7 actions refuges qui peuvent mener si le marché plonge

Les investisseurs en actions préoccupés par les turbulences du marché à venir peuvent envisager de jeter un œil à sept actions qui pourraient surperformer en tant que ballons des dépenses de défense des États-Unis. Ces sociétés comprennent Lockheed Martin Corp. (LMT), Northrop Grumman Corp. (CNO), Kratos Defence & Security Solutions Inc. (KTOS), Axon Entreprise Inc. (AAXN), General Dynamics Corp. (DG), Raytheon Co. (RTN) et L3 Technologies inc. (JE VAIS).

Les actions de l'aérospatiale et de la défense en tant que groupe ont déjà battu l'ensemble du marché cette année, illustré par le gain de plus de 30 % de l'ETF SPDR Aerospace & Defense (XAR) en 2019, comme indiqué dans un article détaillé dans le le journal Wall Street. Par comparaison, les services publics, tels que mesurés par le fonds défensif Utilities Select Sector SPDR (XLU) ont gagné 14,9 % et l'indice S&P 500 axé sur la croissance a enregistré un rendement de 16,6 % sur la même période.

Défense contre Utilitaires

Les services publics ont historiquement servi de valeurs défensives pour se protéger contre un ralentissement économique. Les entrepreneurs de l'aérospatiale et de la défense sont également considérés comme des acteurs défensifs: ils dépendent des dépenses du gouvernement fédéral et sont souvent non corrélé à un marché boursier plus large qui est aujourd'hui en proie à des préoccupations commerciales et à des craintes de décélération de la croissance économique mondiale, comme décrit par

Barron. Au cours du mois le plus récent, les actions de l'aérospatiale et de la défense ont triplé les services publics, selon le Journal.

Hausse du budget de la défense

Une partie de l'optimisme à propos de ce groupe est due aux perspectives positives d'augmentation des dépenses fédérales. À la fin du mois dernier, le comité sénatorial des forces armées a approuvé la loi sur l'autorisation de la défense nationale pour l'année 2020, selon le WSJ, dont 750 milliards de dollars pour la défense nationale.

Les dépenses de défense augmentent depuis des années, amenant les plus grands sous-traitants américains de la défense à afficher une moyenne rendements annuels de 17 % au cours des cinq dernières années, contre un rendement de 13 % pour le Dow Jones Industrial Moyenne. Même après leur rallye pluriannuel, ils se négocient à 16,3 fois les bénéfices estimés de 2019, conformément à leur moyenne de longue date, selon Barron's.

Les dépenses devraient continuer d'augmenter à mesure que les États-Unis défendent leurs intérêts de manière plus agressive au Moyen-Orient et consacrent davantage d'argent aux opérations d'urgence à l'étranger.

Martin tête de serrure

Ces facteurs motivent le plus grand sous-traitant de la défense au monde, Lockhead Martin, dont le stock est en hausse de 38 % cette année. Le F-35 Joint Strike Fighter de la société reste l'un des programmes les plus importants du ministère de la Défense. Pendant ce temps, la société continue d'afficher des rendements du capital en amélioration, des flux de trésorerie solides et un rendement de dividende attrayant, l'un des plus élevés parmi les sociétés de défense.

Regarder vers l'avant

Certes, malgré l'attractivité des valeurs de l'aéronautique et de la défense à ce stade du marché, ce groupe a basculé sauvagement dans le passé en fonction de l'évolution des politiques et des priorités de la Maison Blanche et Congrès. Tout changement majeur dans les dépenses militaires pourrait rendre bon nombre de ces actions peu attrayantes.