5 choix d'actions des gourous pour un marché boursier coûteux

Dans le cadre de leur table ronde annuelle sur l'investissement avec des analystes, des stratèges et des gestionnaires de fonds de premier plan, Barron's demande aux participants de nommer leurs meilleurs choix d'actions pour la nouvelle année. La hausse stratosphérique du marché haussier, en partie le résultat d'une augmentation massive des valorisations, rend la recherche de bonnes affaires de plus en plus difficile pour les investisseurs. Néanmoins, les panélistes de Barron ont trouvé un certain nombre d'actions à recommander dès maintenant. (Pour en savoir plus, voir aussi: 5 raisons pour lesquelles le marché haussier va prospérer en 2018.)

Parmi les actions suggérées par les panélistes figurent: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp. (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) et Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Les gourous

Les gourous du marché qui font ces choix sont: Henry Ellenbogen, gestionnaire de portefeuille et directeur des investissements pour la croissance des actions américaines chez T. Groupe de prix Rowe inc. (TROW); Mario Gabelli, fondateur, président et PDG de Gamco Investors; Scott Noir, fondateur et président de Delphi Management; Meryl Witmer, associé commandité chez Eagle Capital Partners; et Abby Joseph Cohen, stratège principal en investissement, Goldman Sachs Group Inc. (SG). Les choix d'actions de ces vétérans du marché ont été résumés dans une série de rapports spéciaux publiés par Barron's le 1er janvier. 20. Le nom de chaque panéliste ci-dessus est lié à l'un de ces rapports.

Henry Ellenbogen: « Test de contrainte »

Equifax a pris beaucoup de chaleur pour une brèche de sécurité majeure, mais Ellenbogen dit "vous ne savez jamais à quel point une entreprise est bonne tant que son modèle d'affaires n'est pas testé sous les plus grands contrainte." Il note que, malgré ses faux pas, l'entreprise n'a perdu qu'un chiffre d'affaires marginal, et seul "un nombre négligeable" d'Américains ont répondu en verrouillant leur crédit. rapports. Il a un objectif de cours de 160 $ ​​à 172 $, entre 28 % et 38 % au-dessus du prix de janvier. 31 fermer.

Vail Resorts possède une « activité de marketing de base de données de classe mondiale » et a gagné des parts de marché en abaissant les prix et en proposant une « activité d'abonnement » innovante qui lisse les revenus tout au long de l'année. L'entreprise possède plusieurs stations de ski dans l'ouest des États-Unis et du Canada, a un faible effet de levier et libre circulation des capitaux, et Ellenbogen dit à Barron's qu'il voit "un gros avantage de la nouvelle loi fiscale".

Mario Gabelli: jeu sur

Outre « l'arène la plus célèbre du monde », le Madison Square Garden Co. possède l'équipe de hockey des Rangers, l'équipe de basket-ball des Knicks l'équipe, le Radio City Music Hall, le Beacon Theatre à New York et le Forum dans la banlieue de Los Angeles, entre autres Propriétés. "La génération Y et la population de la génération Z adorent les spectacles en direct", a déclaré Gabelli à Barron's. En partie en raison de ses précieux biens immobiliers à Manhattan, Gabelli évalue le MSG à 280 $ à 300 $, soit 30 % à 39 % au-dessus du mois de janvier. 31 fermer.

MGM Resorts International est un opérateur majeur de casinos à Las Vegas et à Macao, en Chine, et ouvre une nouvelle propriété à Springfield, dans le Massachusetts. Selon son analyse de ses pièces détachées, Gabelli place la valeur des actions MGM à plus de 42 $ par action, soit plus de 15 % au-dessus du prix de janvier. 31 fermer. (Pour en savoir plus, voir aussi: 3 actions de jeu qui vont battre la maison: Morgan Stanley.)

Scott Black: 'Powerhouse' dans Chips

Lam Research "est une centrale électrique dans les biens d'équipement des semi-conducteurs", comme le dit Black à Barron's, avec des parts de marché importantes et croissantes allant de 40 % à 57 % dans les catégories clés d'équipements de fabrication de puces. Estimations noires 2018 EPS à 15 $ et une trésorerie nette par action de 22 $. Retire l'argent et Lam se vend à seulement 11,3 fois bénéfices à terme (basé sur le janv. 31 close), qu'il appelle un "cadeau".

Hi-Crush est le leader du marché de l'extraction du sable utilisé dans le secteur à croissance rapide de la fracturation du pétrole et du gaz, selon Black. Il verse un dividende de 4,6%, les parts de marché et les revenus sont en forte croissance, et le P/E à terme sur le titre est très bon marché, à 5,6 fois les estimations du consensus.

Meryl Witmer: Pas de marchandage

CarMax achète et vend des voitures d'occasion, propose du financement et des garanties prolongées, et sa politique de « non marchandage » a entraîné une grande satisfaction de la clientèle, a déclaré Witmer à Barron's. En fait, Ellenbogen et Witmer disent qu'elles sont des clients fidèles satisfaits. La société étend sa base de magasins et Witmer a un prix cible de 93 $, soit 30 % au-dessus du prix de janvier. 31 fermer.

Orion produit du noir de carbone destiné à être utilisé comme pigment dans les encres et les peintures, et comme ingrédient clé dans une variété de produits, tels que les adhésifs, les tuyaux, les batteries, les pneus et autres produits en caoutchouc. Les concurrents quittent le secteur, mais « la tendance aux véhicules hybrides et électriques est excellente pour les noir de carbone, car les pneus nécessitent plus de noir de carbone pour supporter un poids plus lourd », a déclaré Witmer celui de Barron. Son cours cible est de 40 $, soit près de 36 % au-dessus du prix de janvier. 31 fermer.

Abby Joseph Cohen: « Croissance supérieure »

Occidental Petroleum a des taux d'imposition élevés et devrait donc bénéficier d'une réforme fiscale, dit Cohen. Elle indique que la société est principalement attractive pour son rendement en dividendes, actuellement de 4,1%, "qui est soutenu par un solide cash-flow".

La société de biotechnologie AbbVie "a un solide pipeline" et Goldman prévoit qu'elle générera environ 180 $ en libre circulation des capitaux au cours des 10 prochaines années, dont « 110 milliards de dollars sont actuellement non affectés aux dividendes ou annoncés rachats d'actions", comme le dit Cohen à Barron. "Bien qu'elle ait un profil de croissance supérieur, l'action se vend à rabais par rapport à ses pairs", ajoute-t-elle. Il verse également un dividende de 2,5 %.

Cohen a recommandé AbbVie à Barron's à la mi-janvier alors qu'il était à 101 $. Les actions ont gagné 22,8% au cours des deux semaines suivantes avant le 1er janvier. 29 annonce d'un partenariat pour réduire les coûts des soins de santé des employés par les PDG Warren Buffett de Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos d'Amazon.com Inc. (AMZN) et Jamie Dimon de JPMorgan Chase & Co. (JPM). L'action a chuté de 8,9% jusqu'à la fin du mois suite à cette nouvelle.