La définition du taux de croissance interne (TGI)

Qu'est-ce qu'un taux de croissance interne (TGI)?

Un taux de croissance interne (IGR) est le plus haut niveau de croissance réalisable pour une entreprise sans avoir recours à un financement extérieur, et le taux de croissance interne maximum d'une entreprise est le niveau d'opérations commerciales qui peut continuer à financer et à faire croître le compagnie.

Le taux de croissance interne est une mesure importante pour les startups et les petites entreprises car il mesure la capacité d'une entreprise à augmenter ses ventes et ses bénéfices sans émettre plus d'actions (équité) ou la dette.

La formule de l'IGR est

​IGR=1−(ROUNE⋅b)ROUNE⋅b​où:ROUNE=Le rendement des actifsb=Le taux de rétention(qui est un moins le ratio de distribution des dividendes)​

Comment calculer l'IGR

Le taux de croissance interne d'une entreprise publique est calculé en utilisant d'abord la formule du rendement des actifs (revenu net divisé par l'actif total moyen). Ensuite, le taux de rétention est calculé en divisant les bénéfices non distribués par le résultat net (ou, à défaut, en divisant le résultat net moins les dividendes distribués par le résultat net). Enfin, le taux de croissance interne de l'entreprise est calculé en divisant le rendement des actifs par le taux de rétention.

Que vous dit le taux de croissance interne?

Si une entreprise peut utiliser ses ressources existantes plus efficacement, l'entreprise peut générer une croissance interne. Supposons, par exemple, qu'Acme Sporting Goods fabrique des gants de baseball, des bâtons et d'autres équipements, et que la direction examine les opérations en cours. Acme analyse son processus de production et apporte des modifications pour maximiser l'utilisation des machines et des équipements et réduire les temps d'inactivité.

L'entreprise entrepose également des produits finis qui sont vendus aux magasins d'articles de sport, et la direction apporte des modifications pour réduire le niveau de stock transporté dans l'entrepôt. Ces changements augmentent l'efficacité d'Acme et réduisent le montant d'argent immobilisé dans les stocks.

Certaines entreprises génèrent de la croissance interne en ajoutant de nouveaux secteurs d'activité qui complètent les activités existantes de l'entreprise. offres de produits, et Acme peut ajouter une gamme de produits d'équipement de football pour générer des ventes lorsque la saison de baseball est plus de. Acme peut commercialiser la gamme de produits de football auprès de la clientèle existante de baseball, car certains de ces athlètes peuvent pratiquer les deux sports.

Exemple d'IGR en expansion d'entreprise

Une stratégie de croissance interne courante consiste à accroître la part de marché pour les produits que l'entreprise vend déjà, et il existe plusieurs approches pour augmenter la part de marché. Si Acme peut améliorer ses résultats marketing, l'entreprise peut vendre plus de produits sans augmenter ses dépenses, et de nombreuses entreprises renforcent la reconnaissance de leur marque pour obtenir de meilleurs résultats marketing.

L'entreprise d'articles de sport peut également développer de nouveaux produits à vendre à sa clientèle existante puisque les clients actuels ont déjà une relation avec l'entreprise et peuvent envisager de nouveaux produits offrandes. Si, par exemple, Acme fabrique une gamme populaire de gants de baseball pour les voltigeurs, l'entreprise peut ajouter un nouveau modèle de mitaine de receveur et vendre ce produit aux clients de gants de baseball. L'IGR dira à Acme à quel moment elle doit commencer à rechercher des capitaux extérieurs pour développer son activité – le point auquel elle ne peut plus croître à partir de flux de trésorerie générés en interne.