ExxonMobil ciblé par un investisseur activiste à la recherche de changements au sein du conseil d'administration

Investisseur activiste Le moteur n°1 demande à ExxonMobil de renouveler son conseil d'administration afin de se repositionner pour une création de valeur durable et à long terme.

Fondé la semaine dernière par Chris James, un investisseur technologique qui a également fondé Partner Fund Management, Engine No. 1 a nommé une liste de quatre personnes pour le géant de l'énergie conseil d'administration, affirmant qu'Exxon a besoin d'administrateurs ayant un niveau de connaissance diversifié des tendances, des technologies, des marchés et des politiques en évolution qui façonnent l'avenir de énergie.

Dans un lettre au conseil, le moteur n° 1 a fait valoir qu'Exxon n'avait pas de plan à long terme pour améliorer et protéger la valeur, affirmant que la société a peu d'exposition matérielle aux nouveaux domaines de croissance malgré son engagement à réduire les émissions de méthane, participer aux efforts de l'industrie pour réduire l'intensité carbone et investir dans la capture du carbone et les biocarburants à base d'algues recherche.

De plus, l'investisseur activiste a déploré la mauvaise stratégie d'allocation du capital de l'entreprise, qui, selon le moteur n ° 1, a contribué en grande partie à la sous-performance de l'entreprise. "Alors que l'ensemble du secteur est confronté à des vents contraires similaires, ExxonMobil se distingue par son adhésion à une stratégie à long terme de dépenses agressives malgré de tels rendements en baisse", a écrit le moteur n ° 1.

Les actions d'Exxon ont chuté de près de 40% jusqu'à présent cette année, contre une baisse de 25% du prix du pétrole brut WTI.

Le moteur n°1 a également critiqué l'échec d'Exxon à aligner la rémunération des dirigeants sur la création de valeur pour les actionnaires, notant que la rémunération totale pour le PDG Darren Woods a augmenté de près de 35% de 2017 à 2019 malgré le rendement total cumulé négatif de l'entreprise (-12%) au cours de cette même période. point final.

La campagne est un test pour le moteur n° 1, qui vise à promouvoir Environnement, social et gouvernance (ESG) questions via la « propriété active ». Charles Penner, ancien associé de l'investisseur activiste Jana Partners, fait partie de l'équipe fondatrice de Engine No. 1, aux côtés de cinq autres personnes.

« À long terme, les intérêts des actionnaires et des parties prenantes s'alignent, et les entreprises qui investissent dans leurs parties prenantes sont ainsi des entreprises meilleures et plus fortes », a déclaré James lors de l'annonce de la société.

Le fonds de pension CalSTRS, qui détient plus de 300 millions de dollars d'actions d'Exxon, s'est prononcé en faveur des nominations au conseil d'administration de Engine No. 1. « La liste d'administrateurs suppléants possède une expertise approfondie dans l'énergie et d'autres industries en transformation qui répondront aux besoins d'ExxonMobil. sous-performance financière, aligner les incitations sur la création de valeur pour les actionnaires et mieux se préparer à la transition énergétique mondiale », a déclaré CalSTRS.

Les principaux actionnaires d'Exxon sont Vanguard, BlackRock, State Street, Fidelity et Geode Capital Management.

Un porte-parole d'Exxon a déclaré à Investopedia que la société examinait la lettre avant de fournir d'autres commentaires.