Comment Capital One réalise ses bénéfices

La plupart des plus grands banques aux États-Unis ont une longue histoire et ont réussi à rester depuis leurs débuts. En fait, chacune des quatre plus grandes banques par capitalisation boursière a plus d'un siècle. Wells Fargo (WFC) a été fondée en 1852, et Citigroup (C) en 1812. JPMorgan Chase (JPM) fait remonter ses origines à 1799. Banque d'Amérique (BAC), le chiot du quatuor, ne date que de 1904. Sachant tout cela, cela soulève une question importante. Comment est-ce que Un majuscule (COF) croître suffisamment pour prendre sa place aux côtés des titans établis de l'industrie?

Capital One: une brève histoire

Capital One ne fait peut-être pas partie des cinq premières banques du pays, mais c'est un nom bien connu. La banque s'appuie fortement sur

commercialisation promouvoir ses activités bancaires et carte de crédit produits, il ne serait donc pas surprenant que vous ayez vu au moins une de ses publicités à la télévision.

La banque a été fondée en 1994 à Richmond, en Virginie, uniquement en tant que carte de crédit compagnie. Quatre ans plus tard, Capital One s'est élargi pour inclure les prêts et a ajouté la Banque de détail au mélange en 2005. Au cours de son histoire, Capital One a acquis une série d'autres sociétés financières pour renforcer sa présence et assurer sa place parmi les 15 premières banques des États-Unis. marché y compris Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend et Chevy Chase Bank.

Capital One a trois secteurs d'activité. Par ordre décroissant de taille, ceux-ci comprennent:

• Cartes de crédit: Capital One est l'une des plus grandes sociétés de cartes de crédit, émettant des cartes aux consommateurs au Canada, au Royaume-Uni et aux États-Unis. La société a Visa et Mastercard options, dont beaucoup sont des cartes de récompenses.
• La Banque de détail: Cette division offre aux clients particuliers et PME des services bancaires courants tels que comptes chèques et épargne, prêts, hypothèques et marché monétaire comptes. Cette unité comprend également Capital One 360—son offre sur le marché monétaire.
• La Banque commerciale: Ce segment sert commercial clients ayant des activités bancaires, de crédit, immobilier, et les services d'investissement.

Finances

Capital One a déclaré un chiffre d'affaires net total de 28,5 milliards de dollars pour 2020 exercice fiscal. Il s'agit d'une légère baisse par rapport à l'année précédente, lorsque la société avait rapporté 28,6 milliards de dollars, en grande partie en raison de la pandémie mondiale. Les dépenses que Capital One a dépensées pour gagner cet intérêt sont également minimes. Les dépenses autres que d'intérêts étaient inférieures à 15,1 milliards de dollars en 2020, ce qui confirme le fait que les cartes de crédit sont incroyablement rentables. Toute la promotion, la publicité et le marketing que Capital One entreprend n'est rien comparé à l'argent que l'entreprise gagne avec ces petites cartes sans prétention mais puissantes. Ils contribuent à environ 62 % de l'activité de l'entreprise.

Enfant des années 90

Comme mentionné ci-dessus, Capital One a commencé sa vie indépendante en tant qu'opérateur de cartes de crédit d'une plus grande banque, au moment même où le penchant américain pour la gratification instantanée prenait tout son sens. Si vous pensez que les gens ont maintenant du mal à comprendre les concepts de paiement minimum et taux annuel en pourcentage (APR), vous auriez dû voir le paysage à l'époque où les cartes de crédit prenaient leur place.

Capital One a utilisé des moyens assez innovants pour saisir part de marché. Même s'ils semblaient étrangers à l'époque et qu'ils valaient à peine la peine d'être mentionnés aujourd'hui, ils étaient critiques. Permettre aux titulaires de cartes de concevoir leurs cartes ou d'inclure le logo de leur équipe de football ou de leur université leur a donné un sentiment de fierté qui s'est traduit par des dépenses plus fréquentes. C'est quelque chose qu'une MasterCard (MA) ou Visa (V) le logo ne pouvait tout simplement pas accomplir.

Pas seulement du plastique

Les services bancaires aux consommateurs restent un complément aux activités de cartes de crédit de Capital One, bien que substantiels. Le segment a représenté 7,4 milliards de dollars de revenus l'année dernière, un montant assez important en termes absolus. Comme de nombreuses grandes entreprises et banques, Capital One semble approcher de ses limites. Pour cela, vous pouvez blâmer - ou créditer, pour ainsi dire - le nombre croissant de sociétés financières non bancaires et non traditionnelles, y compris PayPal (PYPL) génération de prêteurs. Ces entreprises n'ont pas brique et mortier emplacements et offrent leurs services en ligne ou via leurs applications mobiles. Cela leur donne un avantage sur les banques comme Capital One. Puisqu'ils n'ont pas certains des coûts d'un institution financière, ils peuvent offrir des tarifs et des incitations plus lucratifs à leurs clients.

Mais du plastique quand même

Lorsque les taux d'intérêt baissent, comme c'est souvent le cas, comment un émetteur de carte de crédit gagne-t-il de l'argent? Les taux ne représentent qu'une base de référence pour les prêteurs. Jerome Powell, le président belliciste du Réserve fédérale, a augmenté ses taux à trois reprises depuis sa prise de contrôle en février 2018. Si Powell continue d'augmenter les taux, un économiste pourrait s'attendre à ce que Capital One et ses concurrents emboîtent le pas. Heureusement pour Capital One, ses clients ne pensent pas ainsi.

La ligne de fond

Capital One serait une entreprise de niche si seulement les gens voyaient les cartes de crédit pour ce qu'elles sont: une dépendance à gratification instantanée plutôt qu'un moyen pratique de reporter les achats d'aujourd'hui jusqu'à la fin de la mois. Si ce n'est pas une niche, alors certainement pas une centrale électrique de plusieurs milliards de dollars. Heureusement pour les investisseurs de Capital One, le penchant de la société pour les offres analysées et personnalisées continue de la distinguer de la plupart des concurrents.

Capital One peut sembler offrir un produit banal, mais ces cartes ne le sont pas. Chaque carte de crédit est un instrument délicat, réglé avec précision pour obtenir autant d'argent que possible de chaque titulaire de carte. Tant que les détenteurs de cartes resteront des participants consentants à cette affaire unilatérale, Capital One ne devrait que continuer à croître.