10 ans plus tard: comment la crise financière a affecté les aînés

Entre octobre 2007 et novembre 2008, le Dow Jones a perdu plus de 40 % et les investisseurs ont enregistré des pertes de plus de 50 000 milliards de dollars dans le monde. Dans un rapport de décembre 2008, l'AARP a déclaré: « Le ralentissement économique en cours sera probablement le pire depuis la Seconde Guerre mondiale. Son impact sur les Américains plus âgés pourrait être dévastateur. »

Un rapport de mars 2010 du Population Reference Bureau (PRB) référençant les données recueillies par l'American Life Panel (ALP), la Health and Retirement Study (HRS) et d'autres a déclaré: «De plus en plus de preuves indiquent que la récession a effacé des décennies d'amélioration du bien-être matériel des groupes les plus vulnérables - les enfants, les personnes âgées et les pauvre."

Comparez ces résultats avec cette conclusion d'un rapport du PRB, publié en novembre 2015: Grande récession (2007 à 2009) ont eu des effets économiques de grande envergure sur les Américains de tous âges, mais les personnes âgées étaient relativement isolées du ralentissement économique prolongé.

Cette disparité invite à examiner quel impact la crise a eu sur les personnes âgées et pourquoi.

Variations au sein d'une démographie

Le rapport de l'AARP a clairement indiqué qu'au sein de la population âgée, il n'existe pas de réalité financière unique. Pendant la crise, on s'attendait à ce que moins de personnes âgées perdent leur emploi, en partie grâce au fait qu'un petit pourcentage de cette population avait un emploi en premier lieu.

Pour ceux qui se sont retrouvés au chômage, les conséquences devaient être graves. Ceux avec régimes à prestations définies étaient généralement considérés comme mieux lotis que ceux qui régimes à cotisations définies, bien qu'il y ait une réelle crainte que certains régimes à prestations définies soient gelés ou échouent.

Les personnes qui devaient compléter la sécurité sociale avec des fonds 401 (k) ou IRA étaient parmi celles qui devraient être les plus touchées. Certains épargnants qui n'étaient pas passés des actions aux obligations avaient déjà subi des pertes importantes. Les personnes âgées qui n'étaient pas encore assez âgées pour bénéficier de l'assurance-maladie risquaient de perdre leur assurance maladie. On s'attendait à ce que les personnes qui étaient propriétaires de leur maison s'en tirent mieux que celles qui avaient encore des hypothèques, en particulier celles qui ont vu leur hypothèque disparaître sous-marin.

La fin de la crise

Le rapport 2010 du PRB a montré que plus de 70 % des personnes de 40 ans et plus estimaient que la récession les avait affectées. Entre novembre 2008 et janvier 2010, environ 30 % de ces ménages ont déclaré avoir eu plus de deux mois de retard sur leur prêt hypothécaire, valeur nette du logement négative, la forclusion ou le chômage.

Les citoyens plus âgés (comme tous les groupes démographiques) ont dépensé moins, ont réduit leurs économies et ont réduit les soins médicaux au cours de cette période. Pour ralentir les pertes d'épargne-retraite, plus de 55 % des travailleurs âgés de 50 à 64 ans prévoyaient travailler à temps plein lorsqu'ils atteindraient l'âge de 65 ans. Le nombre de seniors au chômage a plus que doublé entre novembre 2007 et août 2009.

Impact sur la richesse

Malgré le chômage, la baisse de la valeur des maisons et une baisse générale des comptes d'épargne-retraite, la pauvreté les taux pour les personnes ayant accès aux prestations de sécurité sociale sont restés inchangés, selon le PRB 2015 rapport.Les personnes âgées avaient plus de richesses à perdre.

De 2007 à 2011, la valeur nette médiane des adultes de 65 ans et plus a diminué de 64 0121 $, comparativement à à 72 380 $ pour les 55 à 64 ans, 60 295 $ pour les travailleurs entre 35 et 54 ans et 2 094 $ pour les mineurs 35.

D'autre part, les adultes plus âgés ont connu des baisses de richesse en pourcentage plus faibles au cours de cette période, les 65 ans et plus voir leur valeur nette baisser de seulement 25 %, tandis que les 55 à 64 ans ont connu une baisse de 33 % et les 35 à 54 ans ont subi une 61% de baisse.

En fin de compte, l'impact de la récession sur le patrimoine des personnes âgées a été modeste. Après avoir examiné la valeur future de la sécurité sociale et des pensions à prestations définies, les baby-boomers dans la cinquantaine ont connu une baisse de richesse de 3,6 % entre 2006 et 2012.

En 2012, les personnes âgées dans l'ensemble avaient récupéré la majeure partie de la richesse perdue pendant la Grande Récession.Mais cela dépendait de la façon dont ils réagissaient aux baisses initiales. Selon Fidelity, en juin 2017, les personnes qui sont restées investies à partir de 2007 ont enregistré une croissance moyenne d'environ 240 %, tandis que ceux qui ont vendu leurs actions en 2008 ou au début de 2009 et sont revenus sur le marché plus tard n'ont enregistré qu'une croissance de 157%.

Impact sur la valeur et les dépenses de la maison

En 2010, 15 % des propriétaires de moins de 50 ans détenaient des hypothèques sous-marines. Cependant, seulement 7 % des personnes âgées de 50 à 64 ans avaient des maisons avec une valeur nette négative, et seulement 4 % des prêts hypothécaires détenus par des personnes de 65 ans ou plus étaient « à l'envers ».

