Jours de retard à payer – Définition DPO

Qu'est-ce que les jours payables impayés – DPO?

Les jours à payer impayés (DPO) sont un ratio financier qui indique le temps moyen (en jours) qu'une entreprise prend pour payer ses factures et factures à ses créanciers commerciaux, qui peuvent inclure des fournisseurs, des vendeurs ou financiers. Le ratio est généralement calculé sur une base trimestrielle ou annuelle et indique dans quelle mesure les sorties de trésorerie de l'entreprise sont gérées.

Une entreprise avec une valeur de DPO plus élevée met plus de temps à payer ses factures, ce qui signifie qu'elle peut conserver les fonds disponibles pour une durée plus longue, permettant à l'entreprise d'utiliser ces fonds d'une meilleure façon pour maximiser les avantages. Un DPO élevé, cependant, peut également être un drapeau rouge indiquant une incapacité à payer ses factures à temps.

La formule pour les jours payables en souffrance est

​DPD=COGSComptes à payer×Nombre de jours​où:COGS=Coût des marchandises vendues=Inventaire de début+P−Fin de l'inventaire​

Comment calculer le DPO

Pour fabriquer un produit vendable, une entreprise a besoin de matières premières, de services publics et d'autres ressources. En termes de pratiques comptables, les comptes fournisseurs représentent combien d'argent l'entreprise doit à son (ses) fournisseur (s) pour les achats effectués à crédit.

De plus, il y a un coût associé à la fabrication du produit vendable, et il comprend le paiement des services publics comme l'électricité et les salaires des employés. Ceci est représenté par coût des marchandises vendues (COGS), qui est défini comme le coût d'acquisition ou de fabrication des produits qu'une entreprise vend au cours d'une période. Ces deux chiffres représentent des sorties de trésorerie et sont utilisés pour calculer le DPD sur une période donnée.

Le nombre de jours dans la période correspondante est généralement pris comme 365 pour un an et 90 pour un trimestre. La formule tient compte du coût moyen par jour supporté par l'entreprise pour la fabrication d'un produit commercialisable. Le chiffre du numérateur représente les paiements en souffrance. Le facteur net donne le nombre moyen de jours mis par l'entreprise pour s'acquitter de ses obligations après réception des factures.

Deux versions différentes de la formule DPO sont utilisées en fonction des pratiques comptables. Dans l'une des versions, le montant des comptes créditeurs est considéré comme le chiffre déclaré à la fin de la période comptable, comme « à la fin de l'exercice/du trimestre se terminant en sept. 30. " Cette version représente la valeur DPO « à compter de » la date mentionnée.

Dans une autre version, la valeur moyenne de Beginning AP et Ending AP est prise, et le chiffre résultant représente la valeur DPO « pendant » cette période particulière. COGS reste le même dans les deux versions.

Que vous dit les jours à payer en souffrance?

En règle générale, une entreprise acquiert des stocks, des services publics et d'autres services nécessaires à crédit. Il en résulte comptes créditeurs (AP), une écriture comptable clé qui représente l'obligation d'une entreprise de payer les dettes à court terme envers ses créanciers ou ses fournisseurs. Au-delà du montant réel à payer, le moment des paiements—à partir de la date de réception de la facture jusqu'à la sortie effective de l'argent du compte de l'entreprise—devient également un aspect important des affaires. Le DPO tente de mesurer ce cycle de temps moyen pour les paiements sortants et est calculé en tenant compte des chiffres comptables standard sur une période de temps spécifiée.

Les entreprises ayant un DPO élevé peuvent utiliser les liquidités disponibles pour des investissements à court terme et pour augmenter leur fonds de roulement et libre circulation des capitaux. Cependant, des valeurs plus élevées de DPO ne sont pas toujours positives pour l'entreprise. Si l'entreprise met trop de temps à payer ses créanciers, elle risque de mettre en péril ses relations avec les fournisseurs et créanciers qui peut refuser d'offrir le crédit commercial à l'avenir ou peut l'offrir à des conditions qui peuvent être moins favorables pour le compagnie. L'entreprise peut également perdre des remises sur les paiements en temps opportun, le cas échéant, et elle peut payer plus que nécessaire.

De plus, une entreprise peut avoir besoin d'équilibrer sa durée de sortie avec celle de l'entrée. Imaginez si une entreprise accorde une période de 90 jours à ses clients pour payer les marchandises qu'ils achètent, mais n'a qu'une fenêtre de 30 jours pour payer ses fournisseurs et vendeurs. Cette inadéquation entraînera une tendance fréquente à la pénurie de liquidités de l'entreprise. Les entreprises doivent trouver un équilibre délicat avec le DPO.

Considérations particulières

La valeur DPO typique varie considérablement d'un secteur industriel à l'autre, et il ne vaut pas la peine de comparer ces valeurs entre les différentes entreprises du secteur. La direction d'une entreprise comparera plutôt son DPO à la moyenne de son secteur pour voir si elle paie ses fournisseurs relativement trop rapidement ou trop lentement. En fonction des divers facteurs mondiaux et locaux, tels que la performance globale de l'économie, de la région et du secteur, ainsi que tout impacts saisonniers, la valeur DPO d'une entreprise particulière peut varier considérablement d'une année à l'autre, d'une entreprise à l'autre et d'un secteur à l'autre. industrie.

