Définition de la Bourse des métaux de Londres (LME)
Qu'est-ce que le London Metal Exchange (LME)?
Le London Metal Exchange (LME) est une bourse de matières premières qui traite des métaux à terme et options. Le LME est une bourse non ferreuse, ce qui signifie que le fer et l'acier ne s'y négocient pas. Au lieu de cela, les contrats négociables incluent l'aluminium, le cuivre, l'or, l'argent, le cobalt et le zinc.
Situé à Londres, en Angleterre, le LME est le centre mondial du négoce de métaux industriels, la majorité de toutes les opérations à terme sur métaux non ferreux étant négociées en bourse.
Points clés à retenir
- Le London Metal Exchange (LME) est l'une des plus grandes bourses de matières premières au monde.
- Les contrats à terme et les options sur métaux tels que l'or, l'argent, le zinc et le cuivre sont cotés à la LME.
- Les couvertures et les spéculateurs sont actifs sur la bourse des métaux, les couvertures se tournant vers les contrats à terme et les options pour atténuer les risques et les spéculateurs cherchant à réaliser des bénéfices à court terme en prenant des risques.
- Le LME est le seul marché de négoce de matières premières physiques restant en Europe, car la tendance s'est progressivement déplacée vers le négoce électronique et s'est éloigné du tollé général.
Comprendre le London Metal Exchange (LME)
Le LME est l'un des principaux marchés des matières premières dans le monde et permet la négociation d'options sur métaux et de contrats à terme. Il répertorie également les contrats à terme sur son London Metal Exchange Index (LMEX), qui est un indice qui suit les prix des métaux qui se négocient en bourse.
Les options et contrats à terme sur le LME sont standardisé en ce qui concerne les dates de péremption et la taille. Les dates d'expiration sont structurées de manière à ce que les traders puissent choisir parmi des contrats quotidiens, hebdomadaires et mensuels. Pendant ce temps, les contrats sont négociés dans des tailles appelées beaucoup, dont le poids varie de 1 à 65 tonnes métriques. La taille du lot varie en fonction du métal.
Les acteurs du marché sur le LME cherchent généralement à couvrir le risque ou cherchent à prendre des risques. UNE haie peut être un producteur ou un consommateur et rechercher une position dans un contrat à terme ou d'options pour se protéger des fluctuations futures des prix sur le marché des métaux. D'autre part, les commerçants et spéculateurs acheter ou vendre des contrats à terme sur métaux ou des options pour profiter des variations de prix à court terme.
Le LME a été acquis par le Bourses et compensation de Hong Kong en décembre 2012. La consolidation est devenue une tendance courante parmi les bourses du monde alors qu'elles se battent pour réduire les coûts et améliorer leurs perspectives de survie dans un secteur hautement concurrentiel. Par exemple, le Groupe CME a acquis le New York Mercantile Exchange (NYMEX) en 2008. NYMEX, à son tour, avait fusionné avec la bourse des matières premières Comex en 1994, créant la plus grande bourse physique des matières premières à l'époque.
Considérations particulières
Le LME dispose de trois méthodes de négoce des métaux: tollé, via la plateforme de négociation électronique LME Select, ou par des systèmes téléphoniques. La nature des bourses de marchandises évolue rapidement. La tendance s'oriente vers le commerce électronique et s'éloigne du commerce traditionnel à la criée, où les commerçants se rencontrent en face à face ou en fosses commerciales.
En 2016, CME Group a clôturé le NYMEX salle des marchés des matières premières. NYMEX était le dernier du genre, mais la majeure partie de ses volumes d'énergie et de métaux s'était déplacée vers les ordinateurs. Dans un mouvement similaire un an plus tôt, le CME a fermé une salle des marchés de matières premières à Chicago et a mis fin à une tradition vieille de 167 ans de négociation en face à face en faveur du commerce électronique.
On ne sait pas combien de temps le LME sera en mesure de maintenir son modèle physique de négociation à la criée. C'est la seule bourse physique de marchandises en Europe qui reste. Cependant, les progrès rapides et l'acceptation du commerce électronique ne favorisent pas le modèle à la criée.