Définition de la loi sur l'expert prudent

Qu'est-ce que la loi sur l'expert prudent?

Le terme Prudent Expert Act fait référence à une mesure réglementaire qui impose la fiduciaire d'un régime de retraite à cotisations définies pour gérer portefeuille en utilisant le même niveau de soin, de diligence, de prudence et de compétence qu'une personne familière avec de telles questions. Cette règle est contenue dans la section 404(a)(1)(B) de la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). Il étend les devoirs des fiduciaires qui étaient énoncés en vertu de la règle de l'homme prudent ou de la personne prudente.

Comprendre le Prudent Expert Act

Un fiduciaire est une personne qui assume la responsabilité légale de l'argent de quelqu'un d'autre. À ce titre, ils sont légalement tenus de gérer cet argent dans le meilleur intérêt de son propriétaire. Les meilleures pratiques fiduciaires comprennent l'identification de l'horizon temporel du client, le rendement souhaité et tolérance au risque, en choisissant des catégories d'actifs conformes à ces lignes directrices, en examinant périodiquement le rendement des investissements et en réévaluant périodiquement si les normes fiduciaires sont respectées.

L'Employee Retirement Income Security Act a été promulguée en 1974 comme un moyen de protéger l'épargne-retraite du public américain. Il a mis en place des règles pour s'assurer que les fiduciaires ne détournent pas les actifs déposés dans des régimes admissibles. La loi, qui est supervisée par le ministère du Travail (DOL), dicte que les plans fournissent aux investisseurs des informations sur les caractéristiques des plans et sur le financement.

L'article 404(a)(1)(B) de l'ERISA couvre la Prudent Expert Act, énonçant:

... un fiduciaire s'acquitte de ses devoirs à l'égard d'un régime uniquement dans l'intérêt des participants et des bénéficiaires et... avec le soin, la compétence, la prudence et la diligence prévus les circonstances prévalant alors qu'un homme prudent agissant dans une capacité similaire et familiarisé avec de telles questions utiliserait dans la conduite d'une entreprise de même nature et avec les mêmes objectifs.

Alors qu'est-ce que tout cela veut dire? Selon la règle, un fiduciaire ne doit pas simplement agir à l'égard d'un plan couvert par l'ERISA comme le ferait toute personne prudente. Ils doivent l'aborder en expert prudent. Cela signifie qu'ils sont jugés non pas comme une personne prudente, mais comme un professionnel prudent gestionnaire d'investissements. Une personne prudente exécute généralement un niveau de vérifications nécessaires avant de faire un investissement alors qu'un expert prudent est censé faire beaucoup plus. La norme de la personne prudente est un point de départ pour les fiduciaires ERISA, car la norme qui leur est applicable est considérablement plus stricte.

Considérations particulières

Le libellé de la Prudent Expert Act étend la responsabilité des fiduciaires qui était initialement prévue dans le homme prudent ou la règle de la personne prudente. Les professionnels de la finance devaient agir et prendre des décisions sur les choix d'investissement liés aux portefeuilles de leurs clients en utilisant des décisions rationnelles et intelligentes.

La règle de l'expert, cependant, a légèrement modifié ces attentes. La règle de l'expert impose une norme plus élevée aux fiduciaires. Plutôt que de la simple prudence, l'acte d'expert exige de ces professionnels qu'ils aient une certaine expertise lorsqu'ils agissent au nom de leurs clients et de leur argent.

Exemple d'expert prudent

Lorsque Régimes 401 (k) est devenu populaire, certains promoteurs de régime a engagé l’agent d’assurance qui s’occupait de l’assurance responsabilité civile de l’entreprise ou un courtier déjà connu de la direction. D'autres ont contracté une grande grande société de fonds communs de placement.

Le choix de tels généralistes ne respecterait généralement pas l'obligation fiduciaire d'embaucher des experts avec prudence. La gestion d'un plan 401k est probablement trop complexe pour quelqu'un sans la formation, les connaissances et les ressources nécessaires, et les entreprises auraient toujours un fiduciaire responsabilité.

La meilleure pratique serait de faire appel à un conseiller fiduciaire qui assume et reconnaît la responsabilité fiduciaire et les décisions discrétionnaires pour un programme 401k. Un tel conseiller peut trouver et éliminer frais cachés et les conflits d'intérêts et réduire la responsabilité fiduciaire d'un promoteur de régime 401k en surveillant le régime, les fournisseurs de services et les investissements.

Dans le cadre de l'ERISA, l'embauche d'experts prudents est une exigence fiduciaire lorsque des connaissances ou des services sont requis par le plan. Les professionnels qui n'exercent pas leurs fonctions avec prudence sont réputés enfreindre leurs obligations et peuvent faire l'objet de mesures disciplinaires de la part des autorités réglementaires.