Yksityinen pääoma vs. Venture Capital: Mikä on ero?

Yksityinen pääoma vs. Pääomasijoitus: yleiskatsaus

Yksityinen pääoma sekoitetaan joskus riskipääomaan, koska molemmat viittaavat yrityksiin, jotka sijoittavat yrityksiin ja irtautuvat myymällä sijoituksensa osakerahoitukseen, esimerkiksi pitämällä ensimmäiset julkiset tarjoukset (IPO). Näissä kahdessa rahoitustyypissä mukana olevien yritysten liiketoiminnassa on kuitenkin merkittäviä eroja.

Pääomasijoitus ja riskipääomaa ostaa erityyppisiä ja -kokoisia yrityksiä, sijoittaa erilaisia ​​rahasummia ja vaatia eri prosenttiosuuksia osakkeista yrityksissä, joihin ne sijoittavat.

Pääoma

Yksityinen pääoma on alimmillaan pääomaa - osakkeita, jotka edustavat yhteisön omistusta tai osuutta -, joka ei ole julkisesti listattu tai vaihdetaan. Pääoma on sijoituspääoman lähde korkean nettovarallisuuden omaavia yksilöitä ja yritykset. Nämä sijoittajat ostavat yksityisten yritysten osakkeita - tai saavat määräysvallan julkisissa yrityksissä tarkoituksenaan pitää ne yksityisinä ja lopulta poistaminen listalta ne julkisuudesta pörssit. Suuret institutionaaliset sijoittajat hallitsevat pääomasijoitusmaailmaa, mukaan lukien eläkerahastot ja suuret pääomasijoitusyhtiöt, joita rahoittaa ryhmä akkreditoituja sijoittajia.

Pääomasijoitus

Riskipääoma on rahoitusta, joka annetaan aloittaville yrityksille ja pienyrityksille, joilla nähdään mahdollisuus siihen hajota- kun omaisuuden hinta nousee a: n yläpuolelle vastus alueella tai sen alapuolella tuki alueella. Rahoitus rahoitetaan yleensä varakkailta sijoittajilta, investointipankeilta ja muilta rahoituslaitoksilta. Investoinnin ei tarvitse olla taloudellista, mutta se voidaan tarjota myös teknisen tai johtamisasiantuntemuksen avulla.

Sijoittajat, jotka tarjoavat varoja, pelaavat uhkapeliä, jonka uudempi yritys toimittaa eivätkä heikkene. Kuitenkin kompromissi on mahdollisesti keskimääräistä parempi tuotto, jos yritys käyttää potentiaalinsa. Uusille yrityksille tai niille, joilla on lyhyt toimintahistoria - kaksi vuotta tai vähemmän - riskipääomarahoitus on sekä suosittua että joskus välttämätöntä pääoman hankkimiseksi. Tämä pätee erityisesti, jos yhtiöllä ei ole pääsyä pääomamarkkinoille, pankkilainoille tai muille velkainstrumenteille. Uuden yrityksen haittapuoli on se, että sijoittajat saavat usein yhtiöstä oman pääoman ja siten äänen yrityksen päätöksissä.

Keskeiset erot

Pääomasijoittajat ostavat enimmäkseen jo vakiintuneita kypsiä yrityksiä. Yritykset voivat huonontua tai olla tekemättä voittoa tehottomuutensa vuoksi. Pääomasijoittajat ostavat näitä yrityksiä ja tehostavat toimintaansa tulojen kasvattamiseksi. Pääomasijoitusyhtiöt puolestaan ​​sijoittavat enimmäkseen startup -yrityksiin, joilla on suuri kasvupotentiaali.

Pääomasijoitusyhtiöt ostavat enimmäkseen sataprosenttisen omistuksen yrityksistä, joihin ne sijoittavat. Tämän seurauksena yritys hallitsee yrityksiä täydellisesti oston jälkeen. Riskipääomayritykset sijoittavat enintään 50 prosenttiin yritysten pääomasta. Useimmat pääomasijoitusyhtiöt haluavat jakaa hajautuksensa riski ja sijoittaa moniin eri yrityksiin. Jos yksi käynnistys epäonnistuu, se ei vaikuta merkittävästi koko pääomasijoitusyrityksen rahastoon.

Pääomasijoittajat sijoittavat yleensä 100 miljoonaa dollaria tai enemmän yhteen yritykseen. Nämä yritykset keskittävät mieluummin kaikki voimansa yhteen yritykseen, koska ne sijoittavat jo vakiintuneisiin ja kypsiin yrityksiin. Tällaisen sijoituksen absoluuttisten tappioiden mahdollisuudet ovat minimaaliset. Pääomasijoittajat käyttävät yleensä 10 miljoonaa dollaria tai vähemmän jokaiseen yritykseen, koska he käsittelevät enimmäkseen startup -yrityksiä, joilla on arvaamattomia epäonnistumis- tai menestymismahdollisuuksia.

Erityisiä huomioita

Pääomasijoitusyhtiöt voivat ostaa yrityksiä miltä tahansa toimialalta, kun taas riskipääomayritykset rajoittuvat teknologian, biotekniikan ja puhtaan teknologian aloittaviin yrityksiin. Myös pääomasijoitusyhtiöt käyttävät sijoituksessaan sekä käteistä että velkaa, kun taas riskipääomayritykset käsittelevät vain omaa pääomaa. Nämä havainnot ovat yleisiä tapauksia. Jokaisesta säännöstä on kuitenkin poikkeuksia; yritys voi toimia normin ulkopuolella kilpailijoihinsa verrattuna.