Les Américains ont perdu des milliards de dollars en valeur nette immobilière pendant la crise financière. Mais à moins qu'ils n'essayaient de vendre une maison pendant cette période, les citoyens plus âgés ont été largement épargnés du pire effets immédiats de cette perte en raison de soldes hypothécaires bas ou d'hypothèques qui avaient été remboursées avant la la récession a commencé.

Cela ne veut pas dire qu'ils n'ont pas été touchés. Pendant la Grande Récession, 33 % des personnes âgées de 55 à 64 ans ont réduit leurs dépenses, notamment en matière de soins de santé, de nourriture et d'autres dépenses. En revanche, seulement 17 % des 75 ans et plus ont réduit leurs dépenses. En fait, les aînés plus âgés étaient plus susceptibles d'augmenter leurs dépenses, signe qu'ils étaient quelque peu isolés financièrement.

Certains Américains plus âgés qui ont réduit leur consommation ont passé du temps (à cuisiner à la maison) au lieu d'argent (à manger au restaurant). Un aspect des dépenses qui s'est manifesté était la croyance chez les personnes âgées qu'elles auraient moins d'argent à transmettre à leurs enfants – environ 20 % de moins, selon une étude.

Impact sur l'emploi et la retraite

Alors que le chômage a fortement augmenté pendant la récession, de nombreux baby-boomers ont pu rester au travail, ce qui a adouci les chiffres globaux. L'âge global de la main-d'œuvre a augmenté pendant et juste après la récession. Le nombre d'Américains de 65 ans et plus travaillant toujours a augmenté de 2,2% entre 2010 et 2013, tandis que le nombre de travailleurs âgés de 18 à 29 ans a diminué de 2,7%, selon Gallup.

La raison de la hausse du nombre de travailleurs âgés était probablement due au fait que les personnes âgées sont restées sur le marché du travail ou y sont réintégrées pour reconstituer leur épargne-retraite. D'autres facteurs comprenaient la nécessité de soutenir les membres plus jeunes de la famille qui avaient perdu leur emploi ou leur logement.

Les personnes âgées proches de l'âge de la retraite à la fin de la récession qui ont choisi de rester sur le marché du travail l'ont fait pendant quatre années supplémentaires en moyenne. Le pourcentage de richesse perdue pendant la récession ne semble pas être un facteur. Les travailleurs âgés étaient restés plus longtemps sur le marché du travail pendant plusieurs années avant la récession.

Impact sur la santé

La santé économique et la santé physique sont liées. Certaines personnes âgées qui ont vu leur richesse diminuer pendant la récession ont reporté les visites chez le médecin, réduit leur consommation de médicaments et ont connu plus de stress, ce qui en soi est un facteur de santé. Une étude a révélé que les personnes âgées de 45 à 66 ans qui perdent leur emploi pendant une récession courent un plus grand risque de mourir que celles qui perdent leur emploi pendant une période sans récession.

Le facteur de la faillite

Selon l'Institute for Financial Literacy (IFL), 21,8 % des faillites en 2006 ont été déposées par des personnes âgées de 55 ans et plus. En 2009, il atteignait 25 %. Historiquement, lorsque les personnes âgées déclarent faillite, la dette médicale est la principale raison.

Avec la crise financière, la perte de revenus, le chômage et l'épuisement des comptes de retraite ont également été des facteurs. L'augmentation des faillites chez les Américains plus âgés se poursuit jusqu'à nos jours, avec une étude récente indiquant que le taux de faillite chez les 65 ans et plus est cinq fois supérieur à ce qu'il était entre 1991 et 2018.

Tout cela ne peut pas être imputé à la Grande Récession. La recherche suggère qu'un transfert sur 30 ans du risque financier du gouvernement et des employeurs vers les particuliers, principalement par le remplacement de les retraites à prestations définies avec des régimes à cotisations définies, tels que 401 (k) s—est une grande partie du problème et plus de dépenses directes sur soins de santé.

La ligne de fond

Il y a environ 52,4 millions d'Américains de plus de 65 ans.Tous ont traversé la Grande Récession. Bien qu'il n'y ait pas deux histoires identiques, il existe des thèmes communs:

• La plupart ont subi une perte de valeur de leur épargne-retraite et de la valeur de leur maison, mais en 2012, la plupart avaient presque tout récupéré.
• Les réductions des dépenses ont été modestes, les aînés plus âgés dépensant en fait plus.
• Les décisions de rester sur le marché du travail et de prendre sa retraite n'ont pratiquement pas été affectées par la quantité de richesse perdue.
• La santé semble prendre un coup pendant les ralentissements économiques, principalement en raison d'une tendance à réduire les visites chez le médecin et les médicaments. Cela dit, en 2018, 97 % des personnes de 75 ans et plus ont déclaré qu'elles avaient un endroit habituel où aller pour des soins médicaux et seulement 3 % des personnes âgées de 65 ans et plus ont déclaré qu'elles n'avaient pas obtenu les soins médicaux nécessaires au cours des 12 derniers mois en raison du coût.
• Bien que la faillite ait augmenté chez les personnes âgées depuis la crise financière, elle peut être liée à une augmentation du risque financier pris par les individus plutôt qu'à la récession elle-même.

Selon des estimations prudentes, en 2018, près de 1 personne sur 10 âgée de 65 ans et plus (9,7 % ou 5,1 millions) vivait en dessous du seuil de pauvreté.La plupart des 90 % restants mourront avec plus de richesse qu'ils n'en avaient lorsqu'ils ont quitté le marché du travail. De plus, de 2017 à 2018, le revenu médian réel (après ajustement pour l'inflation) de tous les ménages dirigés par des personnes âgées a augmenté de 3,3 %. En 2019, 10,7 millions (20,2 %) d'Américains âgés de 65 ans et plus faisaient partie de la population active.