Le stock d'acier américain revient aux niveaux d'Obama après une tendance baissière brutale
Société de l'acier des États-Unis (X) a chuté à des niveaux de prix négociés sous l'administration Obama après avoir renoncé aux derniers gains affichés sous la présidence de Donald Trump. L'action a atteint un sommet en sept ans dans les 40 $ supérieurs en mars 2018 et a fortement baissé, chutant de plus de 70% au dernier jour de bourse de mai 2019. Un rebond en juin a fait naître l'espoir d'un creux à long terme, mais la baisse a créé une série de fausses aubes, avertissant les haussiers restants de réduire leurs attentes.
Acier tarifs et les tensions commerciales mondiales ont nui aux entreprises sidérurgiques américaines au cours des 18 derniers mois, plutôt que de les protéger de la concurrence étrangère, dans un parfait exemple de conséquences imprévues. La douleur s'est poursuivie jusqu'au milieu de l'année, avec U.S. Steel guidant récemment le deuxième trimestre bénéfice par action (EPS) en deçà des prévisions précédentes et la mise au ralenti de trois hauts fourneaux dans le but de répondre à la demande avec un rétrécissement carnet de commande.
Graphique à long terme X (1993 – 2019)
Une légère hausse s'est arrêtée à 46 $ en 1993, cédant la place à une tendance baissière au ralenti qui s'est poursuivie jusqu'au plus bas de mars 2003 à 9,90 $. Le titre a fortement augmenté au milieu de la décennie, marquant une avancée historique qui s'est accélérée en une bulle parabolique au premier trimestre de 2008. Il a atteint un sommet historique à 196,00 $ trois mois plus tard et s'est renversé, abandonnant près de cinq ans de gains au cours des neuf prochains mois.
La baisse s'est terminée à 16,80 $ en mars 2009, remplacée par une hausse constante qui s'est arrêtée à 50 mois moyenne mobile exponentielle (EMA) la résistance dans les années 60 en 2010. Trois tentatives pour surmonter cette barrière ont échoué, entraînant une nouvelle baisse qui a atteint le plus bas de 2009 en octobre 2011. Le stock a rebondi à ce niveau d'assistance trois fois en 2014 et est passé à la hausse, s'arrêtant à une résistance EMA de 200 mois dans les 40 $ tout en affichant le troisième sommet inférieur du pic parabolique de la dernière décennie.
L'action a franchi le plus bas de 2009 en 2015 et est tombé à un plus bas historique à un chiffre, avant une tendance à la hausse constante qui s'est arrêtée à seulement cinq points en dessous du sommet de 2014 en 2017. Une hausse supplémentaire au premier trimestre de 2018 a augmenté la résistance de quatre ans de 1,09 $ avant de tourner la queue dans une baisse sévère qui est maintenant entrée dans son 16e mois. L'action des prix a cassé le support harmonique profond près de 16,00 $ au cours des derniers mois, exposant une chute plus abrupte vers le plus bas de 2016.
Le mensuel oscillateur stochastique est entré dans un cycle de vente en février 2018 et est entré dans le survendu zone en septembre. Un croisement haussier en janvier 2019 a échoué en mars, mettant en évidence une faiblesse extrême tout en faisant chuter l'indicateur jusqu'au plus bas de décembre. Une reprise à ce niveau déprimé au cours des prochains mois pourrait signaler une action des prix plus favorable, créant une petite double fond renversement.
Graphique à court terme X (2015 – 2019)
La baisse a cassé le support EMA de 50 et 200 jours en août 2018, tandis que les tentatives de récupération ont échoué quatre fois à ou près de la résistance de l'EMA à 50 jours. L'action n'a pas testé l'EMA de 200 jours depuis la rupture, signalant une tendance baissière majeure qui n'a attiré presque aucun intérêt d'achat institutionnel. Le rebond en juin a atteint un alignement étroit entre la moyenne mobile à court terme, le .786 Retracement de Fibonacci le niveau de la tendance haussière de deux ans et le plus bas de 2009. Cette formidable barrière prédit un retournement et un regain de pression vendeuse.
Le volume d'équilibre L'indicateur d'accumulation-distribution (OBV) a mis fin à une frénésie d'achat à long terme en 2010 et est entré dans une phase de distribution brutale qui s'est poursuivie jusqu'au creux de 2016. Une période d'intérêt d'achat sain s'est terminée à la résistance de 2010 en 2018, laissant place à une baisse qui a retracé un pourcentage plus faible de la tendance haussière de deux ans que le prix. À son tour, cette haussière divergence pourrait éventuellement soutenir une hausse plus puissante pour le sidérurgiste battu.
La ligne de fond
L'action U.S. Steel a dépassé le plus bas de 2009 en avril 2019 et a rebondi à ce niveau de résistance, augmentant les chances d'un renversement et d'un nouveau ralentissement qui pourrait atteindre le plus bas de 2016 à un chiffre.
Divulgation: L'auteur n'a détenu aucune position dans les titres susmentionnés au moment de la publication.