Pepsi moins cher que le coca, juge des métriques (PEP, KO)
Les trajectoires de PepsiCo Inc. (DYNAMISME) et Coca-Cola Co. (KO) les revenus ont peut-être été similaires pendant plus d'une décennie, mais certaines mesures indiquent que PepsiCo est moins cher que Coca-Cola. (Voir également: Les entreprises de soda pourraient vouloir revenir à l'essentiel.)
Les deux sociétés de boissons ont vu leur chiffre d'affaires augmenter de la même manière entre 2001 et 2011, même si PEP génère des revenus nettement plus importants. Cependant, depuis 2012, KO et PEP ont vu leurs revenus baisser de la même manière. Les revenus de PEP ont baissé d'environ 7,7 % tandis que ceux de KO ont baissé de près de 10 %.
Alors que Coca-Cola est en cours de restructuration, l'affaiblissement des ventes de sodas est la principale raison pour laquelle les deux ont du mal à développer leur chiffre d'affaires respectif. Fortune a rapporté en mars 2016 que la consommation de soda aux États-Unis était tombée à son plus bas niveau en 30 ans, PEP et KO enregistrant une énorme partie de la baisse.
Bien que les deux sociétés aient du mal à augmenter leurs revenus, ces trois mesures indiquent que PepsiCo semble moins cher que Coca-Cola.
Prix du flux de trésorerie disponible
PepsiCo affiche actuellement douze mois de retard prix au cash-flow libre (PFCF) de 19,93, tandis que Coca-Cola affiche un PFCF de 28,21. Pour référence, un autre concurrent proche, le Dr Pepper Snapple Group Inc. (DPS) a un PFCF final de 23,32.
Habituellement, plus le numéro PFCF est bas, plus le stock est bon marché. PepsiCo's libre circulation des capitaux (FCF) a augmenté d'environ 67,87 % au cours de la dernière décennie, tandis que le FCF de KO a augmenté de 36,59 %. KO semble plus cher par rapport au FCF car le cours de son action a augmenté beaucoup plus vite que son cash-flow libre.
Ratio cours/bénéfice
Sur une base de douze mois glissants, Coca-Cola's ratio cours/bénéfice (PE) s'élève à 25,06 contre 22,63 pour PepsiCo. Selon les données fournies par la NYU Stern School of Business, le PE de fuite de l'industrie des boissons gazeuses est de 31.11.
De plus, PepsiCo PE avant surpasse celui de KO avec chaque entreprise arborant des PE avant de 20,00 et 20,98 respectivement. Le PE avant de l'industrie est de 52,36, selon NYU.
Retour sur le capital investi
PepsiCo a également été plus efficace dans l'allocation de son capital que Coca-Cola. Au dernier trimestre, PEP avait un 14,24% retour sur un capital investi (ROIC), tandis que KO avait 9,94 %. En toute honnêteté, cependant, les deux géants des boissons ont vu leur ROIC chuter de manière significative au cours des 10 dernières années. Au cours de cette période, PEP et KO ont vu leurs ROIC baisser de 53,8% et 57,6% respectivement. Cependant, PEP s'améliore à nouveau lentement à cet égard, ayant amélioré son ROIC de 11,6 % au cours des cinq dernières années par rapport à la baisse de 29,9 % de KO.
Cependant, il faut dire que les investisseurs devraient effectuer des recherches plus approfondies sur ces entreprises avant de prendre une décision. La comparaison ici peut être prise comme point de départ.
