Agent de change vs. Carrières de conseiller financier: quelle est la différence ?

Agents de change vs. Conseillers financiers: un aperçu

Seuls certains professionnels agréés sont autorisés à effectuer des opérations sur titres pour les clients ou à offrir des conseils en investissement rémunérés en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières. Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers sont deux de ces professionnels, bien qu'ils aient tendance à servir différents types de clients et à se concentrer sur des résultats variés.

Il n'est pas impossible qu'un professionnel soit à la fois courtier en valeurs mobilières et conseiller financier, ou qu'un professionnel oscille entre un titre et l'autre. La marque de fabrique des courtiers en valeurs mobilières et des conseillers est la Permis série 7, qui permet à un professionnel de l'investissement d'offrir une gamme complète de titres généraux à ses clients. Tout le reste dépend des types de relations établies avec leurs clients.

Agents de change

Un courtier en valeurs mobilières est un professionnel de la finance qui exécute des transactions pour le compte de clients, qu'ils soient de détail ou institutionnels. Un courtier doit travailler dans le meilleur intérêt du client pour obtenir la meilleure exécution. Les courtiers sont agréés et doivent satisfaire à des certifications éthiques et liées à la matière.

Les courtiers en ligne sont des plateformes Internet qui permettent aux clients d'acheter et de vendre eux-mêmes des titres. Les courtiers en valeurs mobilières ne fournissent pas de conseils de gestion d'investissement ou de gestion de portefeuille dans le cadre de leur description de base. Les courtiers gagnent souvent une commission par transaction, qui peut être plafonnée à un taux fixe.

Conseillers financiers

Les conseillers financiers ont pour mission de donner des conseils financiers et de gérer de l'argent au nom des clients. Cela peut se faire par la gestion de portefeuille ou la sélection de fonds communs de placement ou de FNB que d'autres géreront. Les conseillers financiers utilisaient généralement une structure basée sur des frais, par exemple en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), facturés sur une base annuelle. Les dernières incarnations de conseillers financiers sont connues sous le nom de robo-advisors et créent des portefeuilles d'investissement pour le compte de clients à l'aide d'algorithmes.

Différences clés

Une différence juridique critique entre un agent de change et un conseiller entièrement enregistré dépend du mot « fiduciaire ». Un fiduciaire est un professionnel qui gère de l'argent pour un autre, appelé le "bénéficiaire". La loi américaine impose une obligation positive à tout fiduciaire de mettre l'intérêt de son bénéficiaire première.

Sous le Loi sur les conseillers en investissement de 1940, tous les conseillers en placement inscrits (ce que sont de nombreux conseillers financiers) ont une obligation fiduciaire envers leurs clients. Ce n'est pas le cas avec les courtiers en valeurs mobilières. Au lieu de cela, le courtier en valeurs mobilières non fiduciaire ne doit suivre que la norme de « convenance », qui n'exige pas que les intérêts du client passent en premier; les courtiers en valeurs mobilières n'ont qu'à fournir des conseils adaptés compte tenu des ressources du client.

Il y a une exception à noter: les courtiers en valeurs mobilières ont des obligations fiduciaires envers leurs courtiers. Les conseillers en placement inscrits n'ont pas de courtier. Il est important de noter que certains conseillers financiers ne sont pas des conseillers en placement inscrits; ce sont des représentants inscrits qui travaillent pour un courtier. Ces conseillers financiers sont liés par la même norme d'adéquation que les courtiers en valeurs mobilières, et la seule différence entre les deux pourrait être les licences de valeurs mobilières qu'ils détiennent.

L'autre différence majeure est le type de service fourni aux clients. Les conseillers financiers se présentent normalement comme des experts financiers à service complet, ce qui signifie qu'ils offrent des conseils fiscaux, une aide hypothécaire, établissent des budgets et vendent même des assurances. Ils peuvent gagner leur argent grâce à des frais, des commissions ou les deux. A l'inverse, les courtiers en valeurs mobilières sont beaucoup plus transactionnels. Ils ont toujours des clients et peuvent établir des relations à long terme, mais l'accent est mis sur les produits de valeurs mobilières et non sur d'autres aspects de la vie financière.

Considérations particulières

Quel type d'éducation et d'expérience est nécessaire?

