Les traders d'options GOOG confiants après un gros gain

Les traders d'options prennent des mesures qui impliquent qu'ils pensent que le cours de l'action de la société mère de Google, Alphabet Inc. (GOOG) augmentera à l'avenir, après que la société ait fracassé les estimations des analystes pour ses résultats financiers du deuxième trimestre. Cela peut surprendre étant donné que le cours de l'action GOOG a chuté de moins de 1% le lendemain de la publication du rapport.

Alphabet signalé bénéfice par action (EPS) de 27,26 $ et des revenus de 61,88 milliards de dollars, dépassant les attentes appelant à un BPA de 19,34 $ et des revenus de 56,16 milliards de dollars. Notamment, la société a connu une augmentation spectaculaire de la croissance de la publicité ainsi que des revenus de YouTube se rapprochant de ceux de Netflix, Inc. (NFLX) chiffre d'affaires trimestriel. Avant l'annonce, les investisseurs avaient fait monter le cours de l'action de GOOG, avec un grand nombre de options de vente étant vendu dans le intérêt ouvert.

Avant les bénéfices, les volumes de négociation d'options avaient indiqué que les commerçants avaient vendu des options de vente et acheté des

appels. L'activité des options après les bénéfices suggère que la confiance des traders dans le cours de l'action de GOOG augmente à l'avenir. C'est parce que le cours de l'action reste dans une fourchette élevée bien au-dessus de ses 20 jours moyenne mobile, tandis que l'activité des options implique que les traders continuent de vendre des options de vente et d'acheter des options d'achat.

La comparaison de l'action des prix entre l'activité de négociation d'options et les cours des actions les jours suivant les résultats montre que certains éléments suggèrent que les traders d'options peuvent être optimistes. Le cours de l'action GOOG a chuté de moins de 1% le jour des résultats, restant bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours. De plus, l'activité sur les options d'achat a augmenté, tandis que l'activité sur les options de vente est restée élevée. Cela pourrait se produire parce que les traders d'options pensent qu'Alphabet continuera à publier des données financières solides, ce qui pourrait stimuler une hausse à court terme.

Le trading d'options représente les activités des investisseurs qui souhaitent couvrir leurs positions longues ou les spéculateurs qui veulent profiter de la prédiction correcte d'un mouvement inattendu d'une action sous-jacente ou indice. Les choix de ces investisseurs impliquent une prévision pour les semaines à venir. En effet, le trading d'options est littéralement un pari sur les probabilités du marché, un pari fait par des traders qui sont, en moyenne, mieux informés que la plupart des investisseurs. La clé pour maximiser cet aperçu est de comprendre le contexte dans lequel le comportement des prix a eu lieu. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution du cours de l'action GOOG le vendredi 30 juillet, illustrant la configuration après le rapport sur les bénéfices.

Les tendances actuelles

La tendance sur un mois de l'action a vu les actions clôturer bien au-dessus de la moyenne mobile de 20 jours, avant inférieur à 1% le jour de l'annonce et continuant à baisser progressivement le lendemain ce. Le prix a clôturé dans la région supérieure représentée par les études techniques sur ce graphique.

Les études sont formées par 20 jours Canal Keltner indicateurs. Ceux-ci décrivent des niveaux de prix qui représentent un multiple du Plage vraie moyenne (ATR) pour le stock. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est resté dans la fourchette la plus élevée. Ce mouvement de prix des actions GOOG implique que les investisseurs peuvent être convaincus qu'il peut retrouver son plus haut niveau historique à l'avenir.

Les observateurs des graphiques peuvent reconnaître que les traders exprimaient leur optimisme à l'égard des bénéfices, sur la base de la tendance des prix pour GOOG atteignant son plus haut niveau historique fin juillet. Les observateurs de graphiques peuvent également se faire une opinion sur les attentes des investisseurs en prêtant attention aux détails de la négociation d'options. Avant l'annonce, les traders semblaient s'attendre à ce que l'action Alphabet augmente après les bénéfices.

Activité commerciale

L'activité récente des traders d'options implique qu'ils considèrent les actions Alphabet sous-évalué au niveau actuel et ont acheté des options d'achat en pariant que l'action se clôturera dans la case représentée dans le graphique entre aujourd'hui et le 1er août. 20, le prochain mois date d'expiration pour les options. La case encadrée de vert représente le prix proposé par les vendeurs d'options d'achat. Cela implique 68% de chances que les actions GOOG clôturent dans cette fourchette ou plus d'ici août. 20. Les vendeurs ne sont donc que légèrement haussiers. Cependant, les acheteurs s'arrachent ce prix, suggérant que les acheteurs considèrent ces options comme sous-évaluées. Étant donné que la tarification n'implique qu'une probabilité de 32 % que les prix pourraient clôturer au-dessus de cette boîte verte, il semble que les acheteurs soient prêts à prendre ces longues cotes.

Il est important de noter que l'intérêt ouvert vendredi comportait près de 95 000 options d'achat par rapport à seulement plus de 155 000 options de vente, démontrant le biais que les acheteurs d'options avaient, car les commerçants préféraient les options de vente appels. Cela implique normalement que les traders d'options s'attendent à un mouvement de prix à la baisse. Après les bénéfices, la volatilité a considérablement diminué, mais le nombre d'options de vente dans l'intérêt ouvert reste élevé et le nombre d'options d'achat a augmenté. La volatilité implicite pour les options de vente a baissé, ce qui signale un sentiment haussier.

Pour les grèves à l'argent et un pas dans les deux sens, le volume mis dépasse de loin le volume d'appel. Cependant, la volatilité implicite est en baisse. Lorsque le volume des options montre une augmentation du volume mais une diminution de la volatilité implicite, on en déduit que les traders vendent ces options. Si les volumes augmentaient et que la volatilité implicite augmentait, cela indiquerait que les commerçants achetaient des options. L'activité d'options de vente d'Alphabet illustre un sentiment haussier.

Les lignes violettes sur le graphique sont générées par une étude Keltner Channel de 10 jours définie à quatre fois l'ATR. Cette mesure tend à créer des régions fortement corrélées de forte soutien et résistance dans l'action des prix. Ces régions apparaissent lorsque les lignes de canaux effectuent un virage notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux que les virages marquent sont annotés dans le tableau ci-dessous. Bien que les investisseurs et les traders d'options s'attendaient à une évolution positive du rapport, le cours de l'action s'est moins éloigné qu'après le dernier rapport sur les résultats.

Ces niveaux de support et de résistance montrent une large gamme de support et de résistance pour les prix. En conséquence, il est possible qu'il y ait un grand mouvement dans l'une ou l'autre direction dans un proche avenir. Après l'annonce précédente des résultats, les actions GOOG ont augmenté de 3,2% ce jour-là et ont progressivement chuté la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s'attendre à une évolution inverse des prix dans la semaine suivant cette annonce. Avec beaucoup de place dans la fourchette de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu à court terme; cependant, il y a plus de place dans la fourchette de volatilité pour soutenir un mouvement à la baisse.

Emballer

La société mère de Google, Alphabet, a bouleversé les attentes des analystes en matière de BPA et de revenus. L'explosion complète des prédictions de la société comprenait une augmentation drastique des revenus publicitaires et YouTube. Ce grand battement de bénéfices n'a pas été immédiatement exprimé dans le cours de clôture de l'action GOOG; cependant, les traders d'options ont acheté des options d'achat et vendu des options de vente, reflétant un sentiment haussier que les prix pourraient augmenter à l'avenir. Cette activité, cependant, laisse plus de place dans la fourchette de volatilité pour une baisse du cours de l'action à l'avenir.