Devriez-vous Short Ripple?

Un marché est finalement défini par les acheteurs et les vendeurs d'un bien ou d'un service. Dans le contexte des plateformes de financement et d'échange modernes, le fait que des acheteurs et des vendeurs créent un marché de part et d'autre d'un actif négociable est un aspect instrumental de la liquidité. La capacité de vendre des actifs à découvert, ou d'emprunter effectivement un actif pour le vendre et le racheter plus tard à un prix inférieur, est considérée comme un outil essentiel du processus de découverte des prix. Le marché des crypto-monnaies évoluant progressivement et devenant de plus en plus reconnu, cette fonctionnalité a été ajoutée à certaines bourses, améliorant la liquidité dans un marché immature qui souffre souvent de la disparition soudaine des offres et des offres.

Cependant, ce n'est pas parce que l'essor rapide des crypto-monnaies rend certaines thèses courtes particulièrement juteuses que court-circuiter ces instruments est sans risque. Une devise spécifique qui

s'est récemment retrouvé carré dans la ligne de mire des spéculateurs se trouve Ripple. Initialement conçu comme un outil utile aux institutions financières pour effectuer des transactions transfrontalières à un des coûts réduits, Ripple est au cœur d'un rallye rapide que connaissent les alt-coins alors que les investisseurs diversifient leurs exploitations. Malgré son degré attrayant de praticité et de fonctionnalité, cela ne signifie pas nécessairement que Ripple est destiné à continuer de grimper en valeur sans relâche. Néanmoins, prendre des positions courtes, bien que potentiellement bénéfiques à des moments opportuns, peut ne pas toujours être une bonne stratégie.

Lâcher le short

Alors que de plus en plus d'échanges ajoutent un plus grand nombre de crypto-monnaies à leurs listes d'actifs négociables et de croisements contre d'autres pièces, la possibilité de vendre à découvert ce que beaucoup perçoivent comme une bulle ou une manie a augmenté en popularité. Dans le cas de Ripple, il existe plusieurs raisons intéressantes de prendre potentiellement une position plus baissière sur XRP, notamment en raison de son utilisation comme solution d'infrastructure centralisée. Alors que certains pensent que sa centralisation est préjudiciable, suggérant la possibilité de manipulation, l'un de ses attributs existants pourrait théoriquement être avantageux pour les commerçants lorgnant positions courtes.

L'une des raisons pour lesquelles Ripple se démarque des autres pièces est que le XRP n'est pas extrait comme les autres crypto-monnaies, et que tous les XRP frappés ne sont pas actuellement en circulation. En fait, 55 milliards de XRP étaient à l'origine bloqués dans des contrats intelligents, 1 milliard étant libéré le premier jour de chaque mois. Du point de vue de l'offre et de la demande, l'ajout de l'offre pourrait théoriquement faire baisser les prix, contribuant ainsi à renforcer les thèses courtes.

Cependant, malgré la mise en ligne d'une offre supplémentaire, l'une des principales raisons contre la vente à découvert de XRP est la nature déflationniste d'un actif fini dont le volume diminue progressivement au fil du temps. Une caractéristique distinctive de Ripple par rapport aux autres pièces est que chaque fois que XRP est utilisé pour effectuer une transaction, une petite partie de chaque pièce est détruite ou «brûlée». Cela signifie que au fil du temps, malgré l'approvisionnement entrant qui est plafonné, le montant total de la circulation XRP est destiné à baisser, avec des délais exacts dépendant de la fréquence à laquelle Ripple est utilisé pour traiter.

"L'avenir s'annonce plutôt prometteur pour Ripple Labs en tant qu'entreprise, mais les jetons XRP que les gens utilisent actuellement négocier est une tout autre chose », déclare Mati Greenspan d'etoro, un réseau d'investissement social qui les soutiens Investissements XRP. "Beaucoup de gens traitent à tort le XRP comme s'il s'agissait d'une participation dans Ripple Labs, ce qui ne pourrait pas être plus éloigné de la réalité. Les jetons XRP que nous avons créés afin de payer les transactions sur la blockchain principale de Ripple."