Presque tout le monde peut devenir courtier en valeurs mobilières ou conseiller financier. Il est utile d'avoir un diplôme de premier cycle, de préférence en la finance, économie ou un certain type de domaine connexe. Il peut également être un gros plus d'avoir une expérience préalable dans le domaine des investissements ou de la vente, bien que ce ne soit pas une condition préalable.

La seule véritable exigence pour l'une ou l'autre carrière est de réussir les examens de licence en valeurs mobilières administrés par le Autorité de régulation du secteur financier (FINRA). Il y a un hic; La FINRA exige que vous ayez une entité de parrainage avant de pouvoir passer la plupart de ses examens. Cela signifie qu'un aspirant conseiller ou courtier doit trouver une entreprise pour le parrainer.

Les licences de valeurs mobilières courantes comprennent les suivantes:

• Le Série 6, qui donne la possibilité de négocier des fonds communs de placement
• La série 22, qui permet de gérer des programmes de participation directe
• La Série 7, qui est la plus courante et couvre un large éventail de titres
• Le Série 65, ce qui est requis par la plupart des États pour ceux qui souhaitent agir en tant que conseillers en investissement
• Le Série 63, ce qui est requis par certains États pour le statut de représentant officiel enregistré
• Le Série 66, qui couvre les examens 63 et 65 sans répéter le matériel de la série 7

Les examens FINRA ne sont pas gratuits. La plupart coûtent entre 100 $ et 305 $ par tentative, mais ils ne sont pas trop difficiles à réussir. La FINRA crée son propre matériel d'étude, et la plupart des individus n'ont qu'à étudier pendant quelques mois pour réussir la série 7, que beaucoup considèrent comme le test le plus difficile.

Il est également impératif que les conseillers et les courtiers développent des compétences en communication et en relations interpersonnelles efficaces. Le succès et l'échec dépendent de la capacité à commercialiser, à trouver des clients, puis à expliquer des sujets financiers complexes de manière digeste.

Comment est l'équilibre travail-vie?

Dans l'abstrait, les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers ont des horaires très flexibles et bénéficient d'un excellent équilibre travail-vie. Un grand nombre d'entre eux travailler indépendamment et faire leurs propres horaires. Même ceux qui travaillent pour des entreprises et ont des heures de bureau peuvent se frayer un chemin vers une relative autodétermination.

Cependant, faites attention à une mentalité « l'herbe est toujours plus verte ». Les premières années en tant que courtier ou conseiller sont souvent remplies de bas salaires et de longues heures jusqu'à ce qu'un volume d'affaires soit établi. Beaucoup sur le terrain ne survivent pas à cette période d'introduction, et ceux qui viennent souvent le week-end ou travaillent tard le soir pour s'adapter aux horaires des clients.

autres considérations

Perspectives pour l'industrie

Même si le secteur financier devrait croître au cours de la prochaine décennie, la nature des carrières en conseil en investissement est en train de changer. Le marché s'éloigne des services de conseil classiques et payants pour se tourner vers des alternatives à distance, voire automatisées et moins chères. Robot-conseillers et les courtiers en ligne facilitent plus que jamais l'obtention de conseils en investissement. Plus d'options sont bonnes pour les consommateurs, mais elles exercent une pression sur les courtiers et les conseillers.

Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers qui réussissent au XXIe siècle doivent avoir des plans pour faire face aux changer la dynamique des services, que ce soit en adoptant de nouvelles plateformes ou en créant un service à valeur ajoutée clair différenciation.

Être un agent de change vs. un conseiller financier

Il y a beaucoup de croisement entre ces deux professions. Un courtier en valeurs mobilières prospère pourrait probablement être un conseiller financier prospère et vice versa, même si la clientèle cible est un peu différente.

Ceux qui apprécient les stratégies globales et globales préfèrent probablement élaborer des plans financiers à service complet plutôt que simplement vendre des titres. À l'inverse, le courtage convient mieux à ceux qui préfèrent se concentrer étroitement sur les produits du marché.

Les deux emplois sont exigeants et nécessitent beaucoup d'auto-marketing, d'initiative et de solides compétences en communication. La meilleure décision est probablement prise sur la base du confort, avec un employeur plutôt que le titre spécifique attaché au travail.