Puis-je vendre des actions de fonds communs de placement en dessous de leur valeur ?

Oui. Vous pouvez librement acheter et vendre des actions d'un fonds communs de placement indépendamment de toute exigence d'un montant d'achat initial minimal ou de l'application d'un frais de rachat. En ce sens, l'investissement est totalement liquide en ce que les investisseurs dans n'importe quel fonds commun de placement ont un accès illimité à leur argent.

Cependant, il y a des conséquences financières à passer en dessous du niveau de solde minimal d'un fonds ou à déclencher un rachat frais. Celles-ci varient selon les différentes sociétés de fonds, et certaines sont plus onéreuses que d'autres.

Frais annuels

Disons qu'un fonds dans lequel vous investissez a un niveau d'achat initial minimal de 2 500 $. Après votre investissement initial, vous vendez des actions pour retirer de l'argent du fonds et le solde de votre fonds tombe à 2 400 $. En règle générale, les sociétés de fonds examinent tous les soldes des fonds une fois par an pour rechercher les « soldes faibles », auxquels elles imputeront des frais annuels uniques. Dans ce cas, une charge de 10 $ semble être assez typique.

Que vous ayez payé un à chargement frontal les frais de vente sont sans importance. Les frais d'acquisition d'entrée sont versés à l'intermédiaire (votre planificateur financier, votre conseiller en placement ou votre société de courtage) et sont immédiatement déduits de votre investissement. C'est parti, quelles que soient les actions que vous entreprenez par la suite et cela n'a aucune incidence sur la vente des parts de fonds.

Frais de rachat

Les frais de rachat sont utilisés avec certains fonds pour décourager minuteries de marché de nuire à la performance d'un fonds. Négociations in-and-out dans les fonds communs de placement par spéculateurs perturbe la performance du fonds, ce qui se traduit généralement par un impact négatif sur retour total. Les sociétés de fonds appliquent des frais de rachat aux fonds qu'elles jugent sensibles à cette activité. Ils sont destinés à protéger les investisseurs de fonds ayant des intérêts à plus long terme.

La pratique générale des sociétés de fonds est d'utiliser un délai de 90 jours période de détention—bien que cela puisse s'étendre jusqu'à un an—pour des frais de rachat. Cela signifie que toutes les actions de fonds vendues avant 90 jours après un achat initial dans le fonds seraient, par exemple, soumises à des frais de 1 %. Parce que les market timers fonctionnent avec des marges très minces, ils sont donc dissuadés de négocier rapidement des investissements dans des fonds communs de placement.

Ainsi, si vous respectez la période de remboursement, vous éviterez toute pénalité de remboursement anticipé.

La ligne de fond

Vous devez savoir que vous ne pouvez pas fixer le prix auquel vous vendez des parts de fonds communs de placement. Lorsque vous vendez, la transaction sera exécutée au valeur liquidative (VNI) pour les échanges de ce jour-là. Cette valeur est fixée en fin de journée et calculée par le fonds lui-même. (Voir également: Investissement à long terme: chaud ou pas ?)