Définition Open Trade Equity (OTE)

Qu'est-ce que l'Open Trade Equity (OTE)?

Open Trade Equity (OTE) est le net de gain ou perte non réalisé sur les positions ouvertes sur dérivés. En d'autres termes, l'OTE correspond aux gains et pertes papier représentés par la valeur marchande actuelle et le prix payé (ou reçu) pour une position. Une fois la position fermée, le gain ou la perte deviendra réalisé.

Comprendre l'Open Trade Equity

L'OTE est particulièrement important pour marge investisseurs, car les fluctuations ont un impact sur les fonds propres disponibles sur leur compte. Si les pertes latentes font chuter les fonds propres disponibles en dessous de leurs

marge d'entretien puis un appel de marge est émis lorsque l'investisseur est contraint de déposer des fonds supplémentaires pour ramener les fonds propres disponibles au-dessus de la marge de maintien contractée ou de liquider tout ou partie de leurs positions ouvertes.

Total des capitaux propres = Solde du compte ± Open Trade Equity.

Parce que les marges de maintenance sont contractées avec un courtier, les investisseurs sont légalement tenus de maintenir leurs marges. Dans le cas où un investisseur est incapable ou refuse de déposer de l'argent ou de vendre des avoirs au moment d'un appel de marge, sa société de courtage est habilités à fermer les positions ouvertes du portefeuille de leur client à leur discrétion afin de restaurer le compte à son minimum valeur.

Open Trade Equity (OTE) mesure la différence entre le prix de transaction initial de tous postes ouverts et le dernier prix négocié de chacune de ces positions. Le terme est dérivé du fait que les positions établies n'ont pas encore été compensées. Il est utile de fournir au trader un aperçu précis de la valeur réelle d'un compte car toutes les positions ouvertes sont marqué au marché. En d'autres termes, combien d'équité (argent) se trouve dans le compte si toutes les positions ont été fermées aux taux du marché en vigueur.

Exemple d'OTE

Par exemple, supposons qu'un commerçant a 10 000 $ sur un compte et l'utilise pour acheter 50 actions de XYZ à 200 $ par action. L'investissement total est de 10 000 $ et l'OTE à l'instance de la transaction exécutée est de zéro. Le lendemain, la valeur de chaque action passe à 250 $. Maintenant, le commerçant a 2 500 $ en gains latents dans cette transaction, ce qui signifie que l'OTE pour cette participation est également en hausse de 2 500 $ et que le total des capitaux propres du compte est de 12 500 $. S'ils devaient liquider cette position, les gains seraient alors réalisés; le solde du compte aurait augmenté de 2 500 $ à 12 500 $, et l'OTE serait de zéro.

Si l'on ne liquide pas la position et que le prix chute à 100 $, il encourrait une somme de 5 000 $ perte non réalisée sur cette exploitation. À moins que la position ne soit vendue ou fermée, cette perte reste non réalisée mais l'OTE est négatif de 5 000 $ et le total des capitaux propres du compte est réduit à 5 000 $. Un OTE négatif indique un perte de papier; un OTE positif montre un gain papier.

Open Trade Equity à l'appel de marge

Le Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) exige que tout investisseur souhaitant ouvrir un compte sur marge doit commencer avec au moins 2 000 $ en espèces ou en titres. La FINRA exige que l'investisseur accepte une marge de maintien d'au moins 25 %, ce qui signifie que l'investisseur doit maintenir un solde de compte d'au moins 25 % de la valeur marchande totale des titres détenus dans le compte du tout fois. Généralement, cette marge de maintenance est contractée à un pourcentage plus élevé, et il est courant que les marges de maintenance soient de 30 % ou plus.

Par exemple, un investisseur souhaite acheter 500 actions d'une action qui se négocie à 20 $/action. Ils n'ont pas les 10 000 $ nécessaires pour le faire, alors ils ouvrent un compte de 5 000 $ avec un courtier qui a une marge initiale de 50 % et une marge de maintien de 35 %. L'investisseur achète pour 10 000 $ d'actions, ce qui signifie qu'il a emprunté 5 000 $ au courtier. Au moment de l'exécution, l'OTE est de zéro, la valeur totale de l'investissement est de 10 000 $, la marge initiale est de 5 000 $ (50 % x 10 000 $) et la marge de maintenance est de 3 500 $ (35 % x 10 000 $).

Le prix commence à baisser jusqu'à ce que la valeur totale de 500 actions tombe à 6 000 $, ce qui signifie que l'OTE est négatif de 4 000 $. Les 5 000 $ que l'investisseur a mis en place comme marge valent maintenant 3 000 $ (5 000 $ - 50 % x 4 000 $). Ceci est inférieur à la marge de maintenance requise de 3 500 $, de sorte que l'investisseur reçoit un appel de marge.

À ce stade, l'investisseur devra effectuer un dépôt dans le compte sur marge pour satisfaire à l'exigence de 50 %, dans ce cas 2 000 $. Cela peut prendre la forme d'un dépôt en espèces ou de titres pouvant faire l'objet d'une marge. Ils peuvent également choisir de prendre une perte sur l'investissement en liquidant tout ou partie de leurs positions ouvertes réduisant ainsi leurs exigences de marge. Cela se traduit généralement par la réalisation d'une perte sur leur commerce.