Définition de la perte en cas de défaut (LGD)
Qu'est-ce que la perte en cas de défaut (LGD)?
La perte en cas de défaut (LGD) est le montant d'argent qu'une banque ou une autre institution financière perd lorsqu'un emprunteur valeurs par défaut sur un prêt, représenté en pourcentage de l'exposition totale au moment du défaut. Le LGD total d'une institution financière est calculé après un examen de tous les prêts en cours en utilisant les pertes et l'exposition cumulées.
Points clés à retenir
- La perte en cas de défaut (LGD) est un calcul important pour les institutions financières qui projettent leurs pertes attendues en cas de défaut des emprunteurs sur leurs prêts.
- La perte attendue d'un prêt donné est calculée comme la LGD multipliée par la probabilité de défaut et l'exposition en cas de défaut.
- L'exposition en cas de défaut est la valeur totale du prêt au moment où un emprunteur fait défaut.
- Un chiffre important pour toute institution financière est le montant cumulé des pertes attendues sur tous les prêts en cours.
- LGD est une composante essentielle du modèle de Bâle (Bâle II), un ensemble de réglementations bancaires internationales.
Comprendre la perte en cas de défaut (LGD)
Les banques et autres institutions financières déterminent les pertes de crédit en analysant les défauts de paiement réels. La quantification des pertes peut être complexe et nécessiter une analyse de plusieurs variables. Un analyste prend ces variables en compte lors de l'examen de tous les prêts émis par la banque pour déterminer la LGD. La façon dont les pertes de crédit sont comptabilisées dans les états financiers d'une entreprise consiste à déterminer à la fois un provision pour pertes sur créances Et un provision pour créances douteuses.
Par exemple, supposons que la banque A prête 2 millions de dollars à la société XYZ et que la société fasse défaut. La perte de la banque A n'est pas nécessairement de 2 millions de dollars. D'autres facteurs doivent être pris en considération, tels que le montant des actifs que la banque peut détenir en garantie, si des versements échelonnés ont déjà été effectués pour réduire le solde impayé et si la banque a recours au système judiciaire pour les réparations de la société XYZ. Compte tenu de ces facteurs et d'autres, la banque A peut, en réalité, avoir subi une perte beaucoup plus faible que le prêt initial de 2 millions de dollars.
Déterminer le montant de la perte est un paramètre important et assez courant dans la plupart des modèles de risque. LGD est une composante essentielle du modèle de Bâle (Bâle II), un ensemble de réglementations bancaires internationales, tel qu'il est utilisé dans le calcul de capitale économique, la perte attendue et le capital réglementaire. La perte attendue est calculée comme la LGD d'un prêt multipliée par ses deux probabilité de défaut (PD) et l'institution financière exposition au défaut (EAD).
Comment calculer LGD
Bien qu'il existe un certain nombre de façons de calculer LGD, la plus privilégiée parmi de nombreux analystes et comptables est le calcul brut. La raison en est en grande partie à cause de sa formule simple, qui ne prend pas en compte la valeur des garanties sur le prêt.
Les prêts avec garantie, connus sous le nom de dette garantie, profitent grandement au prêteur et peuvent profiter à l'emprunteur grâce à des taux d'intérêt plus bas.
Ce calcul de LGD compare le montant en dollars de la perte potentielle ou réelle au montant total de l'exposition au moment où un prêt est en défaut. Cette méthode est également la plus populaire, car les analystes universitaires n'ont généralement accès qu'aux données du marché obligataire, ce qui signifie que les valeurs des garanties sont indisponibles, inconnues ou sans importance.
Perte en cas de défaut (LGD) vs. Exposition par défaut (EAD)
L'exposition en cas de défaut est la valeur totale d'un prêt auquel une banque est exposée lorsqu'un emprunteur fait défaut. Par exemple, si un emprunteur contracte un prêt de 100 000 $ et que deux ans plus tard, le montant restant sur le prêt est de 75 000 $ et que l'emprunteur fait défaut, l'exposition en cas de défaut est de 75 000 $.
