Kuinka lukea markkinoiden psykologista tilaa teknisillä indikaattoreilla

Markkinoiden psykologia kuvaa yleistä tunnelmaa, joka ohjaa markkinoiden kehitystä ja hintatoimia. Sen sijaan, että ihmiset olisivat järkeviä toimijoita, kognitiiviset ja emotionaaliset ennakkoluulot vaikuttavat suuresti ihmisiin, ja he ovat alttiita lauman vaistolle. Kaikki nämä viittaavat siihen, että markkinat eivät ole tehokkaita rationaalisuuden moottoreita, joita yleinen taloustiede olettaa.

Itse asiassa markkinoiden psykologian periaatteet ovat taustalla olevien motiivien taustalla tekninen analyysi, kaupankäyntistrategia, joka tunnistaa mahdollisuuksia analysoimalla historiallisia hinta- ja volyymikehityksiä. Hyvä käsitys väkijoukon käyttäytymisestä on siksi tärkeä tietyn teknisen toiminnan paljastamiseksi indikaattoreita. Markkinoiden psykologiaa on todella vaikea ennustaa, varsinkin kun ihmiset ovat sen suuren vaikutuksen alaisia - mutta on olemassa useita luotettavia indikaattoreita, joiden avulla sijoittajien on helpompi olettaa suunnanmuutoksia.

Tasapainoinen äänenvoimakkuus (OBV)

Markkinateknikko Joseph Granville, tasapainossa oleva äänenvoimakkuus (OBV) on juokseva summa, joka nousee tai laskee jokaisena kaupankäyntipäivänä sen mukaan, sulkeutuvatko hinnat edellisenä päivänä korkeammiksi vai alhaisemmiksi. OBV on johtava indikaattori, joten se yleensä nousee tai laskee ennen todellisia hintoja. Uusi OBV -korkeus osoittaa tehon härkiä, karhujen heikkous ja todennäköinen hintojen nousu. Uusi OBV -matala osoittaa päinvastaista mallia: karhujen voimaa, sonnien heikkoutta ja mahdollista arvon laskua. Kun OBV näyttää signaalin, joka poikkeaa todellisista hinnoista, se osoittaa, että volyymi (markkinoiden tunne) ei ole yhdenmukainen arvosta (todellisista hinnoista) vallitsevan hinnanmuutoksen kanssa, joka helpottaisi tätä epätasapainoa välitön.

Kun markkinavolyymi on suuri, kauppiaat, jotka menettävät rahaa asemissaan, voivat tuntea tappioidensa jyrkän piston. Kivun lievittämiseksi he voivat sulkea asemansa nopeasti tappiolla. Kun häviäjät poistuvat markkinoilta, suureen volyymiin perustuva trendi on todennäköisesti lyhytaikainen. Maltilliseen volyymiin perustuva suuntaus voi kuitenkin kestää kauan, koska pienet tappiot voivat kertyä ajan mittaan suureksi tappioksi. Pisimmät trendit johtuvat luultavasti siitä, että markkinat eivät mene mihinkään, muuttuvat maltillisesti tai jopa liikkuvat sekä ylös että alas päivästä toiseen. Nämä liikkeet muodostavat asteittaisen suuntauksen, mikä näkyy vain jälkikäteen tarkasteltuna.

Mutta volyymi koskee myös markkinoiden psykologiaa, laaja aihe, koska niitä on paljon enemmän kaupankäynnin indikaattorit joka arvioi markkinoiden psykologista tilaa. Tämä artikkeli keskittyy tohtori Alexander Elderin työhön, joka kuvaa monia seuraavista käsitteistä ja indikaattoreista selkeästi, ytimekkäästi ja ymmärrettävästi kauppiaille kaikkialla.

