Les traders d'options de Duke Energy (DUK) envisagent une inversion des bénéfices

Des investisseurs confiants de Duke Energy Corporation (DUK) ont fait grimper les cours des actions à une fourchette élevée dans le rapport sur les résultats du deuxième trimestre fiscal de la société. À première vue, il semble que les traders d'options anticipent un mouvement négatif, car il y a un nombre croissant de options de vente dans le intérêt ouvert. Cette activité d'option inhabituelle pourrait créer une forte tendance à la hausse dans l'action des prix si Duke Energy offre une surprise positive sur les bénéfices.

Un nombre important d'options de vente reste dans l'intérêt ouvert pour DUK, et primes d'options sont exceptionnellement élevés en ce moment. Les volumes de négociation indiquent que les commerçants ont vendu appels et l'achat d'options de vente en prévision d'un rapport de bénéfices défavorable. Le dénouement de ces paris pourrait entraîner une pression à la hausse inattendue sur le cours de l'action DUK.

Il est difficile de prédire avec précision la direction que prendra une action après les bénéfices. Cependant, une comparaison entre le cours de l'action et l'activité de négociation d'options montre que, si DUK livre un rapport positif, le cours de l'action de la société pourrait augmenter de manière significative, passant encore au-dessus de son 20 jours

moyenne mobile après le rapport. Cela pourrait se produire parce que les options sont évaluées pour un mouvement à la baisse, mais de bonnes nouvelles inattendues pourraient prendre les traders au dépourvu et créer une hausse rapide du cours de l'action.

En comparant les détails du comportement des cours des actions et des options, les observateurs des graphiques peuvent obtenir des informations précieuses, bien qu'il soit impératif de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix a eu lieu. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution des cours des actions DUK au mercredi 2 août. 3. Cela a créé la configuration menant à l'annonce des résultats.

Les tendances actuelles

La tendance sur un mois de l'action DUK fait grimper le cours de l'action jusqu'au tiers supérieur de la fourchette de volatilité. Au cours du mois dernier, le cours de l'action DUK le plus bas était d'environ 98 $ début juillet, tandis que le cours de l'action le plus élevé était de près de 107 $ début août, deux jours seulement avant l'annonce.

Le prix a clôturé dans la région supérieure représentée par les études techniques sur ce graphique. Les études sont formées par 20 jours Canal Keltner indicateurs. Ceux-ci décrivent des niveaux de prix qui représentent un multiple du Plage vraie moyenne (ATR) pour le stock. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix a dépassé la moyenne mobile de 20 jours au cours de la semaine précédant les gains. Ce mouvement de prix des actions DUK implique que les investisseurs sont extrêmement optimistes avant les bénéfices.

Dans ce contexte où la tendance des prix du DUK a atteint une fourchette élevée, les observateurs des graphiques peuvent reconnaître que la confiance des traders et des investisseurs augmente dans les bénéfices. Il est à noter qu'au cours de la semaine précédant les résultats, le cours de l'action DUK a atteint son plus haut d'un mois. Il est donc important pour les observateurs des graphiques de déterminer si le mouvement reflète les attentes des investisseurs pour des bénéfices favorables ou non.

Les détails de la négociation d'options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les observateurs des graphiques à se faire une opinion sur le sentiment des investisseurs. Récemment, les traders d'options ont privilégié les options de vente par rapport aux options d'achat. Normalement, ce volume suggère que les traders s'attendent à un rapport de bénéfices négatif; cependant, il est nécessaire de comprendre le contexte de ce volume.

Activité commerciale

Les traders d'options reconnaissent que les actions DUK ont atteint une fourchette élevée et ont évalué leurs options comme un pari que l'action clôturera dans l'une des deux cases illustrées dans le graphique entre aujourd'hui et Août 6, le vendredi suivant la publication du rapport sur les bénéfices. La case encadrée de vert représente le prix proposé par les vendeurs d'options d'achat. Cela implique une probabilité de 32% que les actions DUK clôturent à l'intérieur de cette fourchette d'ici la fin de la semaine si les prix montent. La case rouge représente le prix des options de vente avec une probabilité de 31 % si les prix baissent lors de l'annonce.

Il est nécessaire de noter que l'intérêt ouvert comportait environ 40 000 options d'achat contre environ 36 000 options de vente. À première vue, cela illustrerait que les acheteurs d'options ont une préférence pour les options d'achat par rapport aux options de vente, ce qui refléterait un sentiment haussier. Cependant, étant donné que l'option d'achat la volatilité implicite est en baisse, on peut en déduire que les traders vendent ces options plutôt que de les acheter. Cela implique que les traders d'options s'attendent à une baisse du prix de l'action. Cependant, étant donné que les cases d'achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le pourcentage élevé d'options d'achat vendues n'a que légèrement fait baisser les attentes.

Les lignes violettes sur le graphique sont générées par une étude Keltner Channel de 10 jours définie à quatre fois l'ATR. Cette mesure tend à créer des régions fortement corrélées de forte soutien et résistance dans l'action des prix. Ces régions apparaissent lorsque les lignes de canaux effectuent un virage notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux que les virages marquent sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c'est que les prix d'achat et de vente sont dans une fourchette si étroite avec beaucoup d'espace pour courir vers le bas. Cela suggère que les acheteurs d'options n'ont pas une forte conviction sur la façon dont la société fera ses rapports, même si le volume d'appels est supérieur au volume de vente. Bien que les investisseurs et les traders d'options ne s'y attendent pas, un rapport surprenant pourrait pousser les prix considérablement plus haut ou plus bas.

Ces niveaux de support et de résistance montrent une large gamme de support et de résistance pour les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, étonnamment mauvaise ou bonne, surprenne les investisseurs et puisse générer un mouvement inhabituellement important. Après l'annonce précédente des résultats, les actions DUK ont chuté de moins de 1% le lendemain des résultats, avant de chuter de 2,3% le lendemain et de continuer à baisser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s'attendre à une évolution similaire du prix après cette annonce. Avec beaucoup de place dans la fourchette de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.

Impact sur le marché

Les actions DUK évoluent généralement légèrement après les bénéfices, de sorte que l'annonce n'affectera probablement pas directement les indices. Peu importe ce que dit le rapport, cela aura probablement un effet sur les actions du secteur des services publics. Un rapport positif pourrait soulever d'autres actions du secteur telles que NextEra Energy, Inc. (NÉE), Dominion Energy, Inc. (ré), ou Sempra (SRE). Cela pourrait également affecter des fonds négociés en bourse (ETF) tels que l'ETF du secteur des services publics de State Street (XLU) ou le FNB VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy (NLR).