähteestä, se on yleensä edullisempaa yrityksellesi. Jos sinulla ei ole perhettä tai ystäviä, jotka voivat auttaa, velkarahoitus on todennäköisesti helpoin varojen lähde pienyrityksille. Kun yrityksesi kasvaa tai saavuttaa myöhemmän tuotekehitysvaiheen, oman pääoman ehtoisesta rahoituksesta tai välipohjasta voi tulla vaihtoehtoja. Mitä tulee rahoitukseen ja siihen, miten se vaikuttaa liiketoimintaasi, vähemmän on enemmän.