Kertyminen/jakelu (A/D)

Kertyminen/jakelu on myös a johtava indikaattori volyymin osalta, mutta siinä otetaan huomioon avaus- ja sulkemishinnat. Positiivinen A/D osoittaa, että hinnat olivat korkeammat suljettaessa kuin avatessaan; negatiivinen A/D osoittaa päinvastaista. Mutta härän tai karhun voittajille hyvitetään vain murto -osa kunkin päivän volyymista riippuen päivän vaihteluvälistä ja etäisyydestä avaus- ja sulkemishinnasta. On selvää, että laaja alue avoimen ja sulkevan välillä tuottaa vahvemman signaalin A/D, mutta A/D -ylä- ja alamäet ovat tärkeimpiä. Jos markkinat avautuvat korkeammalle ja sulkeutuvat alemmalle tasolle, jolloin A/D kääntyy alas, nousevat markkinat voivat olla heikompia kuin alun perin näyttää.

Kertymisen/jakelun merkitys perustuu näkemykseen, jonka se tarjoaa ammattimaisten ja amatöörikauppiaiden eri ryhmien toiminnasta. Amatöörit ryhmänä vaikuttavat todennäköisemmin markkinoiden avaushintaan. Amatöörit perustavat ensimmäiset kauppansa yön yli lukemiinsa talousuutisiin sekä suosikkiyritysten julkaisemiin yritysuutisiin markkinoiden sulkemisen jälkeen. Mutta kun kaupankäyntipäivä kuluu, ammattilaiset määrittävät päivän lopulliset tulokset. Jos ammattilaiset ovat eri mieltä amatöörien noususta avoimessa paikassa, ammattilaiset laskevat hintoja alempana. Kun ammattilaiset ovat nousujohteisempia kuin harrastajat, ammattilaiset nostavat hintoja korkeammalle koko päivän ja lähellä. Tulevaisuuden suuntausten indikaattoreina ammattilaisten toiminta on tyypillisesti tärkeämpää kuin harrastajien toiminta.

Avoin korko

Avoin kiinnostus on toinen tärkeä väkijoukopsykologian indikaattori. Avoin korko koskee futuurimarkkinoita ja viittaa tuleviin sopimuksiin tai optioihin, jotka päättyvät tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa. Avoin korko lisää markkinoiden pitkät ja lyhyet sopimukset tiettynä päivänä, ja avoimen koron absoluuttinen arvo vastaa kumulatiivista pitkää tai lyhyttä positiota. Avoin korko nousee tai laskee vain, kun uusi sopimus luodaan tai tuhotaan - yhden pitkän ja yhden lyhyen myyjän on ilmoitettava avoimen koron lisäämiseksi, ja yhden pitkän ja yhden lyhyen myyjän on suljettava asemansa avoimen koron vuoksi pudota.

Avoin korko on kiinnostava (tarkoituksena on pun) vain silloin, kun se poikkeaa normistaan. An absoluuttinen arvo ei kiinnosta. Avoin intressi heijastaa markkinoiden psykologiaa markkinoiden luontaisen ristiriidan kautta sonnien ja karhujen välillä. Avoimen koron osoittimen siirtämiseksi ylös tai alas, sekä sonnien että karhujen on oltava yhtä varmoja siitä, että niiden pitkä tai lyhyt asema on oikea (tai väärä). Kasvava avoin kiinnostus osoittaa, että sonnit ovat riittävän itsevarmoja solmimaan sopimuksia karhujen kanssa, jotka ovat yhtä luottavaisia ​​laskeutumisestaan. Yksi ryhmä häviää väistämättä, mutta niin kauan kuin mahdolliset häviäjät (joko sonnit tai karhut) tekevät sopimuksia, avoimen koron nousu tai lasku jatkuu. Mutta kiinnostusta on enemmän kuin silmään näkee.

Avoimien kiinnostuksen signaalien lukeminen

Kasvava avoin korko viittaa potentiaalisten häviäjien tarjonnan kasvuun ja ajaa suuntausta eteenpäin. Avoin kiinnostus, joka kasvaa nousutrendin aikana, paljastaa, että tietty määrä karhuja uskoo markkinoiden olevan liian korkealla; mutta jos nousutrendi kasvaa, niiden lyhyet positiot puristuvat ja niiden myöhempi ostaminen ajaa markkinoita vieläkin korkeammalle. Kuitenkin avoin kiinnostus, joka pysyy suhteellisen vakiona markkinoiden nousun aikana, osoittaa, että häviäjien tarjonta on pysähtynyt kasvavat ainoina mahdollisina ehdokkaina sopimuksen solmimiseen, ovat aiemmat ostajat, jotka haluavat hyötyä asemastaan. Tässä tapauksessa nousutrendi todennäköisesti lähestyy loppuaan.

