Les traders d'options de Wendy's (WEN) ont faim de gains

Les investisseurs de The Wendy's Company (LOUPE) ont maintenu la fourchette des cours des actions limitée avant l'annonce des résultats du deuxième trimestre fiscal de la société. À première vue, il semble que les traders d'options soient positionnés pour un mouvement positif, car le nombre de options d'appel est en hausse dans le intérêt ouvert. L'activité inhabituelle d'options pourrait créer une forte tendance à la baisse dans l'action des prix si WEN livre une surprise négative sur les bénéfices.

Les numéros d'options d'achat augmentent dans l'intérêt ouvert pour WEN, et primes d'options sont anormalement élevés en ce moment. Les volumes de transactions indiquent que les traders ont acheté des appels et vendu met en prévision d'un rapport de résultats favorable. Si ces paris devaient se dénouer, cela pourrait créer une pression à la baisse inattendue sur le cours de l'action WEN.

Il est difficile de prédire correctement la direction que prendra une action après les bénéfices. Cependant, une juxtaposition entre l'activité d'option de l'action et l'action des prix montre que, si WEN fournit un rapport négatif, le cours de l'action de la société pourrait chuter, passant encore en dessous de son seuil de 20 jours.

moyenne mobile après l'annonce. Cela pourrait se produire parce que les options sont évaluées pour un mouvement à la hausse, mais de mauvaises nouvelles imprévues pourraient surprendre les traders et créer une chute rapide du cours de l'action.

Une comparaison entre les détails du cours des actions et du comportement des options peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses; cependant, il est nécessaire de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix a eu lieu. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution du cours de l'action WEN au lundi 2 août. 9. Cela a créé la configuration menant au rapport sur les revenus.

Les tendances actuelles

Au cours du mois dernier, la tendance de l'action WEN a fait monter le cours de l'action au-dessus et en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours. Au cours de cette période, il est à noter que le cours de l'action WEN le plus bas était d'environ 21 $ à la mi-juillet, tandis que le cours de l'action le plus élevé dépassait 23 $ fin juillet. Le prix a clôturé dans la région médiane représentée par les études techniques sur ce graphique.

Les études sont formées par 20 jours Canal Keltner indicateurs. Ceux-ci décrivent des niveaux de prix qui représentent un multiple du Plage vraie moyenne (ATR) pour le stock. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est tombé en dessous de la moyenne mobile de 20 jours au cours de la semaine précédant les gains. Ce mouvement de prix des actions WEN implique que la confiance des investisseurs s'estompe à l'approche du rapport sur les bénéfices.

Dans ce contexte où l'évolution du cours du WEN est récemment passée en dessous de sa moyenne mobile à 20 jours, les observateurs de cartes peuvent reconnaître que les commerçants et les investisseurs expriment une inquiétude croissante gains. Il est à noter que, au cours de la semaine précédant les résultats, le cours de l'action WEN a cassé sa tendance récente et est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours. Il est donc important pour les observateurs des graphiques de déterminer si le mouvement reflète les attentes des investisseurs pour des bénéfices favorables ou non.

Les détails de la négociation d'options peuvent fournir aux observateurs des graphiques un contexte supplémentaire pour les aider à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d'options privilégient les options d'achat par rapport aux options de vente par une marge notable. Lundi, près de 3 000 appels ont été échangés contre moins de 700 options de vente. Normalement, ce volume indique que les traders se sentent baissiers vis-à-vis du rapport sur les bénéfices.

Activité commerciale

Les traders d'options reconnaissent que les actions WEN ont cassé leur tendance et sont tombées en dessous de la moyenne mobile, et ils ont ont évalué leurs options comme un pari que l'action fermera dans l'une des deux cases illustrées dans le graphique entre aujourd'hui et août 13, le vendredi suivant la publication du rapport sur les bénéfices. La case encadrée de vert représente le prix proposé par les vendeurs d'options d'achat. Cela implique une probabilité de 40% que les actions WEN clôturent à l'intérieur de cette fourchette d'ici la fin de la semaine si les prix montent. La case rouge représente le prix des options de vente avec une probabilité de 33% si les prix baissent lors de l'annonce.

Il est nécessaire de noter que l'intérêt ouvert comportait près de 64 000 appels contre plus de 45 000 options de vente, démontrant le biais des acheteurs d'options, les traders privilégiant les options d'achat par rapport aux options de vente. Il est à noter que près de 3 000 options d'achat et moins de 700 options de vente ont été négociées lundi, ce qui fausse encore plus les chiffres des taux d'intérêt ouverts en faveur des options d'achat. Cependant, étant donné que les cases d'achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le pourcentage croissant d'options d'achat n'a que légèrement faussé les attentes. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.

Les lignes violettes sur le graphique sont générées par une étude Keltner Channel de 10 jours définie à quatre fois l'ATR. Cette mesure tend à créer des régions fortement corrélées de forte soutien et résistance dans l'action des prix. Ces régions apparaissent lorsque les lignes de canaux effectuent un virage notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux que les virages marquent sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c'est que les prix d'achat et de vente sont dans une fourchette si étroite avec beaucoup d'espace pour fonctionner dans les deux sens, mais avec un peu plus de place à la hausse. Cela suggère que les acheteurs d'options n'ont pas une forte conviction sur la façon dont la société fera ses rapports, même si les volumes d'appels récents l'emportent sur le volume de vente. Bien que les investisseurs et les traders d'options ne s'y attendent pas, un rapport surprenant pousserait les prix considérablement plus haut ou plus bas.

Ces niveaux de support et de résistance montrent une large gamme de support et de résistance pour les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, étonnamment mauvaise ou bonne, surprenne les investisseurs et puisse générer un mouvement inhabituellement important. Après l'annonce précédente des résultats, les actions WEN ont augmenté de moins de 1% le lendemain des résultats et ont continué à augmenter la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s'attendre à un mouvement positif plus important du prix après cette annonce. Avec beaucoup de place dans la fourchette de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.

Impact sur le marché

Wendy's n'est pas la plus grande action par capitalisation boursière, donc ses bénéfices n'auront probablement pas d'impact direct sur les indices. Peu importe ce que dit le rapport, cela pourrait avoir un impact sur les stocks de l'industrie de la restauration. Un rapport positif pourrait soulever d'autres actions du secteur telles que Wingstop Inc. (AILE), Shake Shack Inc. (SÉQUER), ou Jack in the Box Inc. (JACK). Cela pourrait également affecter des fonds négociés en bourse (ETF) tels que l'ETF iShares Core S&P Mid-Cap (IJH) ou le FNB AdvisorShares Restaurant (EATZ).