4 facteurs clés pour constituer un portefeuille rentable

Gestion de portefeuille signifie différentes choses pour différentes personnes mais, en général, c'est une façon d'équilibrer les risques et les récompenses. Et bien que l'objectif de toute stratégie d'investissement semble simple – gagner de l'argent – ​​cela dépend souvent de la situation de l'investisseur.

Par exemple, un jeune qui est nouveau sur le marché du travail à temps plein peut raisonnablement s'attendre à ce que son portefeuille de placements augmente et lui procure une pécule quand il prend sa retraite. À l'inverse, une travailleuse plus âgée peut simplement vouloir conserver ce qu'elle a déjà accumulé. Pour satisfaire les désirs des deux types d'investisseurs (ainsi que les désirs des autres), des approches individualisées sont nécessaires. Nous examinons ici quelques façons de mesurer et d'améliorer les performances d'un portefeuille.

Mesurer le retour sur investissement (ROI)

La mesure la plus élémentaire de la performance d'un portefeuille est la retour sur investissement

, ou retour sur investissement. En sachant ce que chaque dollar investi est susceptible de rapporter, les individus peuvent formuler plus efficacement une stratégie logique de gestion de l'argent.

ROI = (Gains - Coût)/Coût.

Bien entendu, le retour sur investissement dépend des types de titres qu'un investisseur choisit de détenir, et cela peut changer à mesure que les conditions du marché s'améliorent ou se dégradent. En règle générale, plus le retour sur investissement potentiel est élevé, plus le risque est élevé et vice-versa. Par conséquent, le contrôle du risque est l'une des principales fonctions d'une saine gestion de portefeuille.

Mesurer le risque

Parce que risque et la récompense sont, par essence, les deux faces d'une même médaille, la tolérance à l'égard de la première a tendance à influencer ou même à dicter la seconde. Par exemple, si une personne cherche à maintenir, plutôt qu'à faire grandir son actifs courants, elle peut ne vouloir que des investissements sûrs et sécurisés dans son portefeuille. Mais qu'est-ce que « sûr et sécurisé » et comment atteindre un tel objectif?

En règle générale, il existe deux façons d'atténuer le risque d'investissement tout en surpassant le taux d'inflation en vigueur. La première consiste à sélectionner soigneusement les titres, car certains sont plus risqués que d'autres. Alors qu'un investisseur peut frapper un coup de circuit en achetant un favori penny stock, il y a toujours la possibilité qu'il raye. A l'inverse, un obligation d'État peut ne pas offrir la possibilité de trotter souvent autour des bases, mais il est peu probable que cela vous fasse sortir du jeu non plus.

Une façon d'évaluer le risque consiste à déterminer le bêta du titre considéré. Un bêta de 1 indique que la valeur de l'action augmente et diminue généralement en fonction du marché. Des bêtas supérieurs et inférieurs indiquent plus ou moins de divergence par rapport aux valeurs respectives. moyennes du marché.

Un autre moyen, plus complexe, d'évaluer le risque consiste à Rapport de netteté, qui mesure la performance ajustée du risque en soustrayant un taux sans risque, comme le taux américain à 10 ans. Bon du Trésor, à partir des rendements de ses investissements et en divisant le résultat par l'écart-type de ceux Retour. Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance ajustée du risque.

Quelle que soit la manière dont on choisit de le quantifier (d'autres méthodes incluent des calculs d'alpha, de r au carré et d'écart-type simple), le risque se résume à la volatilité des prix; par conséquent, la deuxième méthode, et peut-être la plus populaire, pour minimiser les risques consiste à diversification.

Ce n'est un secret pour personne que les titres comme l'or et l'argent se comportent généralement bien pendant les baisses de marché, tandis que d'autres, comme les actions technologiques, font mieux lorsque le marché est en hausse. En équilibrant les avoirs pour se couvrir contre différentes conditions de marché, les investisseurs peuvent atteindre une relative stabilité de portefeuille, même avec des titres individuels très volatils. véhicules d'investissement.

Se diversifier

Bien que la diversification soit bonne, il y a un danger à trop diversifier. Tout l'intérêt d'un portefeuille varié est de lisser les effets de pics et de creux de prix provoqués par les fluctuations normales du marché et de lutter contre les baisses à long terme des actions et des marchés. Tout ce qui va au-delà peut rapidement devenir contre-productif, car freiner risques à la baisse implique également d'étouffer le potentiel de hausse.

Cet effet intermédiaire peut être facilement compris en considérant un portefeuille composé uniquement et à parts égales des valeurs or/argent et des valeurs technologiques susmentionnées. En théorie, les actions or/argent se comporteront bien sur des marchés baissiers et moins bien sur des marchés haussiers, avec l'inverse pour les actions technologiques. Bien entendu, le résultat net est un portefeuille stagnant, avec des gains dans un domaine, compensés par des pertes dans un autre domaine.

Éviter l'effet loterie

Pire encore qu'un portefeuille de diversité devenu sauvage est un portefeuille trop dépendant d'investissements à haut risque et à rendement élevé - même s'ils sont variés et se sont avérés (autant que possible) offrir une attente positive à long terme Cours. La raison en est simple: plus l'investissement est spéculatif, plus il est probable que A) les gains promis ne se matérialisent pas, ou B) l'investisseur est confronté à un crise de liquidité qui nécessite de vendre les avoirs prématurément et à perte.

Choses à considérer

Ainsi, lorsque vous décidez du bon mélange de portefeuille, gardez ces éléments à l'esprit :
1. Objectifs – Qu'essayez-vous exactement d'accomplir? Votre objectif est-il d'accumuler de la richesse ou de conserver ce que vous possédez déjà?

2. Tolérance au risque – Comment gérez-vous les fluctuations quotidiennes du marché et la hausse et la baisse de votre valeur nette qui en résultent? Si vous êtes sujet à des réactions sauvages, comme rechercher dans le ciel des essaims de criquets à chaque fois que votre portefeuille perd de la valeur, il vous incombe peut-être de trouver des investissements plus stables. Certes, il vous faudra peut-être plus de temps pour atteindre certains des objectifs financiers que vous vous êtes fixés, mais au moins vous dormirez la nuit… et les récoltes seront en sécurité.

3. Posséder ce que vous savez – Il est souvent utile d'investir dans des entreprises et des industries dont vous savez quelque chose. Acme Widgets a peut-être connu un excellent quatrième trimestre, mais si vous ne savez rien de l'industrie des widgets, comment savez-vous que l'entreprise continuera à avoir du succès? D'ailleurs, comment savez-vous que les gens utiliseront encore des widgets dans cinq à dix ans? Les informations sur une entreprise ou une industrie spécifique ne fournissent pas nécessairement les réponses à ces questions, mais cela ne fait certainement pas de mal.

4. Quand acheter/vendre – Si le bourse nous a appris quelque chose récemment, c'est que Kenny Rogers avait raison: "Tu dois savoir quand les tenir, savoir quand les plier." Tous l'achat que vous faites doit avoir un objectif, et vous devez constamment réévaluer cet objectif en fonction du marché et d'autres conditions.

La ligne de fond

En comprenant et en articulant parfaitement vos objectifs monétaires et en participant activement à votre planification, il est possible de développer votre portefeuille de placement en toute sécurité et de manière constante - sans faire pousser (plus) de cheveux gris dans le traiter.