Laskuvaiheen aikana shortsit myyvät aggressiivisesti, kun taas ainoat osallistujat ostavat pohjanpoimijoita. Mutta jopa arvo sijoittajat poistuvat positioistaan, kun hinnat laskevat liian pitkälle, joten hinnat laskevat vieläkin. Jos avoin korko nousee laskevilla markkinoilla, laskusuuntaus todennäköisesti jatkuu. Jos avoin korko pysyy tasaisena laskusuuntauksessa, pohjanpoimijoita on jäljellä vain muutama ja ainoa jäljellä Sopimuksen ehdokkaita ovat muut karhut, jotka oikosulkuivat aiemmin ja haluavat nyt kattaa ja jättää markkinoida. Voitolla poistuvat karhut aiheuttavat tasaisen avoimen kiinnostuksen laskusuuntaukseen, mikä tarkoittaa, että laskusuuntauksesta saatavat parhaat voitot ovat todennäköisesti jo saaneet.

Laskeva korko

Lopuksi avoin kiinnostus osoittaa, että häviäjät poistuvat positioista ja voittajat ovat voittojen ottaminen. Se osoittaa myös, ettei luovuttaneiden tilalle ole muita häviäjiä. Avoimen koron lasku on selvä signaali siitä, että voittajat ottavat voitonsa ja pyrkivät rajalle, kun taas häviäjät luopuvat toivosta. Sopimuksen menettäminen (ja avoimen koron väheneminen) osoittaa trendin todennäköisen päättymisen.

Usein Kysytyt Kysymykset

Miten markkinoiden psykologia ilmenee teknisissä indikaattoreissa?

Tekninen analyysi tarkastelee hintakaavioita löytääkseen trendejä ja käänteitä osoittavia malleja. Teknikot uskovat, että nämä mallit ovat seurausta markkinoiden psykologiasta. Hintataulukkoa voidaan siis ajatella graafisena esityksenä tunteista, kuten pelosta, ahneudesta, optimismista ja pessimismistä sekä ihmisen käyttäytymisestä, kuten lauman vaistosta. Hintakaaviot havainnollistavat, miten markkinaosapuolet reagoivat tulevaisuuden odotuksiin.

Kuinka volyymi voi auttaa ymmärtämään markkinapsykologiaa?

Äänenvoimakkuus auttaa vahvistamaan trendin legitiimiyden ja tunnistamaan tuki- ja vastustasot. Esimerkiksi jos hinta on pudonnut vastustasolle ja volyymi kasvaa ilman suurta hinnanmuutosta, se voi osoittaa konsolidointitulkitaan usein markkinoiden päättämättömyydeksi.

Onko avoimella kiinnostuksella merkitystä markkinoiden psykologian paljastamisessa?

Joo. Vaikka hintaa ja volyymia tarkastellaan useimmiten, avoimen koron muutokset voivat osoittaa, missä kauppiaat tekevät avaamista ja sulkemista. Kun avoimia positioita luodaan, se voi osoittaa suurempaa optimismia tai pessimismiä riippuen muista teknisistä tekijöistä, jotka liittyvät avoimen koron muutoksiin.

Bottom Line

Joskus markkinatrendien ja markkinapsykologian lukeminen tiettyjen mittareiden avulla vaikuttaa yhtä tehokkaalta kuin teelehtien lukeminen. Jos kuitenkin valitset indikaattorit huolellisesti, ymmärrät niiden rajoitukset ja käytät niitä kokonaisvaltaisesti, sinulla on paljon paremmat mahdollisuudet arvioida markkinoiden tunnelmaa ja säätää asemaasi asianmukaisesti.