Définition de l'introduction en bourse financée par du capital-risque

Qu'est-ce qu'une introduction en bourse financée par du capital-risque?

Le terme introduction en bourse adossée à du capital-risque fait référence à la offre publique initiale d'une entreprise qui était auparavant financée par des investisseurs privés. Ces offres sont considérées comme un plan stratégique par spécialiste du capital risque récupérer leurs investissements dans l'entreprise. Les investisseurs attendent normalement le moment opportun pour lancer ce type d'offre publique initiale afin de maximiser leur retour sur investissement (ROI).

Comprendre les introductions en bourse soutenues par du capital-risque

Capital-risque est un type de capital-investissement. Ce type de financement est fourni par les investisseurs et les entreprises aux entreprises à fort potentiel de croissance ou à celles qui affichent une forte croissance. Les sociétés ou fonds de capital-risque investissent dans des sociétés en démarrage en échange d'un équité participation, en assumant l'une des des risques dans l'espoir que certaines des startups qu'ils soutiennent réussissent.

L'investissement de capital-risque typique se produit après un premier cycle de financement de démarrage. Le premier tour de capital-risque institutionnel destiné à financer la croissance s'appelle le Série A tour. Les capital-risqueurs fournissent des capitaux d'amorçage afin qu'ils puissent maximiser leur rendement grâce à un stratégie de sortie comme une introduction en bourse financée par du capital-risque. Et parce qu'ils fournissent aux nouvelles entreprises une grande partie de leur financement initial, ils ont certains droits et responsabilités, y compris comment et quand une entreprise devient public.

Les capital-risqueurs recherchent et attendent le moment le plus optimal pour procéder à une introduction en bourse. Il s'agit de s'assurer qu'ils sont en mesure de quitter leur position dans une entreprise tout en réalisant le meilleur rendement possible. L'alternative à l'introduction en bourse d'une société financée par du capital-risque est en cours d'acquisition – être achetée par une autre société. Le acquisition d'une société financée par du capital-risque est connu sous le nom de commerce vendre. Les deux options sont connues sous le nom de stratégies de sortie car elles permettent aux investisseurs en capital-risque et aux entrepreneurs de retirer de l'argent de leurs investissements.

De multiples sources font régulièrement état des deux introductions en bourse financées par du capital-risque ainsi que du volume de fusions et acquisitions (Fusions et acquisitions). En période de crise économique, il y a généralement moins d'introductions en bourse financées par du capital-risque en raison de la faible confiance des investisseurs. À la suite de la crise financière, 2008 et 2009 ont vu un nombre record d'introductions en bourse soutenues par du capital-risque.

Considérations particulières

Entreprise Capitale, tout comme l'investissement providentiel et financement participatif options, est une option intéressante pour les nouvelles entreprises. Cela est particulièrement vrai pour les entités qui ont des antécédents d'exploitation limités et sont trop petites pour lever des capitaux sur les marchés publics. Les entreprises qui entrent dans cette catégorie peuvent ne pas être en mesure d'obtenir un prêt bancaire ou d'effectuer un dette offre.

Attirer du capital-risque est très différent de contracter une dette ou un prêt. Alors que les prêteurs ont un droit légal à des intérêts sur un prêt et au remboursement du capital, indépendamment du succès ou de l'échec d'une entreprise, le capital-risque investi en échange d'une participation dans l'entreprise ne bénéficie pas d'une telle protection juridique et est spéculatif dans la nature. Le retour sur investissement d'un capital-risqueur dépend entièrement de la croissance et de la rentabilité de l'entreprise. Cela signifie qu'un capital-risqueur prend un risque de perte avec l'attente d'un retour sur investissement.

Exemple d'introduction en bourse avec capital-risque

Tesla et Open Table sont toutes deux devenues publiques dans le cadre d'introductions en bourse basées sur le capital-risque. Uber (UBER). La société de covoiturage a été fondée en 2009, levant près de 20 milliards de dollars auprès de sociétés de capital-risque telles que Morgan Stanley, SoftBank et G Squared. La dernière ronde de financement de la société a eu lieu en 2018 lorsqu'elle a levé 500 millions de dollars. Uber est devenu public dans le cadre d'une introduction en bourse financée par du capital-risque en mai 2019. Les actions étaient au prix de 45 $ chacune, permettant à la société de lever environ 8 milliards de dollars.