Définition des Global Investment Performance Standards (GIPS)

Que sont les Global Investment Performance Standards (GIPS)?

Les Global Investment Performance Standards (GIPS) sont un ensemble de normes volontaires utilisées par gestionnaires de placements dans le monde entier afin d'assurer la divulgation complète et la juste représentation de leurs performances d'investissement. L'objectif des normes est de permettre aux investisseurs de comparer la performance d'une entreprise à celle d'une autre entreprise.

Les Global Investment Performance Standards ont été créées par le Institut CFA, une association mondiale de professionnels de la gestion des investissements, et sont régies par le comité exécutif du GIPS.

Comment fonctionnent les Global Investment Performance Standards (GIPS)

Les Global Investment Performance Standards sont un « ensemble de principes éthiques normalisés à l'échelle de l'industrie qui guident entreprises d'investissement sur la façon de calculer et de présenter leurs résultats d'investissement aux clients potentiels », selon le CFA Institut. Les normes étant volontaires, les entreprises d'investissement peuvent choisir de s'y conformer ou non. Cependant, étant donné que les normes sont largement utilisées dans le monde entier, leur conformité permet aux entreprises d'investissement d'exercer plus facilement leurs activités dans de multiples pays, leur épargnant le temps d'avoir à appliquer différentes mesures de calcul de performance pour les présentations d'investissement, selon le lieu.

Le CFA Institute dit les normes:

• « Permettez aux investisseurs de comparer directement les antécédents d'une entreprise avec ceux d'une autre entreprise.
• "Inclure une présentation composite, améliorant la transparence en éliminant les biais de survie, les fausses déclarations et les omissions de données historiques.
• "Évoluer pour résoudre les problèmes qui surviennent dans un secteur d'investissement dynamique.
• "[Inciter] les entreprises à investir beaucoup de temps et de ressources dans des mécanismes internes de contrôle des risques et à établir des repères de performance - les caractéristiques d'un succès fiable à long terme. (Pour revendiquer la conformité, une entreprise d'investissement doit démontrer qu'elle adhère aux règles complètes régissant données d'entrée, méthodologie de calcul, construction composite, informations et présentation et rapport.)"

Les sociétés de gestion d'investissement mettent souvent un point d'honneur à indiquer qu'elles sont « conformes aux GIPS ». qui peut prêter crédibilité supplémentaire pour les entreprises, en particulier celles qui font des affaires en dehors des marchés plus matures de l'Amérique du Nord et européennes.

Historique des Global Investment Performance Standards (GIPS)

Le précurseur des Global Investment Performance Standards était l'Association for Investment Management and Research-Performance Presentation Standards (AIMR-PPS). Créé en 1987, il s'agissait d'un ensemble de directives de performance volontaires pour les sociétés de gestion de placements aux États-Unis et au Canada.

En réponse au besoin d'un ensemble de directives plus international, les Global Investment Performance Standards ont été introduites pour la première fois en 1999. En 2005, le CFA Institute, rebaptisé Association for Investment Management and Research, a approuvé un ensemble révisé de des lignes directrices pour créer une norme mondiale unique de performance d'investissement et remplacer la précédente performance spécifique au pays normes.

Le édition la plus récente of Global Investment Performance Standards a été publié le 30 juin 2019 et entrera en vigueur le 1er janvier. 1, 2020.

Selon le CFA Institute, les Global Investment Performance Standards sont actuellement utilisées dans « plus de 40 marchés dans le monde » et « 84 des 100 premières sociétés de gestion d'actifs dans le monde déclarent se conformer aux normes GIPS pour tout ou partie de leurs entreprise. Ensemble, les 100 premières entreprises conformes aux GIPS représentent plus de 50 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. »