Greenspan a poursuivi: "Si vous transférez 1 million de dollars de la banque A à la banque B, une petite quantité de XRP est brûlée en guise de paiement pour le transfert. Cependant, de nombreux nouveaux partenariats que Ripple forge sans utiliser la blockchain principale ou les jetons XRP. Dans l'ensemble, l'économie de ce jeton unique est super déflationniste. Cela signifie qu'à mesure que de plus en plus de XRP sont brûlés, l'offre diminue et le prix augmente, mais comme ils ont commencé avec 100 milliards de jetons, cela pourrait prendre un certain temps pour les brûler. "

Le risque illimité vaut-il la récompense?

À l'heure actuelle, il existe plusieurs façons de court-circuiter Ripple, soit en court-circuitant des paires où XRP est la devise de base, soit en achetant des paires longues où XRP est la devise de cotation. Cependant, les risques d'un tel jeu sont importants pour plusieurs raisons. L'un des problèmes de base liés à la vente à découvert d'une devise est que l'avantage d'un tel commerce est limité. Les positions courtes sont intrinsèquement un pari que le prix d'un instrument se dirige vers zéro. Les prix ne peuvent pas devenir négatifs, de sorte que le côté récompense de l'équation risque-récompense est finalement fixé à la distance entre les prix actuels et zéro. En comparaison, le risque de perte illimitée est une possibilité lors de la prise d'une position courte, créant un effet dissuasif dans un marché potentiellement volatil où Ripple peut évoluer avec des taux de pourcentage à deux chiffres en un seul session. (Voir également: Ripple est de retour: voici pourquoi.)

Outre le compromis risque-rendement assez évident d'une position courte, le potentiel de short squeeze devrait donner aux commerçants une pause, en particulier dans un marché si jeune où des milliers de nouveaux participants affluent dans chaque journée. En outre, les efforts continus déployés par de nombreux premiers utilisateurs de crypto-monnaie pour diversifier leurs avoirs peuvent être une évolution qui aide à soutenir les prix. Alors que les opportunités à court terme de prendre des positions courtes peuvent être très attrayantes, le cas à court terme à long terme est très mince.

Bien que la spéculation a entraîné des gains récents, ce qui en fait une configuration courte attrayante, en fin de compte, si Ripple est une solution réussie, elle pourrait générer plus d'élan à la hausse à mesure que la vitesse des dépenses XRP s'accélère. Le cas d'utilisation solide combiné à l'adoption par certaines des plus grandes institutions financières du monde signifie que son utilité dépasse déjà largement celle de certains de ses concurrents de premier plan comme le bitcoin et Ethereum. Néanmoins, malgré son utilité par rapport à d'autres pièces plus lentes et confrontées à des problèmes de mise à l'échelle, Ripple's la dernière course a peut-être été prolongée, présentant une perspective unique pour les commerçants agressifs qui n'ont pas peur de prendre des montants substantiels des risques.

Cracher dans le vent

Bien que la perspective de vendre à découvert un instrument dont la valeur augmente rapidement puisse être attrayante pour certains commerçants et spéculateurs, elle n'est pas sans risques importants. Pour un trader intra-journalier, les récompenses peuvent être énormes, comme en témoigne la forte baisse qui a suivi Le mouvement de CoinMarketCap pour changer la façon dont il a mesuré les prix agrégés pour le XRP. Cependant, l'attractivité des récompenses ne doit pas annuler les risques inhérents de perte potentielle illimitée. De plus, si la liquidité venait à disparaître, la sortie d'une position courte peut s'avérer difficile, ce qui ajoute aux inquiétudes qu'une compression courte pourrait entraîner une faillite complète d'un trader.

Après retournant plus de 35 000 % en 2017, il n'est pas étonnant que les traders salivent à l'idée de vendre à découvert le XRP. Mais la prudence est de mise aux côtés d'un horizon temporel de négociation très abrégé. Avec la quantité incroyable de volatilité quotidienne présente, la vente à découvert comporte des risques notables. De plus, sur le long terme, court-circuiter un actif déflationniste est fortement déconseillé, notamment pour Ripple, qui voit une partie de chaque pièce détruite après chaque transaction, réduisant ainsi l'offre heures supplémentaires.

Alors que le scénario à long terme équivaut à cracher contre le vent, les day traders opportunistes avec un penchant pour la prise de risque peut bien être récompensé pour sa discipline si les transactions sont bien planifiées et réalisé. En fin de compte, la question de « faire court ou ne pas vendre » Ripple se résume à l'horizon temporel de négociation préféré des investisseurs.

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