La valeur DPO fait également partie intégrante de la formule utilisée pour le calcul de la cycle de conversion monétaire (CCC), une autre mesure clé qui exprime le temps qu'une entreprise met pour convertir les intrants de ressources en flux de trésorerie réalisés à partir des ventes. Alors que DPO se concentre sur l'encours actuel à payer par l'entreprise, le superset CCC suit l'intégralité du cycle de temps de trésorerie, car l'argent est le premier convertis en stocks, dépenses et comptes créditeurs, jusqu'aux ventes et comptes débiteurs, puis remis en caisse lorsque a reçu.

Exemple d'utilisation des jours payables en souffrance

À titre d'exemple historique, la principale société de vente au détail Walmart (WMT) avait des comptes créditeurs d'une valeur de 46,09 milliards de dollars et le coût des marchandises vendues d'une valeur de 373,4 milliards de dollars pour l'exercice 2018.Ces chiffres sont disponibles dans le bulletin annuel état financier et bilan de la compagnie. En prenant le nombre de jours de 365 pour le calcul annuel, le DPO pour Walmart s'élève à [ 46,09 / (373,4/365) ] = 45,05 jours.

Des calculs similaires pour le leader technologique Microsoft (MSFT) qui avait 8,62 milliards de dollars en AP et 38,4 milliards de dollars en COGS conduit à une valeur DPO de 80,73 jours.

Il indique qu'au cours de l'exercice se terminant en 2018, Walmart a payé ses factures dans environ 45 jours après réception des factures, tandis que Microsoft a mis environ 80 jours, en moyenne, pour payer ses factures.

Un regard sur des chiffres similaires pour le géant de la vente en ligne Amazon (AMZN), qui avait un AP de 34,62 milliards de dollars et un COGS de 111,93 milliards de dollars pour l'exercice 2017, révèle une valeur très élevée de 112,90 jours.Cette valeur élevée du DPO est attribuée au modèle de travail d'Amazon, dont environ 50 % de ses ventes sont fournies par des vendeurs tiers. Amazon reçoit instantanément des fonds sur son compte pour la vente de biens qui sont effectivement fournis par des vendeurs tiers utilisant la plate-forme en ligne d'Amazon.

Cependant, il ne paie pas les vendeurs immédiatement après la vente, mais peut envoyer des paiements cumulés sur la base d'un cycle de paiement hebdomadaire/mensuel ou basé sur un seuil. Ce mécanisme de travail permet à Amazon de conserver l'argent pendant une période plus longue, et le principal détaillant en ligne se retrouve avec un DPO nettement plus élevé.

Limites du DPO

Alors que le DPO est utile pour comparer la force relative entre les entreprises, il n'y a pas de chiffre clair pour ce qui constitue une saine jours à payer en souffrance, car le DPO varie considérablement selon le secteur, le positionnement concurrentiel de l'entreprise et ses négociations Puissance. Les grandes entreprises dotées d'un fort pouvoir de négociation sont en mesure de conclure des contrats pour de meilleures conditions avec les fournisseurs et les créanciers, produisant ainsi des chiffres de DPO inférieurs à ce qu'ils auraient autrement.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce que les jours de paiement en souffrance?

En tant que ratio financier, les jours d'encours à payer (DPO) indiquent le temps nécessaire aux entreprises pour payer les financiers, les créanciers, les vendeurs ou les fournisseurs. Le DPO peut indiquer certaines choses, à savoir comment une entreprise gère sa trésorerie ou les moyens pour une entreprise d'utiliser cette trésorerie pour des investissements à court terme qui peuvent à leur tour amplifier leurs flux de trésorerie. Le DPO est mesuré sur une période trimestrielle ou annuelle.

Comment sont calculés les jours d'encours à payer?

Pour calculer les jours d'encours à payer (DPO), la formule suivante est appliquée, DPO = Comptes fournisseurs X Nombre de jours / Coût des marchandises vendues (COGS). Ici, COGS fait référence à l'inventaire de début plus les achats en soustrayant l'inventaire de fin. Les comptes fournisseurs, quant à eux, font référence aux achats de l'entreprise qui ont été effectués à crédit et qui sont dus à ses fournisseurs.

Quelle est la différence entre DPO et DSO?

Les jours payables impayés (DPO) sont le délai moyen pour une entreprise de payer ses factures. En revanche, le nombre de jours de vente impayés (DSO) est la durée moyenne de remboursement des ventes à l'entreprise. Lorsqu'un DSO est élevé, cela indique que l'entreprise attend de longues périodes pour collecter de l'argent pour les produits qu'elle a vendus à crédit. En revanche, un DPO élevé peut être interprété de plusieurs manières, indiquant soit que l'entreprise utilise ses liquidités pour créer plus de fonds de roulement, soit une mauvaise gestion des flux de trésorerie disponibles.