Ray Dalio: Vendez des actions chères, faites la fête comme un fou

Ray Dalio, l'investisseur milliardaire et fondateur de Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif au monde, recommande que les investisseurs doivent accepter de vendre des actions plus chères qui ont connu une bonne course et réaffecter à moins cher actions. Et bien sûr, ils devraient "faire la fête comme des fous", a déclaré Dalio en public Séance de questions-réponses hébergé par la plate-forme sociale Reddit jeudi. Comme l'a dit Dalio, "Réfléchissez à la façon de faire tourner votre portefeuille pour acheter ce qui est bon marché et vendre ce qui est cher", a-t-il déclaré. (Voir également: Ray Dalio sort "Principles for Success" en série animée.)

Encaissez sur les artistes à prix complet et faites pivoter le portefeuille

Dalio a dispensé une gamme de conseils d'investissement à son public alors que les actions font face à des fluctuations folles en 2018, la neuvième année du marché haussier. D'abord et avant tout, l'investisseur légendaire a souligné l'importance de maintenir un portefeuille diversifié, « afin de ne pas avoir un biais systématique vers les marchés haussiers ou baissiers dans quoi que ce soit. » Deuxièmement, les investisseurs doivent reconnaître quand leurs actions sont pleinement estimé. Dalio a déclaré que les investisseurs ne devraient pas commettre l'erreur de penser que les investissements qui ont été bons au cours des dernières années se poursuivront.

Bien qu'il n'ait cité aucune action spécifique, Investopedia a examiné quatre choix coûteux qui ont tous connu des parcours stellaires au cours des dernières années, y compris les sociétés de technologie très en vogue Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. (NVDA) et GrubHub Inc. (VER).

Par exemple, un investisseur qui possède Netflix au cours des trois dernières années a vu l'action augmenter de près de quatre fois, un beau gain de papier. Mais le ratio PE de 236 est environ 10 fois plus élevé que le S&P 500, ce qui le rend très cher et plus vulnérable à une forte baisse, selon certaines mesures.

LE TEMPS DE VENDRE ?

Gain de stock - 3 ans	PE de fuite
Netflix	294%	236
Amazone	280%	205
Nvidia	1,040%	42
GrubHub	166%	85
S&P 500	28%	24.3

Données: YCharts, Wall Street Journal

Faites la fête comme un fou, donnez la priorité aux expériences plutôt qu'aux notes et détendez-vous lorsque le marché bouge

Décider quand vendre une action est une décision sérieuse pour tout investisseur. Mais Dalio a également exhorté son public de questions-réponses à ne pas oublier de s'amuser en cours de route. Pour sa part, Dalio a bâti une carrière d'auteur, de philanthrope et d'investisseur d'une valeur de 17,4 milliards de dollars en construire un géant de l'investissement gérant environ 160 milliards de dollars d'actifs à partir d'un appartement de deux chambres à New York City. Pour les étudiants universitaires en particulier, Dalio a dit à la jeune génération de "prioriser les amitiés et les expériences" sur les notes et de "faire la fête comme un fou". Le Harvard Le diplômé d'une école de commerce a minimisé l'importance d'un diplôme de MBA et a encouragé à saisir l'occasion de « vous préparer à diriger un petit magasin ou un autre simple expériences."

Alors que Dalio a conseillé à son public d'encaisser des actions chères, le fondateur de Bridgewater plus tôt cette année faisait partie des les haussiers de Wall Street exhortant les investisseurs à prendre les avertissements d'une prochaine correction du marché avec un grain de sel. Dans une interview avec CNBC, il a déclaré: "Si vous détenez de l'argent, vous allez vous sentir assez stupide."

Le hedge fund de Dalio est l'un des rares à avoir bien fonctionné lors de la crise financière de 2008, avec le fonds phare de l'entreprise, Pure Alpha, gagnant 10 % cette année-là au cours de la plus laide de l'effondrement de la bulle immobilière, selon un article de la FT. Son entreprise a généré pour la plupart des rendements moyens sur investissement à deux chiffres au cours des deux dernières décennies. Le gestionnaire de fonds spéculatifs a défendu une nouvelle stratégie d'investissement connue sous le nom de "parité risquée", une méthode de choix des titres en grande partie grâce à la volatilité des prix. (Voir également: Détenir de l'argent va « se sentir assez stupide »: Ray Dalio.)