Les ETF ESG cherchent à rattraper leurs rivaux traditionnels

Le Global des fonds négociés en bourse (ETF) poursuit sa croissance exponentielle. Cette année, les ETF cotés aux États-Unis ont dépassé les records d'afflux annuels près de trois mois avant la fin de l'année. ETF adhérant à environnemental, social et de gouvernance Les principes d'investissement (ESG) sont en train de rattraper leur retard par rapport à leurs rivaux traditionnels.

Aujourd'hui, il existe environ 50 ETF ESG négociés aux États-Unis, mais un seul, l'ETF social iShares MSCI KLD 400 (DSI), a près d'un milliard de dollars d'actifs sous gestion. Un seul autre FNB ESG a plus de 500 millions de dollars d'actifs. À la fin août 2017, il y avait environ 5,7 milliards de dollars d'actifs combinés sous gestion dans tous les ETF cotés aux États-Unis, à peine plus d'un tiers des actifs gérés par le plus grand ESG. fonds communs de placement.

« Le total relativement faible d'actifs investis dans des ETF durables survient à un moment où les ETF dans leur ensemble se développent rapidement »,

a rapporté Reuters. « Les investisseurs ont retiré 264,5 milliards de dollars des fonds communs de placement d'actions américains à gestion active en 2016, tandis que injectant un montant record de 282 milliards de dollars dans des fonds négociés en bourse, selon les données de Morningstar et FactSet.

Une frontière de croissance viable

Bon nombre des principaux FNB de collecte d'actifs de cette année sont des fonds à faible coût pondérés en fonction de la capitalisation. Encore, bêta intelligent Les ETF poursuivent également leur rythme effréné de croissance des actifs, obligeant certains observateurs du marché à spéculer sur une croissance à venir pour les fonds ESG.

L'enquête annuelle sur l'industrie des ETF réalisée par Les frères bruns Harriman « ont constaté un plus grand intérêt pour les ETF environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), 51 % des investisseurs jugeant l'ESG au moins assez important par rapport à l'ESG. 37% l'année dernière.

L'une des principales raisons pour lesquelles certains investisseurs sont lents à adopter les ETF ESG est la théorie selon laquelle investir de manière consciente peut entraîner une baisse des performances. Bien que cela puisse être vrai dans des délais spécifiques, divers points de données et études indiquent que l'ESG est viable à long terme et offre le potentiel de surperformer les investissements traditionnels.

L'entreprise verte est une bonne affaire

Les entreprises qui privilégient les vertus environnementales, telles que la réduction de l'empreinte carbone, peuvent être moins exposées aux prix des matières premières. En utilisant des sources d'énergie rentables et plus propres, ces entreprises peuvent économiser du capital et renforcer leur trésorerie. Les entreprises ayant de solides antécédents en matière de gouvernance sont souvent soutenues par des équipes de direction solides qui ont fait preuve d'un engagement continu envers les actionnaires et des bilans bien rangés. De plus, ces entreprises sont susceptibles d'avoir plus de diversité au sein de leurs conseils d'administration et parmi les cadres de niveau C. Les données historiques indiquent que les entreprises avec une plus grande diversité des genres dans les postes clés surpassent leurs rivales dominées par les hommes.

Le fonds indiciel FlexShares STOXX US ESG Impact (ESG) suit l'indice d'impact ESG STOXX USA et englobe un large éventail de principes ESG dans la constitution de son portefeuille. L'indice ESG prend en compte des facteurs tels que les technologies propres, les émissions de carbone, les relations de travail, les avantages sociaux et la sécurité au travail, les politiques du conseil d'administration et la rémunération des dirigeants.

Faire des mouvements pour générer de l'intérêt

Les émetteurs d'ETF prennent des mesures pour susciter un intérêt accru pour les fonds ESG. Les produits ESG hérités évitent généralement les tarifs prévisibles, tels que les actions de jeux de hasard, de tabac et d'armes. La nouvelle génération d'ETF ESG va plus loin et certains s'affinent en se concentrant sur des niches spécifiques.

Plus tôt cette année, la société californienne Inspire Investing a lancé plusieurs FNB qui utilisent les valeurs chrétiennes comme filtres pour la sélection de titres. D'autres ETF ESG, dont plusieurs s'avèrent populaires auprès des investisseurs, choisissent de se concentrer sur des entreprises soucieuses de l'environnement ou des entreprises qui mettent l'accent sur la diversité des genres au profit des investisseurs.

Un moyen évident de susciter un intérêt accru des investisseurs pour l'ESG est que les émetteurs se fassent concurrence sur les frais. Cette année, environ les trois quarts des entrées d'ETF américains ont été alloués à des fonds dont la ratios de dépenses de 0,2 % ou moins. L'ETF smart beta actions à grande capitalisation moyen est nettement plus cher, mais pas cher, à environ 0,3% par an.

Les émetteurs d'ETF montrent une volonté de réduire les frais de bêta intelligent ou d'introduire de nouveaux tarifs de bêta intelligent à faible coût. Plus tôt cette année, iShares, le plus grand sponsor d'ETF au monde, a considérablement réduit ses dépenses plusieurs ETF ESG dans ce qui pourrait être le début d'une baisse des frais dans l'espace ESG.