Que font vraiment les banquiers d'investissement? Aperçu du poste

Qu'est-ce qu'un banquier d'investissement? Un aperçu

La banque d'investissement est un attrait pour de nombreuses personnes intéressées par une carrière à Wall Street, compte tenu de la notoriété de la profession et de sa belle rémunération. Mais le titre du poste de banquier d'investissement en dit peu sur ce que l'on fait réellement. Alors, que font les banquiers d'investissement?

Les banquiers d'investissement jouent un rôle central dans les lancements d'offres publiques initiales (IPO) par de jeunes entreprises se préparant à entrer en bourse. Cependant, ce n'est qu'un exemple de leurs affectations de travail.

Essentiellement, les banquiers d'investissement sont conseillers financiers aux entreprises et, dans certains cas, aux gouvernements. Ils aident leurs clients à collecter des fonds. Cela peut signifier émettre des actions, émettre une obligation, négocier l'acquisition d'une entreprise rivale ou organiser la vente de l'entreprise elle-même.

Lorsque les marchés des capitaux se portent bien, banquiers d'investissement ont tendance à bien faire. Plus d'argent et plus d'activité génèrent des projets plus rentables pour les banquiers d'affaires et leurs clients.

Les rôles du banquier d'investissement en profondeur

Les banquiers d'investissement jouent un rôle dans un certain nombre d'activités financières entreprises par les entreprises et les gouvernements. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des principaux types de transactions dans lesquelles ils sont impliqués.

Organisation du financement

Si une grande entreprise veut construire une usine, elle n'a probablement pas l'argent en main pour le faire. Il peut décider de délivrer un lien pour récolter les fonds nécessaires à la réalisation du projet. Le coût de la caution sera payé à partir de l'augmentation de la production générée par la nouvelle usine.

De même, un gouvernement peut avoir besoin de financer la construction d'un aéroport, d'une autoroute ou de tout autre grand projet municipal. S'il émet une obligation, il peut faire le travail maintenant et rembourser l'obligation à partir des recettes fiscales futures.

Dans les deux cas, un banquier d'investissement peut être sollicité pour organiser le financement. Le banquier d'investissement planifierait l'émission d'obligations, en fixerait le prix de manière appropriée, compléterait le Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) la documentation requise pour émettre les obligations, et enfin aider à commercialiser les obligations auprès des acheteurs.

Financement par actions

Le moyen le plus rentable pour les entreprises de financer leur croissance et leur expansion consiste soit à vendre des obligations, soit à vendre des actions. Le banquier d'affaires joue également un rôle lorsqu'il s'agit d'organiser la vente d'actions, ou financement par actions.

Supposons qu'une jeune entreprise décide de lever des fonds pour son expansion en lançant une offre publique initiale, ou IPO. Il engagerait d'abord un banquier d'investissement pour monter un prospectus pour les investisseurs potentiels, expliquant les conditions de l'offre et les risques qu'elle comporte.

L'offre doit ensuite être gérée à travers le processus de commercialisation auprès des investisseurs, d'explication aux médias et d'obtention de l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC).

La tarification de l'offre est cruciale. Si le prix des actions est trop élevé, le public pourrait ne pas être intéressé à les acheter et l'introduction en bourse sera un flop très public. Si le prix des actions est trop bas, le banquier d'investissement laisse sur la table de l'argent qui aurait pu être généré pour le client.

Le banquier d'affaires joue un rôle de premier plan à chaque étape de ce processus.

Offres de souscription

Lorsqu'ils organisent des financements sur les marchés des capitaux, les banquiers d'investissement entreprennent souvent les souscription des offres pour leurs clients. Cela signifie assumer une grande partie du risque inhérent au processus en achetant les actions directement auprès des émetteurs, puis en les vendant au public ou aux acheteurs institutionnels.

Les banquiers d'affaires vendent les actions à un prix balisage générer des profits pour leurs employeurs. La différence entre le prix d'achat et le prix de majoration s'appelle le écart de souscription.

En règle générale, un banquier d'investissement principal travaille avec un groupe de banquiers d'investissement, appelé un syndicat, de souscrire une émission afin que le risque soit réparti entre plusieurs acteurs.

Dans certains cas, le banquier d'investissement peut simplement jouer le rôle d'intermédiaire et commercialiser l'opération mais ne prend pas en charge la risque de souscription. Dans ce cas, les banquiers d'investissement pourraient vendre certains des titres et être payés sur la base d'une commission pour le nombre qu'ils vendent.

Organisation de stages privés

Toutes les entreprises ne veulent pas entrer en bourse. Les banquiers d'affaires aident également les clients qui préfèrent lever des capitaux par le biais de placements privés plutôt que sur les marchés boursiers ou obligataires. Dans de tels cas, le banquier d'investissement devrait avoir les contacts et la crédibilité nécessaires pour conclure la vente.

Par exemple, une entreprise pourrait vendre une offre entière d'obligations à un seul investisseur institutionnel comme une compagnie d'assurance ou une caisse de retraite. Cela peut être un moyen plus rapide et plus facile de collecter des fonds car il n'est pas nécessaire d'enregistrer le placement auprès de la SEC.Le gouvernement considère que les investisseurs institutionnels sont plus sophistiqués que les investisseurs individuels, il y a donc moins de réglementations pour les placements privés.

Négociation de fusions et acquisitions

L'acquisition ou la fusion avec une autre entreprise est généralement un long processus de planification et de négociation. Les banquiers d'investissement ont souvent un rôle de conseil dans ce processus, en particulier pour parvenir à un prix équitable pour l'opération.

Les fusions et acquisitions peuvent impliquer de longues batailles avec des banquiers d'investissement des deux côtés de la table pour évaluer une série d'offres et de contre-offres.

