Stocks de puces à l'aube de la correction intermédiaire

L'indice des semi-conducteurs PHLX (SOX) a gagné environ 3% jusqu'à présent en 2021 mais perd de l'altitude à un rythme rapide, chutant de 8% par rapport au mois de janvier. 21, son plus haut historique à 3 142. Le leadership du secteur en 2020 prend un coup encore plus grand, avec NVIDIA Corporation (NVDA) quelques points dans le rouge tandis qu'Advanced Micro Devices, Inc. (DMLA) a perdu plus de 6 %. Sans surprise, le secteur les retardataires ouvrent désormais la voie, avec le composant Dow Intel Corporation (INTC) en hausse de 11 % après avoir perdu plus de 17 % l'an dernier.

De nombreuses composantes sectorielles ont atteint leurs plus hauts historiques le 1er janvier. 21, le même jour qu'Intel a annoncé des bénéfices du quatrième trimestre meilleurs que prévu et a décollé dans un rallye merveilleux d'une journée pour atteindre un sommet de six mois dans les 60 $. Le stock

écartelé en baisse de près de quatre points lors de la séance suivante, déclenchant des prises de bénéfices agressives dans l'ensemble du secteur. La pression de vente s'est maintenant atténuée, mais une autre baisse semble probable au cours des prochaines sessions.

L'indice SOX a affiché le premier signal de vente hebdomadaire depuis septembre à la clôture de vendredi et teste le 50 jours moyenne mobile exponentielle (EMA) pour la première fois depuis octobre. Théoriquement, janvier aurait dû être un bon mois pour les actions de semi-conducteurs, avec la perspective d'une forte croissance économique au second semestre attisant l'intérêt des acheteurs. Le mois moyen n'est pas la fin du monde, mais il agite un drapeau rouge, avertissant que les retours de 2021 pourraient ne pas correspondre à la course impressionnante de l'année dernière.

Graphique quotidien NVIDIA (2018 – 2021)

NVIDIA publie ses résultats du quatrième trimestre 2020 le 2 février. 24, les analystes s'attendant à ce que le géant graphique affiche un bénéfice de 1,98 $ par action sur un chiffre d'affaires de 4,81 milliards de dollars. Si rencontré, bénéfice par action (EPS) marquerait une modeste augmentation des bénéfices de 4,7% par rapport au même trimestre en 2020. Si vous vous souvenez, NVIDIA et AMD devraient bénéficier des ratés d'Intel, mais comme nous l'avons vu avec la vente d'AMD la semaine dernière, les actionnaires s'impatientent face aux progrès trimestriels limités.

L'action NVIDIA a atteint un sommet historique à 589 $ en septembre et est passée à un triangle symétrique modèle. Les investisseurs ont été encouragés par cette fourchette de négociation, qui représente généralement une pause dans une tendance haussière qui se réaffirme tôt ou tard. Cependant, mensuellement oscillateurs ont maintenant traversé des cycles de vente qui prédisent une faiblesse relative au deuxième trimestre, augmentant les chances d'une rupture du triangle et d'une correction plus profonde.

Graphique journalier du micron (2018 – 2021)

C'est censé être une excellente année pour Micron Technology, les prix de la mémoire se stabilisant après une longue période d'offre excédentaire. L'action est en hausse de 4% pour l'année mais s'est inversée après avoir testé la résistance de plusieurs décennies au plus haut de 2000 dans les années 90. Plus important encore, il s'est vendu à près de 13% depuis qu'il a atteint un sommet de 2021 à 87,25 $ le 1er janvier. 20 et est entré dans un cycle de vente hebdomadaire qui prédit une faiblesse relative jusqu'en mars.

Les investisseurs mis à l'écart à la recherche d'une exposition à Micron voudront peut-être attendre qu'une baisse plus importante se produise, avec un œil sur l'EMA de 50 jours à 73 $. Cependant, tous les paris haussiers sont annulés si la baisse s'étend jusqu'au plus bas de fin décembre à 69,14 $, car cela marquerait un retracement de 100 %. de la dernière étape de rallye, déclenchant un signal de vente automatique car l'action baissière augmente les chances que la tendance haussière soit terminée.

La ligne de fond

Le secteur des semi-conducteurs est peut-être entré dans une correction intermédiaire qui pourrait s'étendre à des niveaux de prix beaucoup plus bas dans les semaines à venir.

Divulgation: L'auteur n'a détenu aucune position dans les titres susmentionnés au moment de la publication.