Pourquoi Apple, Visa et Goldman peuvent surperformer à mesure que les taux augmentent

Une nouvelle vague de volatilité mettre un terme brutal à la période de neuf ans marché haussier en janvier, stimulé par une poignée d'inquiétudes dans la rue, notamment la hausse des taux d'intérêt. Comme le Trésorerie à 10 ansrendement a franchi mardi la référence très surveillée de 3%, son plus haut niveau depuis janvier 2014, une équipe de les analystes ont identifié une poignée d'actions qu'ils considèrent comme les mieux placées pour gagner dans un environnement de hausse rendements, comme décrit par CNBC. (Voir également: 11 actions qui surperforment à mesure que les taux d'intérêt augmentent.)

Jeffrey Gundlach, le fondateur de DoubleLine Capital LP, qui gère 118 milliards de dollars, et qui était auparavant à la tête du TCW Total Return Bond Fund, a parlé lundi dans une interview à CNBC, prévoyant que les taux augmenteront encore plus au cours des trois prochains mois si le rendement du Trésor à 10 ans se cassait 3%. Si son calcul est correct, les parts de Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA)

sociétés de composants, y compris Goldman Sachs Group Inc. (SG), Visa inc. (V) et Apple Inc. (AAPL) devraient surperformer le marché au sens large, sur la base de données historiques. (Voir également: Accrochez-vous pour un Q2 turbulent: BofA.)

Les trois sociétés ont toutes porté le DJIA au cours des trois mois précédents de hausse des taux, selon Kensho, un outil d'analyse de fonds spéculatifs, tel que rapporté par CNBC. Leur surperformance a au moins doublé le rendement du indice boursier de premier ordre pendant de telles périodes.

La surperformance de Trio a doublé le rendement de l'indice

JPMorgan Chase & Co. (JPM) a également été soulignée par l'investisseur comme une action qui devrait surperformer le marché dans les mois à venir, étant donné que les sociétés financières voient généralement leurs activités de prêt gagner sur des taux plus élevés. Goldman et JPMorgan, parmi leurs Banque d'investissement pairs, devraient accroître leur résultat net nombres en raison de l'augmentation le volume et volatilité sur les marchés financiers, a noté CNBC.

Dans les 14 cas depuis avril 2008 où les taux ont augmenté en trois mois, selon les données compilées par Kensho et rapportées par CNBC, Goldman l'action a augmenté en moyenne de plus de 13 %, Visa a gagné près de 12 %, Apple a rapporté environ 9,5 % et JPMorgan a bondi de plus de 8%. Les plus performants ont dépassé le rendement moyen du Dow Jones au cours de la même douzaine de périodes, avec un gain d'environ 4,5%. Kensho a utilisé l'obligation du Trésor iShares 20+ ans ETF en tant que mandataire de la marché obligataire, en recherchant les périodes où il a baissé de plus de 3 %, au fur et à mesure qu'il se déplace inversement avec les rendements obligataires et donc corrélée à un environnement de taux en hausse.

Les actions qui ont constamment sous-performé pendant les périodes de hausse des taux comprennent le conglomérat industriel General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) et Walmart Inc. (WMT).

Rendement à 10 ans en hausse à 4%

Bien entendu, l'analyse de Gundlach est basée sur performances historiques et ne garantit en aucun cas que ces actions surperformeront cette fois comme elles l'ont fait par le passé.

Les remarques de l'investisseur sur CNBC surviennent alors que certains experts disent que le nourris augmentera les taux jusqu'à quatre fois. "Je suis optimiste sur le rendement à 10 ans", a déclaré Frank Cappelleri, trader senior chez Instinet, dans une interview à CNBC lundi. Il voit un potentiel de rendement pouvant atteindre 3,9 % pour la première fois depuis avril 2010. (Voir également: Ne réagissez pas de manière excessive à des taux d'intérêt plus élevés: JPMorgan.)