3 fonds communs de placement Good Bear Market (RYAIX, GRZZX et RYURX)

Avec des actions plongeant dans une pente raide marché baissier début 2020 au milieu de la Pandémie de covid-19, de nombreux investisseurs cherchent des moyens d'amortir leurs pertes ou même d'exploiter la prochaine baisse des actions. Pourtant, vente à découvert les actions individuelles peuvent être très risquées, car il est difficile de prévoir leurs mouvements et il n'y a pas de limite sur la taille des pertes. En effet, les actions ont fortement rebondi en 2021, atteignant de nouveaux sommets historiques. Pour réduire le risque global, les investisseurs peuvent acheter à la place des fonds communs de placement qui font des paris baissiers et réalisent des bénéfices lorsque le marché au sens large chute.

Ci-dessous, nous examinons trois de ces porter des fonds communs de placement, qui a connu la meilleure performance lors de la précédente baisse sévère du marché, à l'automne 2018.

Toutes les données proviennent de L'étoile du matin, au 21/04/2021.

Fonds communs de placement ours

Une façon de gérer ce risque consiste à investir dans des fonds communs de placement dits de marché baissier, qui sont des fonds qui vendent à découvert un panier d'actions ou un indice boursier entier. Ces fonds peuvent afficher des rendements en hausse à mesure que le marché au sens large baisse. Étant donné que le marché baissier actuel n'est pas terminé et que les actions sont incroyablement volatiles, nous avons examiné la performance des fonds communs de placement lors de la dernière baisse majeure du marché. Au cours de cette récession précédente, le S&P 500 a baissé par rapport à un sommet de 2930,75 en septembre. 20 décembre 2018, à un plus bas de 2351,10 le 20 décembre 2018. le 24 décembre 2018, une baisse totale de 19,8 %, juste en deçà de la baisse de 20 % requise pour être considéré comme un marché baissier.

Les fonds baissiers suivent généralement plusieurs stratégies différentes pour générer des rendements lorsque les marchés baissent. Le fonds peut parier contre l'ensemble du marché en achetant options de vente sur un indice en vendant à découvert à terme dans le même indice. Une autre stratégie consiste à vendre certains titres à découvert dans l'espoir que la valeur de leurs actions baisse. En outre, le fonds peut investir dans des actifs qui ont tendance à prendre de la valeur pendant les périodes de baisse du marché, tels que l'or ou d'autres métaux précieux. Dans l'ensemble, il y a un élément de volatilité à plusieurs des stratégies que déploient les gestionnaires de fonds. Un fonds commun de placement ours peut être un moyen pour les investisseurs de trouver alpha en période de turbulences, mais ce type ne devrait jamais être le seul avoir d'un investisseur.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Rendement total pendant le ralentissement de 2018 : 25.9%
• Rendement cumulé sur l'exercice clos le 21 avril 2021: -8.7%
• Ratio de dépenses: 1.59%
• Actifs sous gestion: 23 millions de dollars
• Indice de référence: Indice Nasdaq-100
• Date de création: sept. 3, 1998
• Conseiller/Distributeur de fonds : Investisseurs en valeurs mobilières/Distributeurs de fonds Guggenheim

Le fonds Rydex Inverse Nasdaq 100 essaie de répliquer la performance quotidienne inverse du Indice Nasdaq 100. Cela signifie que si le Nasdaq 100 augmente de 5% en une journée, ce fonds baissera de 5%, et si le Nasdaq 100 baisse de 5% en une journée, le fonds augmentera de 5%. Le fonds tente d'y parvenir en détenant une variété de placements, notamment des fonds communs de placement, notes de l'agence fédérale, et conventions de rachat. Notez que l'indice Nasdaq 100 ne doit pas être confondu avec le Indice composé Nasdaq; le premier est un indice des 100 plus grandes sociétés non financières cotées à la bourse du Nasdaq.

Selon Morningstar, "Le fonds utilise comme stratégie d'investissement un programme de vente à découvert de titres inclus dans l'indice sous-jacent et investissant de manière significative dans des produits dérivés instruments. Il investira au moins 80 % de son actif net, majoré de tout emprunt à des fins d'investissement, dans des instruments financiers avec des caractéristiques économiques qui devraient évoluer à l'opposé des titres de sociétés inclus dans le sous-jacent indice."

Grizzly court (GRZZX)

• Rendement total pendant le ralentissement de 2018: 24.0%
• Rendement cumulé sur l'exercice clos le 21 avril 2021 : -12.50%
• Ratio de dépenses: 2.97%
• Actifs sous gestion: 50,2 millions de dollars
• Indice de référence : N / A
• Date de création: 19 juin 2000
• Conseiller/Distributeur de fonds: Leuthold Weeden Capital Management/Rafferty Capital Markets

Le fonds Grizzly Short, contrairement aux deux autres fonds de cette liste, est un fonds géré activement. Cela signifie que les deux gestionnaires de portefeuille du fonds choisissent des actions spécifiques à vendre à découvert. Le fonds vise à vendre 60 à 100 actions à la fois, toutes devant être des actions à grande capitalisation négociées aux États-Unis.

Selon Morningstar, « Le fonds vend des actions à découvert. La vente à découvert consiste à vendre des titres empruntés. Lorsque le fonds vend une action à découvert, il s'engage à remplacer l'action empruntée quel que soit son prix au moment où il achète l'action pour la livraison au prêteur de titres. Le fonds aura généralement environ 60 à 100 actions en circulation qu'il a vendues à découvert."

Stratégie Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Rendement total pendant le ralentissement de 2018: 23.6%
• Rendement cumulé sur l'exercice clos le 21 avril 2021: -10.33%
• Ratio de dépenses: 1.55%
• Actifs sous gestion : 55,5 millions de dollars
• Indice de référence: S&P 500
• Date de création: Jan. 7, 1994
• Conseiller/Distributeur de fonds: Investisseurs en valeurs mobilières/Distributeurs de fonds Guggenheim

Le fonds Rydex Inverse S&P 500 Strategy tente de répliquer la performance quotidienne inverse de l'indice S&P 500. Cela signifie que si le S&P 500 augmente de 5% en une journée, ce fonds baissera de 5%, et si le S&P 500 baisse de 5% en une journée, le fonds augmentera de 5%. Le fonds tente d'y parvenir en détenant une variété de placements, notamment des fonds communs de placement, notes de l'agence fédérale, et conventions de rachat. Le S&P 500 est un indice de 505 actions américaines à grande capitalisation.

Selon Morningstar, "Le fonds utilise comme stratégie d'investissement un programme de vente à découvert de titres inclus dans l'indice sous-jacent et investissant de manière significative dans des produits dérivés instruments. Il investira au moins 80 % de son actif net, majoré de tout emprunt à des fins d'investissement, dans des instruments financiers avec des caractéristiques économiques qui devraient évoluer à l'opposé des titres de sociétés inclus dans le sous-jacent indice."^[citer]