Problèmes de conflits d'intérêts

Les banquiers d'investissement contribuent incontestablement à graisser les rouages ​​des marchés des capitaux, mais ils ont suscité de nombreuses critiques en le faisant. Le potentiel de conflits d'intérêts est au centre d'une grande partie de ces critiques.

Les plus grandes puissances financières de Wall Street ont une division de banque d'investissement, une division de recherche en valeurs mobilières et une division de négociation. Il est censé y avoir un soi-disant mur chinois séparant ces divisions et limitant les communications entre elles.

La SEC a approuvé des règles pour traiter les conflits d'intérêts entre les activités de banque d'investissement d'une entreprise et ses activités de recherche en valeurs mobilières.

Les banquiers d'investissement ont été accusés de faire pression sur les analystes pour qu'ils évaluent favorablement les titres afin de plaire à leurs clients et de générer davantage d'activités de banque d'investissement.

Un autre conflit d'intérêt peut se produire si les banquiers d'investissement, qui ont accès aux informations confidentielles des clients liés à leur activité et à leurs prospects, transmettent des informations aux commerçants de leur entreprise. Les commerçants peuvent exploiter cette informations privilégiées pour un avantage injuste.

Les temps morts

Wall Street et bon nombre de ses acteurs ont attiré la colère du monde à la suite de la Crise financière de 2007-08. Leur rôle dans la crise a conduit à un contrôle et à une réglementation accrus de la secteur financier. La crise, qui a atteint son paroxysme après le dépôt de bilan de la banque d'investissement Lehman Brothers en septembre. 2008, a exposé les dessous de Wall Street.

Bien que l'éclat d'être un Maître de l'Univers ait été quelque peu terni en conséquence, carrières à Wall Street restent toujours un tirage au sort pour les meilleurs diplômés.

Démographie de la banque d'investissement

Les chiffres de la diversité pour les banquiers d'investissement en particulier ne sont pas publiés, mais les postes les plus élevés dans les principales banques du pays sont toujours dominés par des hommes blancs.

Selon les données fournies au Comité de la Chambre des États-Unis sur les services financiers, environ 17 % des membres des conseils d'administration s'identifient comme des minorités, contre 40 % de la population américaine. Environ 29 % sont des femmes, contre 50 % de la population. Aucun n'a de responsable de la diversité qui relève directement d'un PDG.

Chez le rédacteur en chef, les Blancs occupent 81 % des postes, contre 19 % pour les minorités raciales et ethniques. Les hommes occupent 71 % des postes de cadres supérieurs.

Cela dit, l'industrie sait qu'elle a un problème, et de nombreuses banques ont programmes de diversité qui recrutent activement des femmes et des minorités prometteuses sur le terrain.

Se lancer dans la banque d'investissement

Les banquiers d'investissement sont des négociateurs et se faire embaucher est le premier accord qu'ils doivent conclure.

Un diplôme d'études collégiales avec une majeure en finance ou en économie d'une école prestigieuse est pratiquement un pré-requis. Une MBA, un diplôme d'études supérieures en mathématiques ou un analyste financier agréé (CFA) la certification peut améliorer les perspectives d'un candidat.

La mise en réseau de manière informelle et formelle est cruciale. Une stage dans une entreprise de premier plan peut aider quelqu'un à accéder au premier échelon de l'échelle. C'est aussi la clé pour acquérir de l'expérience sur le tas.

Les apparences comptent aussi. Les banquiers d'investissement se mêlent aux magnats, et on s'attend à ce qu'ils se fondent.

FAQ sur la banque d'investissement

Comment se lancer dans la banque d'investissement?

Il y a plusieurs tests de licence formels de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) qui sont des pré-requis, y compris la série 9, la série 63 et la série 79.

Comme indiqué ci-dessus, un diplôme en commerce et un MBA est utile comme formation.

Et il y a un certain nombre d'autres compétences cela ne vient pas nécessairement avec un diplôme. Les banquiers d'investissement sont persuasifs et tenaces. Ils ont les compétences relationnelles pour construire un réseau et les compétences en négociation pour conclure des affaires.

Combien gagnent les banquiers d'investissement?

Les recrues brutes s'attendent à six chiffres. Les banquiers d'investissement à mi-carrière qui réussissent peuvent gagner des dizaines de millions de dollars par an.

Quelles sont les 4 grandes banques d'investissement?

Les quatre grands sont JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup et Morgan Stanley. Certains autres géants mondiaux marchent sur leurs talons, notamment Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse et UBS.

Il existe au moins 100 banques d'investissement mondiales réputées. Ce sont des banques qui offrent une gamme complète de services financiers aux entreprises et aux particuliers fortunés.

Quels sont les types de banque d'investissement?

Pratiquement toutes les banques d'investissement offrent aujourd'hui une gamme complète de services financiers. Le les types sont définis plus par échelle ou par spécialité que par fonction. Une banque boutique régionale peut se spécialiser dans un domaine particulier comme les fusions et acquisitions. Une banque boutique d'élite n'accepte que les plus gros clients.

Les banques de support de renflement comprennent les Big Four, ainsi que tous leurs proches rivaux. Ils dominent les activités financières du Fortune 500.

La ligne de fond

Banquiers d'investissement jouer un rôle en aidant leurs clients à lever des capitaux pour financer diverses activités et développer leurs activités. Ce sont des intermédiaires de conseil financier qui aident les entreprises et les gouvernements à lever des fonds pour diverses utilisations.

Alors que cette activité permet de lisser les rouages ​​du capitalisme, le secteur de la banque d'investissement est venu l'objet d'un examen minutieux, notamment parce qu'il joue un rôle clé dans tant d'éléments du processus de argent.