Lors de l'analyse risque de défaut, les banques calculent souvent l'EAD sur un prêt, car il vise à prédire le montant auquel la banque sera exposée en cas de défaillance d'un emprunteur. L'exposition en cas de défaut (EAD) change constamment à mesure qu'un emprunteur rembourse son prêt.
Selon le prêt, comme une hypothèque ou prêt étudiant, il y a un nombre différent de jours écoulés sans paiement qui compte comme un défaut. Assurez-vous de connaître le montant de votre prêt spécifique.
La principale différence entre LGD et EAD est que LGD prend en compte toute récupération sur le défaut. Par exemple, si un emprunteur fait défaut sur son solde prêt de voiture, l'EAD est le montant du prêt restant sur lequel ils ont fait défaut. Maintenant, si une banque peut ensuite vendre cette voiture et récupérer un certain montant de l'EAD, cela sera pris en compte pour calculer la LGD.
Exemple de perte en cas de défaut (LGD)
Imaginez qu'un emprunteur contracte un prêt de 400 000 $ pour un condo. Après avoir effectué des versements échelonnés sur le prêt pendant quelques années, l'emprunteur fait face à des difficultés financières et fait défaut lorsque le prêt a un solde impayé, ou une exposition en cas de défaut, de 300 000 $. La banque saisit le condo et est en mesure de le vendre pour 240 000 $. La perte nette pour la banque est de 60 000 $ (300 000 $ – 240 000 $) et la LGD est de 20 % (300 000 $ – 240 000 $)/300 000 $).
Dans ce scénario, la perte attendue serait calculée par l'équation suivante: LGD (20 %) X probabilité de défaut (100 %) X exposition au défaut (300 000 $) = 60 000 $. Si l'institution financière prévoyait une perte potentielle mais non certaine, la perte attendue serait différente. En utilisant les mêmes chiffres du scénario ci-dessus, mais en supposant seulement une probabilité de défaut de 50 %, le l'équation de calcul de la perte est LGD (20 %) X probabilité de défaut (50 %) X exposition au défaut (300 000 $) = $30,000.
FAQ sur la perte en cas de défaut (LGD)
Que signifie la perte en cas de défaut?
La perte en cas de défaut (LGD) est le montant d'argent qu'une institution financière perd lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt, après avoir pris en considération tout recouvrement, représenté en pourcentage de l'exposition totale au moment de la perte.
Que sont PD et LGD?
LGD est une perte en cas de défaut et fait référence au montant d'argent qu'une banque perd lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt. PD est la probabilité de défaut, qui mesure la probabilité ou la probabilité qu'un emprunteur fasse défaut sur son prêt.
Quelle est la différence entre EAD et LGD?
L'EAD est l'exposition en cas de défaut et représente la valeur d'un prêt qu'une banque risque de perdre au moment où un emprunteur fait défaut sur son prêt. La perte en cas de défaut est la valeur d'un prêt qu'une banque risque de perdre, après prise en compte du produit de la vente de l'actif, représentée en pourcentage de l'exposition totale.
La perte par défaut peut-elle être nulle?
La perte en cas de défaut peut théoriquement être nulle lorsqu'une institution financière modélise la LGD. Si le modèle estime qu'un recouvrement complet du prêt est possible, la LGD peut être nulle. Ce n'est généralement pas le cas, cependant.
Qu'est-ce que l'utilisation par défaut?
L'utilisation en cas de défaut est un autre terme pour l'exposition en cas de défaut, qui est la valeur totale laissée sur un prêt lorsque l'emprunteur fait défaut.
La ligne de fond
Lorsqu'elles accordent des prêts, les banques ont tendance à réduire leur risque autant qu'elles le peuvent. Ils évaluent un emprunteur et déterminent les facteurs de risque de prêter à cet emprunteur, y compris la probabilité qu'il fasse défaut sur le prêt et combien la banque risque de perdre s'il fait défaut. La perte en cas de défaut (LGD), la probabilité de défaut (PD) et l'exposition au défaut (EAD) sont des calculs qui aident les banques à quantifier leurs pertes potentielles.